Закритий пайовий інвестиційний фонд нерухомості

Віктор Кузьмін
1 minute

Залучення ресурсів

Деякі забудовники використовують ЗПИФН для отримання коштів, щоб побудувати об’єкти. У такому разі керуючою компанією створюється ЗПИФН під конкретну нерухомість замовника. Майнові права вносяться власниками як оплата паїв під час формування фонду. Потім керуюча компанія і засновники залучають інвесторів для забезпечення фінансування конкретного об’єкта. Для цього використовується вторинний ринок (наприклад – біржа). Так виходять грошові кошти для фінансування будівництва. Інвестор, ставши пайовиком, отримує право на певну частину прибутку, що буде отримана при реалізації об’єкта. Це може бути як продаж, так і здача в оренду. Другий підхід часто використовує закритий комбінований пайовий інвестиційний фонд. Така схема користується популярністю завдяки:

  • Простоті створення структури, оформлення інвестицій, обліку та звітності.
  • Прозорості інструменту для сторонніх вкладників.
  • Можливості використовувати пай як заставу.

    • Управління об’єктами комерційної нерухомості

    Цей варіант використовують рентні ЗПИФН. Суть цієї схеми полягає в розміщенні активів в комерційну нерухомість та отримання доходів від її здачі в оренду. Інвестори використовують цей варіант для отримання стабільного доходу. Для власників цей варіант привабливий з наступних причин:

  • Перетворення непрофільних активів в джерело ресурсів для основного бізнесу.
  • Отримання преференцій з виплати податку на прибуток і майно.
  • Залучення фінансових ресурсів від продажу паю при збереженні за собою переважних прав на об’єкти комерційної нерухомості.

    • Фонд купується на внесені кошти або ж відразу формується з відповідного майна. Управління закритими пайовими інвестиційними фондами передбачає додатково укладення договору з експлуатаційною компанією. Вона повинна взяти на себе всю роботу по забезпеченню і утримання об’єктів, а весь чистий потік орендних платежів направляти в ЗПИФН. Вартість активів пайовиків зростає завдяки переданим грошей і збільшенню ринкової вартості об’єкта. За погодженням з засновником, розпоряджаються доходами наступним чином:

  • Інвестуються в реконструкцію і модернізацію об’єкта для збільшення його вартості і/або орендних ставок за нього.
  • Періодично виплачуватися пайовикам.
  • Вкладатися в будівництво/придбання інших об’єктів нерухомості (житлової або комерційної).
  • Інвестувати на фондовому ринку, розміщувати на банківському депозиті.
    • 1 2 3 4 5 6 7 8