Формування і управління портфелем цінних паперів

Основні форми пасивного портфельного менеджменту

Пасивний стиль управління застосовується лише на ринках з рівнем надійності вище середнього та на ринках, де активи мають високу ступінь ефективності. Висока ефективність активів означає, що вони швидко і явно реагують на звичні зміни ринкового середовища, і в цих змінах може розібратися сам інвестор без допомоги фінансових посередників.

Пасивний інвестор не може розраховувати на подвійну надприбуток, але при правильному аналізі купованих активів очікувати справедливого доходу за власними акціями можна. Хоч пасивні моделі управління портфелем цінних паперів не передбачають високих доходів, вони також не несуть додаткових втрат: комісій посередникам, витрат на нотаріусів, представників, транспортних витрат, що неминуче при активних стратегіях.

У довгострокових інвестиціях пасивний метод управління дуже навіть доцільний. Методи управління портфелем цінних паперів в рамках пасивної стратегії часто включають індексування. Це один із самих грамотних інструментів пасивного управління. Як відомо, інвестиційний ринок – не таємна двері, прозорість інформації забезпечується на належному рівні. Індексування – це свого роду відображення ринку цінних паперів. Інвестор, на основі аналізу даних рейтингових агентств складає портфель з акцій компаній, які мають рівний індекс. Ця нехитра стратегія називається «купівля ринку»

Найчастіше пасивні стратегії вибирають невеликі компанії або фізичні особи для накопичення і примноження своїх заощаджень.