Формування і управління портфелем цінних паперів

Визначення інвестиційних цілей

Це перший етап управління портфелем, він передує купівлі акцій, опціонів, облігацій. Цілі інвестування корелюють з визначенням важливості кожного критерію управління портфелем. Основними критеріями управління портфелем вважаються прибутковість, ліквідність і ризик.

Прибутковість та безпеку інвестування – ось основні ключові цілі управління портфелем цінних паперів. А ось пропорція безпеки і прибутковості часто і переделяет глибинні цілі інвестування і категорію інвестора.

Найчастіше досягнення «невразливості» вкладеного капіталу забезпечується покупкою інвестицій з низьким прибутком.

Очікувана прибутковість портфеля розраховується на основі прибутковості всіх його активів.

Також має значення ліквідність інвестиційного портфеля. Вона визначається по тому, як швидко у разі необхідності можна перетворити цінні папери в реальні грошові кошти, можна забрати свою статутную частку або перепродувати цінні папери.

Папери, які можна перетворити в грошовий еквівалент за період до двох тижнів, вважаються високоліквідними. Іноді за низьколіквідні цінні папери (з терміном ліквідності більше півроку) вираховується вища ставка доходів, або «премія за ліквідність». Це означає наступне: за інвестицію, яку неможливо забрати назад, налічують вищий відсоток доходу.