Фінансовий лізинг: поняття, умови, правове регулювання

Економічні і майнові відносини, які виникають з придбанням предмета у власність і потім здачею його за певну плату в тимчасове користування – це процес, званий лізингом. Якщо виплата буде повною, а термін користування приблизно дорівнює термінів амортизації та експлуатації більшої частини або всього майна повністю, то це фінансовий лізинг. Орендодавцю повертається за рахунок платежів не тільки вся вартість, але і прибуток від угоди. Фінансовий лізинг найчастіше зобов’язує одержувача взяти на себе страхування і технічне обслуговування майна. Цей вид найбільш популярний і поширений повсюдно, оскільки має безліч різноманітних форм на вибір. Всі вони мають самостійні назви.

Класика

Зазвичай фінансовий лізинг носить тристоронній характер відносин між укладають угоду: постачальник майна, лізингоодержувач і лізингодавець. Найпоширеніша схема операції така. Лізингодавцю необхідно якесь майно, на яке у нього недостатньо грошей. Він звертається у фінансову компанію з діловою пропозицією. Лізингоодержувач (орендар) вибирає предмет або обладнання і продавця, лізингодавець здійснює купівлю і передає у тимчасове користування за обумовлену плату. Далі, за умовами договору, майно стає власністю орендаря, або повертається лізингодавцю.

Якщо реалізується дорогий проект, збільшується кількість учасників, фінансовий лізинг приваблює до угоди інші джерела коштів – банки, страхові компанії, інвестиційні фонди і так далі. Взаємопов’язаних складових в угоді дві – відносини по купівлі-продажу і по тимчасовому використанню майна. Це з точки зору майнового права. А з боку зобов’язального існують два види договору: купівля-продаж майна і власне фінансовий лізинг, тобто передача його у тимчасове користування. Оперативний лізинг – це звичайна оренда за законодавством РФ. Фінансовий лізинг та поняття фінансової оренди лізингу – одне і те ж стосовно до Росії, коли мається на увазі англійська financial leasing.

Перший етап процесу

Всі етапи лізингового процесу пов’язані між собою дуже тісно. Якщо договір передбачає продаж майна з закінченням строку договору, відносини тимчасового використання стають купівлею-продажем, тільки вже між користувачем майна і лізингодавцем. Тимчасове користування може початися тільки після того, як буде реалізований договір купівлі-продажу. Договір лізингу укладається слідом, по ланцюжку. Взаємодія учасників процесу відбувається на всіх етапах. Можна для прикладу розглянути фінансовий лізинг обладнання.

Перший етап – укладання договору між лізингодавцем і виробником обладнання, які є покупцем і продавцем, але і майбутній користувач цього майна активно присутня в угоді, хоча в купівлі-продажу та не бере участь. Він вибирає обладнання, конкретизує постачальника, вникає у всі питання по реалізації договору терміни поставок, місце, гарантії, порядок приймання. В принципі, майже всі умови угоди встановлюють виробник обладнання і майбутній одержувач. Лізингодавець забезпечує тільки фінансову сторону її.

Другий етап

Тепер покупець стає лізингодавцем, здаючи майно в оренду, але знову відносини між ним і користувачем не стають замкнутими, оскільки продавець, який уклав договір з лізингодавцем, відповідальність за якість обладнання буде нести перед орендарем. У всякому разі, головна роль в цих непростих відносинах відводиться другим договором, а не першим. Передача обладнання в тимчасове користування – визначальна частина договору, а першій угоді віддана другорядна роль.

Значить, властиві лізингового процесу особливості полягають у наступному:

Користувач має переважне право вибору майна і виробника, тобто продавця.

Продавцю майна відомо, що обладнання спеціально призначене для здачі в лізинг.

Майно відразу поставляється користувачеві, а не власнику, і приймає його в експлуатацію користувач.

Користувач при виявленні дефектів направляє претензії безпосередньо продавцеві, який не підписував з ним спільних документів, а не власника, з яким укладено договір лізингу.

Лізингодавець набуває майно не собі, а для передачі у тимчасове користування.

Весь термін договору майно, що належить лізингодавцю як власнику.

Власник же за передачу в тимчасове користування обладнання отримує винагороду.

Лизингопользователь по закінченні строку договору або достроково має право придбати обладнання у власність.

Об’єкти і суб’єкти

Будь-яке рухоме і нерухоме, крім забороненого у вільному обігу на ринку, майно може бути об’єктом лізингу. Це може бути фінансовий лізинг підприємства, устаткування або лізинг нерухомого майна. Останнім володіє високою вартістю, складно в здійсненні, має великі терміни підготовки всього процесу, а тому навряд чи коли-небудь буде широко застосовуватися в нашій країні. Однак і в зарубіжній практиці саме перший вид, що стосується обладнання, збирає основні лізингові платежі.

Суб’єктами ж у лізинговій угоді є, як вже було сказано вище, тільки три інстанції: власник (лізингодавець), користувач (лізингоотримувач) і продавець устаткування (майна). Що з себе являє лізингодавець? Найчастіше це юридична особа, яка здійснює лізингову діяльність, тобто передає на договірній основі спеціально для цього придбане майно. Також лізингодавцем може бути і окремий громадянин, зареєстрований індивідуальний підприємець без юридичної особи.

Юридичні особи

Юридичною особою може бути як банки, так і інші установи, що займаються кредитами, якщо в їх статуті прописано лізингова діяльність, яку передбачає Закон про фінансовий лізинг Російської Федерації. Також юридичними особами виступають лізингові компанії, які спеціалізуються суто на фінансуванні угод (тобто оплаті майна), або універсальні.

Останні бувають не тільки фінансують, але і здатні чинити всілякі додаткові послуги з супроводу лізингової операції – навчання, консультації, технічне обслуговування і так далі. Юридичною особою може бути будь-яка фірма, установчі документи якої передбачають лізингову діяльність, якщо вона має фінанси в достатній кількості.

Ліцензування

У грудні 1994 року з’явилася постанова уряду РФ про ліцензування лізингової діяльності в Міністерстві економіки, де чітко встановлені умови та порядок видачі ліцензій, термін їх дії, який зазвичай становить п’ять років. Тільки форми фінансового лізингу потребують ліцензування. Ця діяльність повинна бути головною для компанії і приносити не менше сорока відсотків загального доходу. Банки ліцензуванню не підлягають, оскільки для них існує окремий закон, яким лізингова діяльність спочатку передбачена. Закон про фінансовий лізинг конкретно прописує зобов’язання кожного суб’єкта в угоді.

Лізингоодержувачем стає будь-яка юридична особа, в будь-правовій або організаційній формі займається підприємницькою діяльністю, а також будь-який громадянин-підприємець, не утворив юридична особа, але зареєстрований як індивідуальний підприємець. Умови лізингу прописуються в кожному конкретному випадку угоди, спираючись на Закон про лізингової діяльності. Продавцем майна або обладнання може бути будь-яке підприємство: як виробник, так і торгова фірма, що є об’єктом лізингу. У суб’єктах можуть бути визнані іноземні підприємства-інвестори, які діють відповідно до закону про іноземні інвестиції. Для цього існує і міжнародний фінансовий лізинг. Наша країна починає входити в цю область з 1988 року. Конвенція про фінансовий лізинг була прийнята в Оттаві на дипломатичній конференції. Серед п’ятдесяти п’яти учасників був і Радянський Союз.

Види лізингу

У всьому світі визнано два основних види лізингу – фінансовий та оперативний. Розрізняються вони тільки за критеріями обсягу обов’язків лізингодавця та терміну використання устаткування. Оперативний лізинг відповідно назві має більш короткі строки його дії, ніж термін служби майна або обладнання за нормами, а лізингові платежі не повністю покривають вартість обладнання чи іншого майна. Лізингодавець тому здає в тимчасове користування його не один раз, щоб не зріс ризик відшкодування вартості об’єкта в залишку. Тому лізингові платежі при рівних умовах стають вище, ніж при фінансовому лізингу.

Другий вид лізингу – фінансовий – припускає повну виплату вартості майна, а термін тимчасового користування, наближається по тривалості до терміну амортизації та експлуатації об’єкта в цілому або його більшої частини. Після закінчення терміну договору лізингові розрахунки повністю повертають лізингодавцю вартість майна плюс прибуток від лізингової операції. За обсягом обслуговування бере участь в лізинг майна процес можна підрозділити на наступні види лізингу.

• Якщо орендар бере на себе все обслуговування майна, що такі відносини називаються чистим лізингом. Витрати, що відносяться до обслуговування обладнання, не включені в лізингові платежі. Цей вид більш характерний для фінансового лізингу.
• “Мокрий” лізинг – коли лізингодавець зобов’язаний проводити технічне обслуговування, ремонт обладнання, страхування його і багато хто інші операції. Також фінансова оренда передбачає маркетинг, підготовку кваліфікованих фахівців, іншого персоналу, поставку сировини, рекламу готової продукції та багато іншого. Лізингодавець, якщо це прописано в умовах угоди, може взяти на себе такі зобов’язання. “Мокрий” лізинг характерний для оперативного виду.

Підвиди лізингу

У Росії лізингові послуги не так популярні поки, як за кордоном, цього ринку ще належить розвиватися, щоб з’явилися лізингові компанії з якісним технічним обслуговуванням всіх об’єктів. Поки тут найпоширеніший вид – чистий, який теж можна розділити на багато форми фінансового лізингу.

Прямий лізинг – коли виробник сам є лізингодавцем, тобто постачальник і лізингоодержувач укладають двосторонню угоду. Широкого розповсюдження цей вид у нашій країні не знайшов, оскільки при збільшенні числа операцій виробник зазвичай створює власну лізингову компанію.

Зворотний лізинг – різновид двосторонньої угоди, коли підприємство, а в майбутньому – лізингоодержувач, не має достатньо коштів, щоб вести виробничу діяльність на вже наявному в нього устаткуванні. Підприємство продає своє обладнання через лізингову компанію, яка йому ж здає це обладнання. Такого плану фінансова оренда дає підприємству гроші, наприклад, для оборотних коштів. Договір складається таким чином, щоб підприємство могло по його закінченні викупити своє обладнання назад. Якщо виробник зазнає фінансові труднощі, цей вид лізингу може стати дієвою підмогою.

Роздільний лізинг – додаткове залучення фінансів. Це досить складний у виконанні підвид лізингу через багатоканальності фінансування, тому використовується найчастіше для дорогих проектів. Відрізняє цей підвид те, що при купівлі лізингодавець сплачує не всю суму, а якусь її частину, інше ж фінансують кредитори, у яких він бере у борг. Тим не менш розраховані з повної вартості майна податкові пільги для лізингової компанії зберігаються. Лізингодавець-позичальник не відповідальна особа перед своїми кредиторами. Борг погашається з лізингових платежів. Тому найчастіше застава на майно оформляється на користь кредиторів. Виходить, що основний ризик щодо угоди несуть кредитори – страхові компанії, банки, інвестиційні фонди і так далі, а забезпеченням можуть послужити тільки платежі по лізингу і що здається в оренду майно.

Револьверний лізинг (з заміною майна) – якщо лізингоодержувач потребує в самому різноманітному обладнанні, то він за умовами договору може через визначений термін обміняти одне орендоване майно на інше. Буває, що лізинг здійснюють через посередника, тоді договір передбачає у разі банкрутства посередника отримання платежів основним лізингодавцем. Такі угоди ще називаються сублизингом.

Сублізинг вигідний при технічному переозброєнні підприємств, які перебувають у концерні або холдингу. Якщо головне підприємство не хоче кредитувати дочірні фірми, воно для більшої впевненості в правильному витрачання коштів створює лізингову компанію і купує “дочкам” потрібне обладнання. Тоді воно може відстежувати лізингові платежі і наглядати над використанням обладнання.

Приклад

Сублизинговые угоди дуже характерні для міжнародної сфери. Там вони називаються “дабл діп”. Комбінації податкових вигод в декількох країнах одночасно. На початку 90-х років ця схема працювала на придбання літаків Сполученими Штатами через Великобританію. Операція була ефективною, тому що у Великобританії податкові пільги більше, якщо лізингодавець з правом власності, а в Сполучених Штатах податкові пільги більші, якщо лізингодавець є власником.

Британська компанія купувала літаки і передавала їх американської компанії в лізинг, а та в свою чергу оформляла долгосрочну оренду своїм місцевим авіакомпаніям. Для такого плану угод існують офшорні зони – місця, де оподаткування найбільш пільгове, там і люблять відкриватися різноманітні лізингові компанії.

Переваги

Інвестоване майно знижує ризик на відміну від фінансового кредиту, неповернення коштів компенсується правами власності на це майно.

Стовідсоткове кредитування без негайного початку платежів, що дозволить поновити виробництво і придбати майно без фінансової напруги. Звичайний кредит передбачає оплату частини вартості з власних коштів.

Оформити лізинг для підприємства легше, ніж взяти позику на придбання майна, оскільки лізинг передбачає заставу.

Угода по лізингу більш гнучка, ніж позика, і можна скласти зручну схему виплат за предмет фінансового лізингу, ставки бувають і плаваючими, і фіксованими.

Платежі по лізингу починаються після встановлення обладнання, а після досягнення продуктивності частина прибутку може бути використана для розрахунків з лізингодавцем.

Строки лізингу можуть значно перевищувати термін кредиту.

Можна викупити обладнання за залишковою або номінальної вартості після закінчення терміну договору.

Лізингоодержувач менше ризикує щодо фізичного та морального зносу, старіння майна.

Майно не значиться на балансі лізингоодержувача, значить – активи збільшуються і немає податку на майно.

Платежі по лізингу є витратами виробництва, а тому оподатковуваний прибуток лізингоодержувача знижується.

Лізингодавець має податкові та амортизаційні пільги.

Виробник може ширше збувати продукцію.

Єдиний недолік

Існує ризик морального старіння обладнання для лізингодавця, а лізингоодержувач сплачує більше, ніж це обладнання коштує, і навіть більше, ніж банківський кредит. Інші моменти тільки позитивні. Податкові пільги, передбачені в постанові уряду РФ, зробили цей вид бізнесу дуже привабливим. Лізингодавець звільняється від податку на прибуток і на додану вартість при реалізації договору та виконанні лізингових послуг.

Якщо всі податкові пільги використовуються, зменшується загальна величина лізингових платежів, до справи залучається більше лізингоодержувачів. Один тільки податок на додану вартість може зменшити платежі на двадцять відсотків. Головне – забезпечити надійне правове супроводження цієї підприємницької діяльності, це є гарантією успіху. А правова невизначеність у відносинах партнерів буває основною причиною стримування підприємницької ініціативи.

Тип майна і ступінь окупності

Лізинг може мати такі об’єкти, як рухомість – автомобілі, техніка, всіляке устаткування і так далі, і нову, і вже колишню у вживанні, а також нерухомість – споруди. будівлі, літаки, суду. Процес лізингу може здійснюватися за повною або майже повною окупністю (амортизація майна повна чи близька до неї), а також з неповною окупністю, коли окупається тільки часткова амортизація.

Поділ видів лізингу здійснюється ще й за характером платежів та форми розрахунків між лізингоодержувачем та лізингодавцем. Вони бувають грошовими, компенсаційними, змішаними і залежати від складу елементів платежу. Застосовуються різноманітні методи нарахування платежів: фіксована сума, аванс, облік викупу майна за його залишкової вартості, облік періодичності внесення платежів – щорічно, по півріччях, щоквартально або щомісячно, облік терміновості внесення, а також і спосіб оплати – рівномірні частки, збільшується або зменшується розмір. Ступінь ризику теж відіграє свою роль у визначенні виду лізингу, який може бути незабезпеченим (без гарантій для лізингодавця), частково забезпечений, коли є страховий депозит, а також гарантований лізинг (забезпечений поверненням лізингового майна).