Іпотечна криза в США в 2008 році: причини і наслідки

Віктор Кузьмін
1 minute

Субстандартное кредитування

Дозвіл комерційним банкам вкладати кошти в іпотечні цінні папери в сукупності з обмеженнями державних контролюючих організацій – це ще півбіди. Ситуацію ускладнила жадібність банкірів. Справа в тому, що для схвалення іпотеки у позичальника повинно було йти не більше 6-8 % від загального доходу на покриття іпотеки. Погодимося, що відсоток досить прийнятний. Особливого тиску на особистий бюджет він не надає. Однак проблема для банкірів була в тому, що таким умовам відповідають занадто мало, з їх точки зору, позичальників. Було вирішено знизити планку обов’язкових вимог. Такі кредити отримали назву субстандартних, тобто в перекладі на нормальну мову нестандартних або ненормальних.

Види субстандартних кредитів

Весь цинізм американських банкірів полягав у тому, що вводилися кілька видів субстандартних кредитів:

  • З плаваючою процентною ставкою. Він припускав тривалий час сплачувати тільки основні відсотки, а не основну суму. Подібна схема, до речі, діє в Росії і сьогодні.
  • Вибір клієнтом варіанти оплати. Задум цього кредиту просто вражає винахідливістю: позичальник сам вибирає суму щомісячного внеску, а невиплачені відсотки можуть додаватися до основного боргу. Майже 10 відсотків усіх іпотечних кредитів було укладено таким чином. За цією схемою будь-безробітний міг оформити собі в іпотеку величезну віллу на березі моря за кілька мільйонів доларів, сплачуючи лише кілька сотень доларів на місяць. І такі випадки не були рідкістю.
  • Можливість погашення більшої частини боргу в кінці строку. Природно, що в кінці терміну не у всіх виявлялася на руках потрібна сума і ін.

    • Лише ці три схеми іпотечного кредитування можуть повергнути в шок будь-якого економіста. Але маховик закрутився, та винахідливість тільки набирала обертів. Апофеозом всієї системи стали позики без активів і доходів. Тобто фактично будь-якого безробітному бомжу, техаському переселенцу, багатодітній матері-одиначці, яка живе на допомогу і ледве-ледве зводить кінці з кінцями, могли оформити іпотеку абсолютно будь-яку нерухомість. Ці кредити отримали назву «сміттєвих», так як самі банки розуміли, що ніхто не буде платити за своїми зобов’язаннями, але їх зацікавленість була не у віддачі, а в видачі: на кожен іпотечний кредит продавалася боргове папір, яка просто сметалась на біржі «голодними інвесторами». Банки, що видавали кредит, мали прибуток саме з них, а не з повернення іпотек. Щоб це зрозуміти, треба знати процентну ставку за казначейськими облігаціями – у середньому 0,5-1 % у рік і процентну ставку по кредитах – 3-4 % в рік. Отже, з іпотеки створювалися фактично цінні папери – деривативи, які котирувалися на ринках. Грандіозну аферу з видачею «сміттєвих» кредитів ніхто навіть не міг собі уявити.

    1 2 3 4 5 6 7 8