Ануїтет – це що таке? Методи і формули розрахунку вартості ануїтету

Ануїтет – це термін, що має кілька різних значень. У найширшому трактуванні його можна представити як якийсь інструмент, який використовується для здійснення фінансової діяльності.

Кілька значень ануїтету

Наприклад, перше значення, яке має поняття ануїтету – один із видів державних позик, причому термінових. Такі позики можуть бути розміщені з умовою, що виплата відсотків буде відбуватися щорічно, і при цьому буде погашатися певна частина позики.

У той же час ануїтет – це грошові платежі, рівні між собою і сплачуються в рахунок погашення зобов’язань за кредитом і відсотків по ньому. Такі виплати проводяться через певний часовий проміжок.

Поняття ануїтету

Розглянемо поняття ануїтету більш детально.

Ануїтет, або, як його ще називають, фінансова рента, – це узагальнений термін, що описує графік, за яким відбувається погашення будь-якого фінансового інструменту, причому поняття ануїтету передбачає виплату не тільки деякої частини за основним боргом, а також виплату винагороди – відсотків за його використання. Основною особливістю ануїтету є те, що виплати в цьому випадку дорівнюють один одному і проводяться через абсолютно рівні часові проміжки. Графік ануїтету досить складний. Він істотно відрізняється від графіка, який відображає виплату належної суми у повному обсязі і по закінченні строку, протягом якого діяв інструмент, і від графіка, яке відбивається періодичну виплату тільки відсотків і процес погашення суми в рахунок основного боргу по закінченні дії інструменту. Існує спеціальна формула ануїтету. Наведемо її нижче.

Таким чином, можна встановити, що платіж ануїтетного типу за своєю структурою складається з двох частин: частини, що відбиває основний борг, і частини, що відбиває винагороду за використання кредитних коштів.

Приклади ануїтету

У самому загальному сенсі під ануїтетом можна розуміти не тільки безпосередньо інструмент фінансового характеру, але й фактичну суму платежу, що має певну періодичність, і тип графіка, який відображає процес погашення.

• Ануїтет – це державний терміновий позику певного типу, за яким відбувається щорічна виплата деякої частини основного боргу і відсотки за використання самої позики.
• Рівні між собою грошові платежі, виплата яких передбачається через рівні часові проміжки. Причому такі платежі включаються в себе суму, що йде на погашення частини основного боргу і суму, що йде в рахунок сплати відсотків.
• Поняття ануїтету використовується і в страхуванні, зокрема, при страхуванні життя. У цьому випадку мається на увазі договір, який фізична особа укладає зі страховою компанією. Такий договір надає фізичній особі право на отримання регулярних виплат при настанні раніше погодженого часу. Наприклад, після виходу на пенсію.
• Графік ануїтету можна використовувати і для того, щоб до певного моменту накопичити задану грошову суму. При цьому передбачається внесення рівнозначних вкладів на депозитний рахунок, за яким відбувається нарахування винагороди.

Види ануїтетів

Ануїтети можна класифікувати на два типи в залежності від часу, коли відбувається виплата першого платежу:

• Якщо виплата здійснюється після закінчення першого періоду, то такий має назву ануїтет постнумерандо.
• Якщо виплата здійснюється в самому початку першого періоду, то такий має назву ануїтет пренумерандо.

Все ж найчастіше ануїтет – це певний спосіб повернення кредитних коштів. Тому в даній статті зосередимося саме на цьому значенні даного поняття.

На сьогоднішній день лише мала частина російських банків воліє використовувати іншу схему погашення позик. Використання методу ануїтету дозволяє банку отримувати гарантований прибуток. Пов’язано це з тим, що ануїтетний графік побудований таким чином, що банку спочатку повертаються проценти за використання кредитних коштів, і лише потім відбувається виплата кредитного тіла, тобто суми основного боргу.

Формула ануїтету

Формула, за якою розраховується ануїтет, досить складна. Її запис має різні уявлення.

Одна з них: PI = (S * pr/12) / (1 – 1 / (1 + pr/12) N), в цій формулі:

• Pl – являє безпосередньо сам ануїтетний платіж.
• S – загальна сума кредитних коштів.
• Pr – використовувана за кредитом процентна ставка або коефіцієнт ануїтету.
• N – загальне число періодів, протягом яких буде здійснюватися погашення (найчастіше використовуються місяці).

Її функції

Варто зазначити, що протягом всього строку розмір платежу не змінюється, але структура його значно відрізняється від структури іншого, такого самого платежу. Платіж, вироблений в перший місяць погашення, переважно складається з суми процентів, а платежі, які здійснюються до кінця платіжного терміну, в основному складаються з суми, що йде в рахунок погашення кредиту. Так відбувається управління грошовими потоками.

Для того щоб визначити, яку структуру має певний платіж, має сенс користуватися саме цією формулою. Вона наочно відображає відсоткову частину, яка включена в нього. Щоб зробити цей розрахунок, необхідно взяти залишок по сумі основного боргу і помножити його на 1/12 частина річної ставки за кредитом.

Приклад, наочно відображає спосіб розрахунку ануїтету

Формула, яку ми навели вище, буде набагато зрозуміліше, якщо застосувати її на практиці, розібравши відповідний приклад.

Припустимо, клієнт банку оформляє отримання кредиту. Сума кредиту становить сто тисяч рублів, термін надання – 12 місяців, процентна ставка по кредиту в даному випадку становить 24 відсотка річних. У відповідності з формулою можна розрахувати, якою буде поточна вартість ануїтету:

(100000 * 0,24/12)/(1 – 1)/(1 + 0,24/12) 12 = 2000/0,2115 = 9457.

Таким чином, саме таку суму, в розмірі 9457 рублів, щомісяця клієнт повинен перерахувати в банк для того, щоб справити погашення взятого кредиту.

Далі спробуємо розрахувати процентну ставку для самого першого платежу за цим кредитом:

100000 * 0,24/12 = 2000.

Виходить, що у складі першого платежу розміром 9457 рублів тільки 2000 рублів підуть в рахунок оплати відсотків по кредиту. Відповідно, сума в розмірі 7457 піде в рахунок погашення основного боргу.

Після того, як здійснено перший платіж, сума загальної заборгованості зменшиться і складе 92543 рубля:

100000 – 7457 = 92543.

З цієї суми можна зробити розрахунок процентної частини для наступного, другого, платежу за кредитом:

92543 * 0,24/12 = 1851.

Отже, у другій платіж включені відсотки в сумі 1851 рубль і основний борг 5606 рублів.

Саме таким способом проводиться розрахунок для кожного платежу на весь термін кредитування.

Автоматичний метод розрахунку платежів

Безсумнівно, виробляти подібні розрахунки досить трудомістко. Формула для розрахунку ануїтету може згодиться лише для того, щоб розібратися в принципах його розрахунку. Що стосується практики, то не має сенсу вважати платежі за допомогою калькулятора. Сучасні технології дозволяють без проблем автоматизувати процес розрахунку, що робить простіше процес управління грошовими потоками.

Коли клієнт оформляє кредит у банку, то спеціально для нього співробітник кредитної організації зробить роздруківку, що відображає всі дані ануїтетного графіка. У ньому будуть відображені всі необхідні дані: сума платежу, дати, коли слід здійснювати платежі, а також структура платежу з відображенням суми відсотків і суми основного боргу по кожному платежу.

Крім цього, в інтернеті можна знайти спеціальний калькулятор. Досить буде внести у відповідні поля такі дані, як загальна сума кредиту, термін, ставка. Після чого калькулятор миттєво зробить відповідний розрахунок ануїтету та відображає всю необхідну інформацію: розмір платежу, який доведеться вносити кожен місяць, і приблизний графік погашення позики.

Такий розрахунок дозволяє зробити і така офісна програма, як Excel. В даній програмі передбачена функція під назвою СПЛ – вона допоможе розрахувати розмір ануїтету. Але, на жаль, при такому методі розрахунку можна отримати приблизний графік погашення.

Плюси ануїтету

Метод ануїтету не завжди вигідний для клієнта, хоча і зручний. При використанні ануїтету не буде виникати плутанини з розміром платежу і строк його внесення, адже ануїтет завжди має фіксовану суму платежів, що мають вноситись щомісяця. Цей метод дозволить уникнути необхідності кожен місяць звертатися в банк, для того щоб його співробітники здійснили розрахунок чергового платежу.

Подібний спосіб зручний у тому випадку, якщо позичальник має дохід невисокого рівня.

Альтернативна схема, яка називається диференціальної, передбачає щомісячний перерахунок суми платежу. Це приходиться робити тому, що при подібній схемі кожен місяць відбувається зменшення суми основного боргу, відповідно, і відсотків за використання меншої суми доводиться платити менше. Тобто кожен наступний платіж менший за попередній. Однак перші платежі за подібною схемою виходять дуже високими, а це може дозволити собі не кожен позичальник.

Недоліки ануїтету

Протягом першої половини строку, на який оформлений кредит, платіж у своїй структурі містить в основному відсотки. Саме тому схема ануїтету дуже вигідна для банків. Здійснювати погашення кредиту достроково найкраще саме у першій половині терміну, оскільки потім це не має практичного сенсу, адже більша частина відсотків вже виплачена. Погашення кредиту достроково у другій половині терміну не принесе вигоди позичальнику, так як грошові кошти, внесені в рахунок погашення відсотків по кредиту повертатися не будуть.

Ануїтетні показники

У тому випадку, якщо ануїтет розглядати з точки зору кредитора, а не позичальника, то необхідно проводити оцінку платежів для можливості аналізу надходжень.

Мало кому можуть знадобитися оцінки такого роду в побуті. Однак при аналізі і зіставленні поточних витрат і грошових надходжень, які відбудуться в майбутньому, вони необхідні.

Існують два основних показника, за допомогою яких проводиться оцінка ануїтету. Це вартість сучасна і майбутня.

Майбутня вартість ануїтету являє собою суму всіх елементів, які складають ануїтет. Сюди ж включаються й відсотки, які нараховуються на кінець терміну. Елементи, або, як їх ще називають, члени ануїтету, – це саме ті рівнозначні платежі.

Цей показник може бути використаний у випадку, якщо потрібно розрахувати суму вкладу (поповнюється), яку вдасться накопичити до певного часу, якщо здійснювати регулярний внесок коштів під визначену процентну ставку.

Сучасна (поточна) вартість являє собою сукупність ануїтетних елементів, які зменшені на той момент, коли була розпочата його реалізація. Цей показник використовується для оцінки доцільності здійснення інвестування у певний внесок, який повинен приносити постійний і регулярний дохід. Тобто ця оцінка дозволяє розрахувати, чи будуть майбутні доходи вище, ніж ціна самого активу.

До речі, цю оцінку можна використовувати і для того, щоб оцінити, що буде вигідніше – зробити покупку в кредит або оплатити її відразу.