Опціонний контракт: поняття, сутність, класифікація, прибутковість

Відомі опціонні моделі

Найпопулярнішими опціонними моделями є:

• модель Хестона;
• біноміальної;
• модель Блека – Шоулза;
• Монте-Карло;
• Коксу-Рубінштейна;
• Бьерксунда-Стенслэнда;
• модель Ятса.

Екзотика

Що собою являють екзотичні опціони? Опціонний договір, при укладенні якого передбачається обсяг контракту, вид базисного активу, вартість продажу або покупки, стиль і тип, називається «ванільним» (plain vanilla option) або стандартним (standard) опціоном.

З еволюцією ринку в умови опціонних угод стали включати додаткові змінні у відповідь на запити клієнтів, викликані якостями ризику, який вони бажали б страхувати опціонами. Оскільки позабіржовий ринок досить гнучкий, то додаткові застереження просто відбивалися на розмірі премії, збільшуючи або зменшуючи її.

Найвдаліші вигадки стали рекомендуватися на ринку в масовому порядку. Так з’явилися неординарні (non-standard) і екзотичні (exotic options або просто exotic). Кажуть, що екзотичні опціони з’явилися в кінці 80-х років. До них відносяться:

• бар’єрний опціон;
• азіатський;
• бінарний;
• складний;
• діапазонний опціон;
• свопцион.