Конверсійні операції – це… Види конверсійних операцій

Віктор Кузьмін
1 minute

Конверсійні операції – це угоди фінансових організацій, які пов’язані з обміном валют, або конверсією. Часто це відбувається за рахунок оформлення операцій з купівлі або продажу валюти в будь-яких формах (готівка або безготівкові розрахунки). Угоди можуть проводитися моментально (термін не перевищує 2 банківських днів) або через якийсь проміжок (з часу проведення операції проходить більше двох робочих банківських днів).

Терміни та визначення

Конверсійні операції – це угоди учасників валютного ринку. У чому їх суть? Відбувається обмін певної суми у валюті однієї держави на купюри іншого. У цій угоді визначена дата і курс.

Головні учасники ринку валюти, що вільно обертаються на валютному ринку. Основними виступають:

  • долар США;
  • гроші зони Євро;
  • франк Швейцарії;
  • фунт стерлінгів (Англія);
  • японська ієна.

Види конверсійних операцій:

  • Моментальні угоди.
  • Поточні операції (або спот).
  • Форвардні операції.

    • Учасники операцій

    Проведення конверсійних операцій доступно таким учасникам:

  • Комерційна банківська структура. На їх частку припадає основний обсяг цих угод. Інші учасники тримають тут рахунку і проводять всі необхідні угоди. Конверсійні операції покривають більшу частку запитів ринку в операціях з валютою, а також пропонують свої послуги іншим банкам.
  • Центральний банк. Він повинен контролювати резерви у валюті, здійснювати валютні інтервенції, які впливають на курс обміну. Центробанк займається контролем рівня ставок депозитів, оформлених у валюті своєї країни.
  • Валютна біржа. Її функції: формувати курс валют, прийнятний для ринку, а також здійснювати операції обміну для юридичних осіб.
  • Держава. В більшості випадків воно бере безпосередню участь у контролюванні курсу обміну.
  • Брокерська валютна компанія. Тут зустрічаються учасники операцій з купівлі-продажу для оформлення договорів. За конверсійні валютні операції ці посередники беруть певний відсоток.
  • Зовнішньоторговельна компанія. Для організації важливо мати валюту для проведення розрахунків з контрагентами, тому з їх боку спостерігається стійкий попит. При цьому імпортери завжди шукають, як придбати валюту за оптимальним курсом, а експортерам важливо продати решту суми.
  • Фізична особа. З їх боку спостерігається великий спектр різноманітних операцій з валютою.

    • Важливо враховувати час

    Під час проведення операції виділяють дві дати:

    – Момент здійснення операції.

    – Момент її виконання. Інакше кажучи, коли гроші були фізично переміщені.

    Банки, обмін валюти в яких відбувається найчастіше, називають датою валютування день, коли гроші пішли з рахунку. У випадку безготівкових операцій це число, коли дійсно був здійснений обмін грошей на валюту. Враховуються лише робочі дні.

    Залежно від дати валютування класифікуються конверсійні операції. Це світова практика.

    Миттєва поставка

    Переважна більшість угод проводяться з негайною поставкою. Їх особливість: дата оформлення угоди збігається з днем її виконання.

    Валюту продавець поставляє максимум на 2-й день після підписання договору (природно, враховуються робочі дні банку). Ці операції можуть бути кількох різновидів:

    • «Тод». Операції, що проходять сьогодні (назва пішла від англ. today). Дата валютування прирівнюється до дати угоди.
    • «Тому». Завтрашні угоди (від англ. tomorrow). Дата валютування – день, наступний після дня оформлення угоди.

    Спот-маркет

    Поточні операції з конвертації проводяться на умовах “спот”. Тут дата валютування дорівнює другого дня з моменту оформлення угоди. Світова практика називає це spot-market.

    Умови для операцій спот досить комфортні для учасників. Протягом поточного робочого дня (або наступного) можна не поспішаючи зібрати повний пакет документів, сформувати платіжні документи для проведення операції.

    Методика проведення цих операцій полягає в проходженні декількох кроків:

  • Підготовчий. Тут здійснюється дослідження поточного стану ринків валют, визначаються напрямки руху всіх валют, що беруть участь в операціях обміну. Виходячи з отриманих результатів, формується середній валютний курс.
  • Аналітичний. Вивчається динаміка грошових курсів. Після визначається позиція банку за кожним видом валют (зростання або зниження). Визначається сума операції, курс фіксується.
  • Підсумковий. Операція проходить по рахунках і враховується в документах.

    • Ринок операцій типу “Форвард”

    Ці конверсійні операції – це операції із заздалегідь відомим і затвердженим курсом валют. Угоди оформляються у поточному часу (сьогодні, проте дата валютування відкладається на невизначений період.

    Цілі подібних угод – створення якоїсь подушки безпеки від валютних курсових стрибків і отримання доходу на спекуляціях.

    Операції типу “Форвард” бувають:

    • Аутрайт – операція в одному примірнику. Дата валютування тут відрізняється від дати спот. Якщо яка-небудь з валют операції котирується вище операції спот, то у неї є премія. Якщо навпаки, то у неї з’являється знижка. Терміновий курс, де враховується знижка або премія, називають «курс аутрайт».
    • Угоди форвард з опціоном. Це операції, де день поставки не зафіксовано. Будь-який учасник має можливість визначити відповідні собі умови виконання зобов’язань. Інший учасник отримує за це право премію, розмір якої залежить від тривалості опціону, від курсових різниць у момент підписання договору. Дата поставки ніде не зазначається, прописується тільки період, протягом якого умови договору зобов’язані виконатися. Коли опціон знаходиться у покупця, він буде чекати, поки на ринку валюта стане дорогою, і тоді придбає її за меншим курсом, який прописаний в договорі. Продавець же, навпаки, буде вичікувати, поки на ринку спот вартість валюти знизиться, тоді він зможе продати її за курсом вище того, який вказаний в договорі.
    • Угоди своп. Це один з основних способів страхування ризиків, який полягає у вході в протилежні операції (хеджування). Це протилежні операції, важливо розуміти, що одна операція буде спот, інша – форвардної. Своп – це об’єднання касової торгівлі і термінових угод.

    Ризики банків

    Конверсійні банківські операції не здійснюють при високих ризиках. Розглянемо їх докладніше:

    • Економічні. Коливання валют впливають на вартість майна як в кращу, так й в гіршу сторону.
    • Ризики перекладу. Пов’язані з різницею обліку в зарубіжній валюті майна банку.
    • Ризики угод. З’являються, так як вартість операції з обміну національної валюти на валюту іншої країни в майбутньому не можна визначити. Під час нестабільності курсів для захисту від цього ризику важливо вибрати оптимальну валюту договору.

    Зниження ризиків

    Банки, обмін валюти у яких відбувається регулярно, мають шанси знизити ризики при здійсненні обмінних операцій за рахунок застосування:

    • Захисних застережень. Умови в контракті, які передбачають перегляд умов контракту під час його виконання.
    • Золотих застережень. Використання золотого забезпечення валюти.
    • Валютних застережень. У договорі зазначається, що сума буде залежати від коливань курсу валют.

    Обмінні операції при грамотному підході і диверсифікації ризиків вигідні. Однак для їх проведення потрібно знання валютного ринку, особливостей роботи не тільки банків, але і всіх учасників ринку.