Форми інвестицій та їх особливості

Аналіз чутливості інвестицій

Особливістю інвестицій є те, що вони чутливі до змін різних даних. Щоб визначити вплив зміни даних на ефективність фінансування, проводиться аналіз чутливості.

Це дає можливість перевірити, як зміни непостійних (ненадійних) даних, наприклад, таких як доходи, ціни і витрати, впливають на економічний успіх інвестиції. Такі рішення, як правило, служать для визначення ймовірності ризику, з допомогою яких можуть бути введені виправдані і критичні області варіювання. Більш наочне вираження надходжень і виплат при мультипериодических рішеннях є гарною передумовою при подальшому аналізі чутливості. Це діє особливо в тому випадку, якщо рішення були проведені в табличних програмах, щоб при зміні окремих даних одночасно коригувалися результати.

Результати аналізу чутливості можуть бути виражені графічно, як, наприклад, у вигляді ромба чутливості». Для цього необхідний розрахунок поточних вартостей при різних калькуляційних відсотках для наступних шести платіжних рядів:

Найбільш несприятливий випадок – надходження -10% і виплати +10%, в той час як найбільш сприятлива комбінація виникає, коли надходження увиличиваются на 10%, а виплати зменшуються на 10%.

Якщо представити це у вигляді графіка та спроектувати на вісь Х обидві точки перетину протікання капіталу, можна встановити отримані внутрішні процентні нарощення. Калькуляційний відсоток, при якому перетинаються лінії «середніх значень», привів би до нульової поточної вартості інвестиції. Калькуляційний відсоток, при якому перетинаються ці дві криві, показує внутрішнє процентне нарощення, отримане інвестицією при середніх умовах.