Аналіз платоспроможності підприємства
Платоспроможність та ліквідність – це основні характеристики фінансового стану будь-якої компанії. Аналіз платоспроможності дозволяє оцінити фінансові можливості компанії в цілому, коли потрібно погашення заборгованості. Під ліквідністю розуміється достатність наявних коштів і інших варіантів для оплати боргів.
Особливості платоспроможного підприємства
Платоспроможність будь-якої компанії визначається її оборотним капіталом, який, у свою чергу, визначається різницею між оборотними активами і короткостроковими зобов’язаннями. Капітал у компанії буде до тих пір, поки короткострокові активи не стали більше нього. Аналіз платоспроможності дозволяє оцінити чисті поточні активи компанії. Коли оборотний капітал зростає, відбувається відтік грошових коштів, а коли падає, компанії доводиться брати кредити і позики.
Як не стати банкрутом
Якщо компанія визнають неплатоспроможною, ставиться питання про її ліквідації або реорганізації. Крім того, якщо вона не може платити в рамках своїх короткострокових зобов’язань, кредитори мають право заявити на компанію до суду, щоб визнати її банкрутом. Банкрутство буває двох типів:
- Простим визнається банкрутом боржник, якого звинуватили у недбальстві, непослідовності або недобросовісному веденні справ (проведення спекулятивних операцій, азартних іграх або недостатньому веденні бухгалтерського обліку).
- Злісним банкрутом визнається компанія, яка вчиняла протиправні дії з метою ввести в оману кредиторів або спеціально завищувала джерела формування майна компанії.
Критерії банкрутства
Своєчасний аналіз платоспроможності – це можливість попередити ймовірне банкрутство. Його основними рисами є:
- Неправильна структура оборотних активів, яка призводить до неплатоспроможності компанії.
- Повільна оборотність оборотних коштів з-за надмірних запасів або прострочень по боргах.
- Дорогі кредити і позики, які були взяті організацією.
- Великий обсяг дебіторської заборгованості, яка списувалася як збитки.
- Проведення аналізу дозволяє своєчасно виявити і усунути такі негативні тенденції, які можуть призвести до банкрутства підприємства.
Особливості проведення аналізу
Аналіз платоспроможності підприємства та визначення його фінансового стану – це основний вид джерела інформації про компанії. Причому головним документом є бухгалтерська звітність, а розширений аналіз можна провести на основі регістрів бухгалтерського і податкового обліку та взагалі всієї інформації, яка може розповісти про обсяги активів компанії. Завдяки оцінці рівня платоспроможності можна виконати наступні роботи:
- регулярно прогнозувати фінансовий стан і стійкість компанії;
- контролювати своєчасне виконання зобов’язань компанії;
- підвищити довіру партнерів та інвесторів для ведення спільної діяльності;
- повністю повернути кредити та оцінити ефективність їх використання.
Що в теорії?
Аналіз платоспроможності підприємства визначається в першу чергу його ліквідністю. Тому важливу роль відіграють коефіцієнти ліквідності, які дають можливість визначити можливості компанії щодо виконання власних зобов’язань за рахунок коштів, які залишилися на рахунку або в касі організації. Основними коефіцієнтами оцінки платоспроможності компанії є:
- поточної ліквідності;
- забезпеченості зобов’язань боржника його активами;
- платоспроможності за поточними зобов’язаннями компанії.
Види платоспроможності
Аналіз платоспроможності підприємства дозволяє оцінити ступінь його захищеності. Для цього аналізуються значення миттєвої, короткострокової, середньострокової і довгострокової платоспроможності. Миттєва платоспроможність – це та ж ліквідність, тобто здатність компанії своєчасно виплачувати свої короткострокові зобов’язання. Розрахунки найчастіше збігаються з кредиторською заборгованістю, яку потрібно погасити за один рік.
Короткострокова платоспроможність оцінюється шляхом зіставлення поточних активів і кредиторської заборгованості, яка повинна бути погашена протягом року. Найчастіше це коефіцієнт поточної ліквідності. Якщо аналізується довго – та середньострокова платоспроможність, ведеться розрахунок наступних показників:
- позитивного чистого капіталу організації;
- співвідношення позикового і власного капіталу;
- покриття відсотків;
- графіка погашення кредитів.
З чого складається платоспроможність?
Коли ведеться аналіз платоспроможності організації, передбачається врахування двох факторів – наявності активів і ступені їх ліквідності. Аналіз першої складової відіграє важливу роль, так як, якщо у компанії немає чистих активів, то їй просто не буде чим платити за своїми зобов’язаннями.
Більш жорсткий показник платоспроможності – це коефіцієнт забезпеченості власними засобами. Він затверджується Федеральним управлінням у справах про неспроможність і розраховується за певною формулою. Аналіз платоспроможності організації ведеться з урахуванням спеціальних фінансових коефіцієнтів: поточної, швидкої та абсолютної ліквідності.
Підрахунок коефіцієнта ліквідності
Розрахунок всіх трьох коефіцієнтів ведеться під одним і тим же принципом: враховується співвідношення оборотних активів з різними показниками ліквідності і поточних зобов’язань. При розрахунках поточної ліквідності враховуються оборотні активи, швидкої ліквідності – ліквідні оборотні активи, абсолютної ліквідності – високоліквідні активи.
Аналіз показників платоспроможності може вестися за даними бухгалтерського балансу щомісяця або щокварталу. Але розрахунки з кредиторами повинні вестися кожен день. Саме тому оперативний аналіз поточної платоспроможності ведеться у відповідності з платіжним календарем, де відображаються наступні дані:
- щоденне надходження коштів внаслідок реалізації продукції або надання послуг;
- надходження коштів, які прийшли внаслідок погашення дебіторської заборгованості;
- інші надходження грошових коштів.
Складання календаря ведеться на основі даних про відвантаження і реалізації товарів або придбанні засобів виробництва.
Ліквідність підприємства: що це таке?
Під ліквідністю розуміється можливість компанії своєчасно погасити короткострокову заборгованість на кошти, отримані від реалізації поточних активів. Ступінь ліквідності може бути різною, в залежності від виду оборотних активів. Аналіз ліквідності і платоспроможності ведеться на основі трьох основних коефіцієнтів, про яких ми вже згадували вище. Тепер розглянемо їх особливості докладніше.
Види ліквідності
Так званий коефіцієнт терміновості обчислюється, виходячи із співвідношення грошових коштів і цінних паперів з короткостроковою кредиторською заборгованістю. Даний показник дозволяє зрозуміти, яку частину заборгованості компанія може виплатити на момент складання бухгалтерського балансу. Допустимі показники – 0,2-0,3.
Проміжний аналіз ліквідності та платоспроможності – це співвідношення грошових коштів та дебіторської заборгованості з короткостроковою кредиторською заборгованістю. Даний показник розповідає про короткострокові зобов’язання компанії, які можуть бути погашені не тільки грошовими коштами або цінними паперами, але і очікуваними надходженнями, які компанія отримає внаслідок виконання робіт або надання послуг. Рекомендоване значення цього показника – 1:1. Висновки з даного коефіцієнту можна робити в залежності від термінів виникнення дебіторської заборгованості, якості її погашення і фінансового стану компанії в цілому.
Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства передбачає облік загального коефіцієнта ліквідності, тобто загальну забезпеченість компанії оборотними засобами. Цей показник являє собою співвідношення фактичної ціни всіх оборотних коштів компанії та короткострокових зобов’язань, тобто пасивів.
Ліквідність балансу
Поточна платоспроможність організації залежить від її ліквідності оборотних активів, тобто можливості їх перетворення в грошову форму або використання для зменшення зобов’язань. Аналіз ліквідності дозволяє оцінити склад і якість оборотних активів з точки зору їх ліквідності. І в даному випадку важливу роль відіграє аналіз платоспроможності балансу. Він розповідає про ступінь покриття зобов’язань підприємства його активами, при цьому вони повинні перетворюватися в гроші відповідно до терміну погашення зобов’язань.
Зміна в рівні ліквідності легко оцінюється на основі динаміки величини власних оборотних коштів фірми. Всі активи, які потрібні для оцінки ліквідності поділяються на 4 групи: найбільш ліквідні активи, быстрореализуемые активи, медленнореализуемые активи і важкі для реалізації активи. Пасиви також діляться на 4 групи в залежності від терміновості погашення кредитних зобов’язань: найбільш термінові зобов’язання, короткострокові пасиви, довгострокові пасиви і постійні пасиви. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні нерівності:
- А1 > П1.
- А2 > П2.
- А3 > П3.
- А4 < П4 (носить регулярний характер).
Що говорить закон?
Згідно встановленим нормам, попередній аналіз та оцінка платоспроможності підприємства проводяться з метою перевірки платоспроможності компанії та визнання її структури балансу незадовільною, якщо не дотримані певні фінансові критерії, якщо коефіцієнт ліквідності на кінець звітного періоду менше 2, а забезпеченість власними коштами на той же період часу становить менше 0,1.
Відповідно до законодавства, реальна можливість підприємства відновити або втратити свою платоспроможність за певний період часу ґрунтується на коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності.
Як бути з неплатоспроможним підприємством?
Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства – це можливість своєчасно попередити його фінансові проблеми. Але якщо встановлено, що компанія неплатоспроможна, а її структура балансу незадовільна, проводиться детальний аналіз всієї документації, в тому числі і бухгалтерської звітності. На даному етапі аналізуються причини, які призвели до погіршення фінансового стану конкретної компанії.
Правда, часто фінансовий аналіз платоспроможності підприємства, який ведеться на основі даних балансу і формах, що до нього додаються, не дає вичерпних відомостей. Саме тому ретельному дослідженню піддається баланс, в якому можна оцінити стан конкретних показників фінансової діяльності компанії, простежити напрямки зміни балансу, а також провести аналіз даних у порівнянні з показниками інших підприємств тієї ж галузі.
Особливості аналізу валюти балансу
Аналіз стійкості та платоспроможності передбачає уважне ставлення і до даних по валюті балансу на початок і кінець звітного періоду. Якщо за цей період часу вона зменшилася, це говорить про те, що господарський оборот компанії став нижче. А це є підставою для перевірки причин такого явища, у першу чергу причин скорочення попиту на товари або послуги даного підприємства. Якщо за звітний період відбулося збільшення валюти балансу, то потрібно зрозуміти, чому відбулася переоцінка основних фондів, якщо господарська діяльність компанії залишилася на колишньому рівні. Найважчим у цьому аналізі є врахування впливу інфляційних процесів.
Аналіз фінансової платоспроможності передбачає дослідження і структури пасиву балансу, що дає можливість виявити причини фінансової нестійкості компанії. Як правило, основні фінансові проблеми пов’язані з нераціональною високою часткою позикових коштів у джерелах, які залучаються для фінансування господарської діяльності. При цьому довгострокові кредити і позики вважаються джерелами власних коштів компанії. Ними також є:
- статутний капітал, у тому числі і додатковий капітал;
- резервний капітал та резервні фонди;
- фонди нагромадження;
- цільове фінансування і цільові надходження.
Якщо за якимось з цих пунктів буде рости частка власних коштів організації, можна говорити про те, що фінансова стійкість компанії посилиться. А нерозподілений прибуток може стати джерелом поповнення оборотних коштів підприємства і можливістю для зниження рівня короткострокової кредиторської заборгованості.
Аналіз короткострокової заборгованості
Аналіз платоспроможності та стійкості підприємства передбачає надання уваги структурі короткострокової заборгованості за кредитами. У рамках аналізу доцільна перевірка наступних даних:
- короткострокових кредитів банків та різних позик;
- заборгованості перед іншими компаніями;
- заборгованості перед бюджетом, соц.страхом, позабюджетними фондами;
- заборгованості по оплаті праці.
Якщо була виявлена тенденція щодо збільшення частки позикових коштів, то це свідчить, по-перше, про посилення нестійкості компанії з точки зору фінансів, по-друге, про активному перерозподілі доходів від кредитора до боржника.
Якщо змінилися активи
У рамках аналізу платоспроможності підприємства пильна увага приділяється аналізу структури активів. Їх дослідження виконується з різних точок зору – і з позиції їх участі у виробництві, і по відношенню до їх ліквідності. Виробничий цикл, як правило, ведеться з використанням основних засобів, нематеріальних активів, запасів, витрат і грошових коштів. Найбільш легколиквидными вважаються грошові кошти на рахунку, короткострокові цінні папери, а найбільш важкими для реалізації – основні фонди, які знаходяться на балансі компанії. Якщо при зміні активів збільшилася частка обігових коштів, це говорить про кількох особливостях:
Таким чином, своєчасний аналіз платоспроможності компанії може дати багато корисної інформації про її діяльність і фінансовий стан.
