Аналіз фінансової стійкості підприємства
Що потрібно брати до уваги?
Слід пам’ятати, що аналіз і оцінка фінансової стійкості за вартістю чистих активів по факту є досить умовним показником, так як облікові резерви виражені в оціночних, а не ринкових, цінах. У будь-якому випадку, цей показник обов’язково повинен бути більше розміру використовуваного капіталу організації.
У разі, коли величина активів значно перевищує розмір капіталу, останній потрібно збільшити, якщо ж менше, то підприємство, за умовами чинного законодавства, взагалі зобов’язане самоліквідуватися. У будь-якому випадку, при різкому зниженні їх рівня, керівництво зобов’язане вжити всіх заходів щодо стабілізації ситуації шляхом підвищення рентабельності виробництва і оптимізації витрат. На отримання всіх необхідних відомостей як раз-таки спрямований аналіз фінансової стійкості організації. У даній статті ми наводимо основну інформацію, але все ж не варто забувати про необхідність індивідуального підходу у випадку кожного підприємства.
Визначення запасу міцності” підприємства
Багато в чому фінансова стабільність компанії залежить від співвідношення змінних і постійних витрат. Якщо виконується інвестування в основні засоби підприємства, то зазначається цілком закономірне зростання постійних витрат (про що ми вже згадували, говорячи про податкову службу). Зв’язок між різними видами витрат і іншими факторами виробництва відбивається в показниках виробничого левериджу, від якого безпосередньо залежить чистий прибуток компанії.
Як проводиться аналіз показників фінансової стійкості в цьому ключі? Його рівень обчислюється, виходячи з відношення темпів збільшення прибутку від основної діяльності АП% (без урахування податкових виплат), до темпів зростання швидкості продажів в натуральному обчисленні (АУРП%). Простіше кажучи, цей показник наочно демонструє ступінь чутливості підприємства до змін в рівні виробництва. Якщо аналіз стійкості фінансового стану показав високе значення цього пункту, то навіть саме незначне падіння випуску товару викличе дуже серйозні наслідки для прибутку. У разі, коли загальна економічна ситуація в країні далека від ідеалу, справа може закінчитися банкрутством.
Як правило, аналіз абсолютної фінансової стійкості показує такі значення в тих галузях, де дуже високо насичення сучасною технікою і висока значимість сучасних засобів виробництв. Справа в тому, що в цьому випадку значно збільшується частка постійних збитків, а значить, і промислового левериджу. Ніж показники останнього вище, тим вище і ступінь ризику сильного збитку і неможливості розрахуватися за короткостроковими борговими зобов’язаннями перед кредитними організаціями. Щоб у цьому переконатися, можна подивитися на аналіз показників фінансової стійкості приведений в нижерасположенной таблиці.
| Назва показника | Виробництво | ||
| А | В | З | |
| Вартість виробу, руб. | 900 | 900 | 900 |
| Змінні витрати питомої типу, руб. | 400 | 350 | 300 |
| Постійні збитки, тис. руб. | 2 000 | 2 250 | 2 500 |
| Рівень беззбитковості в штуках проданої продукції | 3 000 | 3 273 | 3 500 |
| Обсяги випуску, шт.: | |||
| Перший варіант | 4 000 | 4 000 | 4 000 |
| Другий варіант | 4 600 | 4 600 | 4 600 |
| Процентне збільшення виробництва | 30 | 30 | 30 |
| Обсяг прибутку, тис. руб. | |||
| Перший варіант | 3 400 | 3 400 | 3 400 |
| Другий варіант | 3 880 | 3 880 | 3 880 |
| Обсяг збитків, тис. руб.: | |||
| Перший варіант | 1000 | 3 000 | 3 100 |
| Другий варіант | 3 080 | 3 150 | 3 220 |
| Чистий дохід, тис. руб. | |||
| Перший варіант | 600 | 500 | 400 |
| Другий варіант | 900 | 830 | 760 |
| Процентне збільшення прибутку, % | 60 | 82,5 | 120 |
| Коефіцієнт виробничого левериджу | 3 | 4,125 | 6 |
Таким чином, чим вище відношення змінних витрат до постійних, тим коефіцієнт левериджу вище. Також з таблиці видно, що найвища ступінь виробничого ризику спостерігається на підприємстві С. Чим більше постійних витрат, ніж вище рівень беззбитковості, тим гірше для виробництва, так як його фінансова міцність нижче, нижче і можливість вижити при сильних змінах ринку.
Щоб обчислити розмір фінансової міцності, береться чиста виручка і з неї віднімається рівень беззбитковості. Отриману суму знову ділять на виручку. Це один із способів, за допомогою якого може бути виконаний аналіз фінансової стійкості підприємства.
| Назва показника | Минулий період | Нинішній
період |
| Чиста виручка за вирахуванням всіх податкових виплат | 84414 | 98120 |
| Виручка від реалізації товару, тис. руб | 16477 | 19597 |
| Собівартість проданої продукції, тис. руб. | 68937 | 79523 |
| Змінні витрати, тис. руб | 48857 | 52955 |
| Постійні витрати, тис. руб | 20180 | 26668 |
| Загальний обсяг маржі покриття, тис. руб | 36557 | 46165 |
| Ставлення маржі до прибутку, % | 0,5263 | 0,565 |
| Обсяг беззбитковості, тис. руб. | 48100 | 58135 |
| Фінансова міцність: | ||
| тис. руб. | 37285 | 41013 |
| % | 43,5 | 41,2 |
Таким чином, аналіз фінансової стійкості підприємства показує: заводу тільки минулого року потрібно було збути продукції на суму понад 48 тисяч рублів. І навіть при такій виручці, що чітко видно з таблиці, реальна рентабельність виробництва практично нульова. Але фактична виручка перевищила 84 тисячі, що перевищує поріг критичної суми на 43,5%. Власне, це і є запас необхідної міцності. Як ми знову-таки бачимо з таблиці, у звітному році цей показник знизився до 41,2%. Втім, запас міцності у підприємства поки що досить високий.
Але якщо така тенденція збережеться, і це підтвердить аналіз платоспроможності та фінансової стійкості підприємства, то справа йде до банкрутства. А тому економістам підприємства вкрай важливо постійно контролювати поріг рентабельності, і попереджати будь тенденції до його різкого зміни. Це надзвичайно важливо для загальної фінансової стабільності компанії. У деяких випадках управлінського раді доводиться йти навіть на непопулярні заходи, на кшталт урізання витрат або скорочення співробітників. Втім, практично всі бізнесмени сходяться на думці, що подібна поведінка все ж говорить про низький професіоналізм.
