Аналіз фінансової стійкості підприємства

Помірна політика фінансування

• КФН = 59,6 * 0,9 + 23,1 * 0,75 + 19,6 * 0 = 65,0%.
• КФЗ= 100 – 64 = 36%.
• КФР = 36/64 = 0,56.

Консервативне ведення господарства

• КФН= 59,6 * 0,7 + 24* 1 + 19,6 * 0,6 = 85%.
• Кфз= 100 – 84,9= 15,1%.
• Кфр= 16/85 = 0,18.

Якщо подивитися аналіз фінансової стійкості підприємства (приклад якою ви бачите в таблиці), то можна зрозуміти, що підприємство є прихильником помірної фінансової політики, а ймовірність втрати коштів не перевищує тих значень, які відповідають середньостатистичним.

Про чинник фінансового ризику

Коефіцієнт ризику (левериджу) не тільки показує на загальну “міцність” підприємства, але і робить істотний вплив на одержуваний їм прибуток. А як можна провести аналіз платоспроможності та фінансової стійкості в цьому випадку? Рівень фінансового лівериджу (УФЛ) визначають, співвіднісши швидкість збільшення доходів компанії (ДЧП%) до аналогічного показника для загальної прибутку, до моменту виплати відсотків по обслуговуванню залучених коштів (ДБП%):

Уфл = ДЧП% /ДБП%

Так можна легко визначити, наскільки процес приросту чистого прибутку випереджає процес приросту загальних доходів підприємства. Відповідно, збільшуючи або зменшуючи рівень позикового капіталу, можна гнучко регулювати цей показник. Припустимо, що розмір чистого прибутку в процентному відношенні – 23,7%. Дохід після сплати податків, теоретично, дорівнює 21,8. Таким чином:

Уфл = 24:22 = 1,09

Можна зробити простий висновок, що однопроцентне збільшення позикового капіталу дозволяє збільшити розмір чистого прибутку на 1,09%. При спаді виробництва ці показники змінюватимуться аналогічним чином.

Озброївшись цими даними, можна прогнозувати фінансові ризики підприємства і говорити про його реальної стійкості в умовах сучасного ринку. На це і спрямований будь-аналіз фінансової стійкості підприємства. Приклад іншого способу підрахунку ми наведемо в таблиці.