Види і класифікація облігацій

Корпоративні

Далі розглянемо класифікацію корпоративних облігацій. За способом забезпечення облігацій матеріальним майном компанії їх можна підрозділити на беззакладные та заставні.

Заставні облігації являють собою облігації, які забезпечуються цінними паперами компанії або фізичними активами. Компанією зазвичай випускається одна заставна на все закладається матеріальне майно. Зберігається ця застава, як правило, в траст-фірмі. Вся сума заставленого майна ділиться траст-компанією на конкретне число облігацій, які купуються юридичними і фізичними особами.

Саме траст-компанія є гарантом дотримання інтересів інвесторів. Крім того, дана компанія є довіреною особою всіх тих кредиторів, які придбали облігації. В обов’язки траст-компанії входить здійснення контролю за напрямом діяльності фірми, її матеріальним становищем, станом оборотних коштів та капіталу. Також вона повинна захищати інтереси всіх інвесторів, вживаючи необхідних заходів і забезпечуючи виконання зобов’язань позичальника перед кредиторами. Та фірма, яка випускає заставу, як правило, оплачує всі послуги траст-компанії.

Регулюються відносини між траст-компанією та фірмою контрактом, в якому вказуються всі умови позики. Якщо фірма порушує умови договору, то траст-компанія повинна вимагати від неї дотримання цих вимог. У разі невиконання умов траст-компанія може закликати викупити всі випущені облігації.

Заставні облігації бувають наступними:

• Общезакладные.
• Первозакладные.
• Під заставу цінних паперів.
• Беззакладные.

Випуск первозакладных облігацій здійснюється під перший майнову заставу компанії. Як правило, у заставній в подробицях дається опис того майна, яке передається в заставу, після чого відбувається його оцінка. Зазвичай, щоб визначити вартість майна, що передається в заставу, запрошують фахівця-оцінювача з нерухомості. Його висновок є основним інструментом для визначення величини вартості застави.

Випуск общезакладных облігацій проводиться під вторинний запорука матеріального майна. Забезпеченням застави емісій облігацій можуть служити одні і ті ж активи. Претензії по таких облігаціях задовольняються, як правило, після всіх розрахунків з власниками первозакладных облігацій.

З допомогою цінних паперів різних компаній відбувається забезпечення облігацій під заставу цінних паперів. Дані компанії не повинні перебувати у володінні фірми-емітента. Якщо борг не виплачується, дані цінні папери переходять до власників конкретних облігацій.