Тимчасова вартість грошей: поняття. Фактори, що впливають на часову вартість грошей. Грошова маса

Тимчасова вартість грошей, ціна грошових коштів з урахуванням часі — концепція, яка заснована на тому, що фінанси повинні приносити відсотки. Цінність сьогодні відрізняється від цінності аналогічної суми, одержуваної пізніше.

Тимчасова вартість грошей

Концепція тимчасової вартості грошей – одна з основних концепцій економіки. Її фундаментом є поняття тимчасової вартості грошей, по-іншому аксіома, що одна сума грошових коштів у різний період може оцінюватися не однаково.

Іншими словами, ця сума в даний момент через рік-два буде інший. Представники теорії вважають, що вартість засобів з часом змінюється з урахуванням доходу фінансового ринку.

Концепція зміни тимчасової вартості грошей

Чим пояснюється зниження вартості? Теорія часової вартості грошей базується на трьох елементах: інфляція, ризик недоотримання доходу, особливість даного інструменту.

Якщо говорити про російському менталітеті, то він також значно впливає на зниження вартості грошей. Це може звучати дивно, але слід подивитися глибше. Практика Росії змусила людей боятися банківських і будь-яких інших комерційних установ. Велика частина населення вважає за краще зберігати грошові кошти при собі. Навіть обіцяні відсотки не заманюють. Гроші залишаються вдома, в той час як могли б приносити дохід. Інфляція з часом повільно, але вірно поїдає дані суми. Тимчасова вартість грошей падає. Хоча все могло бути по-іншому.

Методи тимчасової вартості

Вони застосовуються там, де потрібно знайти одне з невідомих: рівень відсотків, суму платежів, кількість періодів виплат, значення нинішнього і майбутнього рівня. При використанні даних методів значення змінних, які використовуються в розрахунках рівнів, зазвичай повинні бути відомі.

Фінансові розрахунки для цілей оцінки здійснюються на основі методів нарощування, дисконтування ануїтету.

Перший передбачає приведення суми грошей до майбутнього рівня. Для другого необхідно очікувану суму зменшити на доход, який зростає за певний термін. Третій метод ґрунтується на приведенні до майбутнього рівня сукупності грошей, отриманої як рівномірні надходження в певне число періодів.

Що впливає на вартість грошей?

Отже, основні чинники, що впливають на часову вартість грошей:

• прибутковість – отримання прибутку від інвестицій, вкладених у виробничі засоби;
• темп інфляції – зростання цін протягом відрізка часу;
• ризик, пов’язаний з інвестиціями, – можливість неповернення вкладених грошей.

Величина премії за ризик визначається експертним шляхом. При встановленні ставки дисконтування дивляться на процентну ставку банків і ставку прибутковості. Облікова ставка визначається як рівень прибутковості. Її можна одержати на основі різних інвестиційних можливостей.

Величина процентної ставки базується, як правило, на віддачі, яку вкладення можуть принести їх вкладникам.

Концепція оцінки грошових коштів з часом ґрунтується на тому, що вартість їх поступово змінюється з урахуванням норми прибутку на ринку. При порівнянні фінансів використовуються два поняття: майбутня вартість коштів та приведена вартість.
Перший показник являє собою сукупність інвестованих у теперішній момент коштів, в яку вони перетворюються через певний проміжок часу з урахуванням ставки відсотка.

Наведеною вартістю називається майбутня сума грошових надходжень, приведених з урахуванням встановленої ставки відсотка до поточного періоду.

Величина ставки залежить від прибутковості і характеру інвестицій, темпу інфляції та ризику, пов’язаного з інвестиційними вкладеннями.

Поняття грошової маси

Грошова маса — запас грошей у країні. Вона обслуговує рух потоків коштів, які називають грошовим обігом.

Сума всіх грошей в конкретній країні у держави, фірм, кредитних організацій, населення, на рахунках, у гаманцях і т. д. становить національну грошову масу. Обіг коштів поділяється на готівковий і безготівковий. Країни з розвиненою ринковою економікою мають переважне безготівковий обіг.

Поняття ліквідності вживається у відношенні і грошової системи, кредитно-банківської, системи платіжних балансів. Це властивість фінансів бути використаними їх власником для швидкого придбання потрібних благ. Залежно від форми, в якій знаходяться грошові кошти, посилюється або знижується ліквідність. Наприклад, готівкові гроші значно ликвиднее безготівкових.

Види ліквідності

Ліквідність різних форм грошових коштів по мірі збільшення їх ліквідності:

• гроші на банківських депозитах;
• гроші на рахунках до запитання, чеки, векселі, кредитні картки;
• готівкові гроші, асигнації, розмінні монети, цінні папери.

Структура грошової маси

Грошова маса постійно змінює свою структуру. У нинішньої грошової системи істотно скоротилися темпи її зростання, і гроші стали краще працювати. У Російській Федерації мінусом грошової системи є велика частка готівкових грошей (близько 65 %), у той час як у розвинених країнах цей показник ледь сягає 10 %.

Співвідношення між елементами грошової маси змінюється в залежності від зростання економіки.

На запас грошових коштів впливають два фактори:

• зміна маси грошових коштів;
• зміна швидкості обігу.

Швидкість обігу грошей встановлюється за допомогою непрямих методів. У кругообороті доходів даний показник визначається діленням ВВП на грошову масу. Отримана цифра розкриває зв’язок між економічним зростанням і обігом готівки.

Швидкість обороту встановлюється діленням приходу за прогнозом балансу касових оборотів на середню величину грошової маси в році.

Оборотність грошей (відображає швидкість безготівкових розрахунків) визначається діленням суми коштів на рахунках в банку на середньорічну величину маси грошей в обігу.

Швидкість обігу знаходиться в залежності від:

• загальних економічних факторів, які показують, як відбувається виробництво, як змінюється циклічність економічного розвитку, підйом цін, темпи зростання важливих галузей економіки країни;
• монетарних чинників: структура платіжного обороту (яке кількість готівки і безготівкових грошей задіяно), удосконалення кредитних операцій, розвиток розрахунків, рівень ставки відсотка за кредитами;
• частоти виплат грошових коштів і прибутку, рівня заощаджень, рівномірності витрачання фінансів.

Таким чином, тимчасова вартість грошей являє собою зміна вартості грошових коштів з урахуванням доходу фінансового ринку протягом певного періоду. А вплив інфляції на швидкість обігу готівки можна пояснити тим, що покупці множать свої покупки, щоб убезпечитися від економічних ризиків внаслідок зниження купівельної спроможності грошей.