Ставка LIBOR походження і застосування
LIBOR – це середня міжбанківська відсоткова ставка, за якою банки надають короткострокові позики, що не покриваються на лондонському ринку фінансів. LIBOR є абревіатурою ставки London InterBank.
LIBOR публікується в семи строках погашення (від одного дня до дванадцяти місяців) і в п’яти різних валютах.
Показники LIBOR видаються щодня близько 11:45 (GMT).
LIBOR – це відсоткова ставка, яка підлягає ретельному моніторингу з боку професіоналів і приватних осіб, оскільки він використовується в якості основного показника. Останній відстежується банками та іншими кредитними та фінансовими установами. Таким чином, зниження і збільшення ставок LIBOR можуть впливати на рівень процентних ставок по різних банківських продуктів, включаючи ощадні рахунки, іпотечні кредити і позики.
Походження LIBOR
На початку вісімдесятих років минулого століття потреба в посиланнях на типи, що застосовуються до кредитів, виникала в лондонських фінансових установах. Ці дані були особливо необхідні для розрахунку цін на фінансові продукти, такі як свопи процентних ставок і опціонів. Під керівництвом Британської асоціації банкірів (BBA) з 1984 року було здійснено низку кроків, які призвели до публікації перших типів LIBOR (bbalibor) в 1986 році.
Процедура формування LIBOR
LIBOR – це середнє значення, за яким банки надає гроші один одному. Ці банки є кращими банками, визначеними на фінансовому ринку Лондона. Відбір проводиться щороку за підтримки Комітету по валютних і грошових ринків (FX & MMC). Для кожної валюти, сформованої між 8 і 16 банками, вважається ключовий у цій валюті на грошовому ринку Лондона. Ці банки оцінюються виходячи з їх обсягу на ринку, їх репутації і передбачуваної компетенції у відповідній валюті. Оскільки критерії суворі, ставки можна розглядати в загальних рисах як мінімальні міжбанківські ставки лондонського грошового ринку.
Метод визначення LIBOR
Ставки LIBOR не засновані на реальних транзакції. У всі робочі дні, близько 11:00 (GMT), вибрані банки надають Thomson Reuters процентні ставки, за якими вони очікують отримати значний кредит на міжбанківському грошовому ринку в той момент.
Причина, за якої транзакції не реальні, полягає в тому, що не всі банки щодня запозичують істотні суми. Як тільки Thomson Reuters збирає дані про всіх банків, 25 % верхніх і нижніх значень виключаються. Середнє значення решти 50 % «середніх значень» становить офіційний LIBOR (bbalibor). Таким чином формується значення Libor – ставка на дату обчислення.
Важливість типів LIBOR
LIBOR вважається основним маркером у світі за короткостроковими процентними ставками. Використовується на професійних фінансових ринках в якості основи для багатьох фінансових продуктів, таких як ф’ючерси, опціони і свопи. Банки також часто використовують процентні ставки LIBOR в якості основи для визначення відсоткових ставок за кредитами, ощадними рахунками та іпотечними кредитами. Показник часто розглядають як основу для інших продуктів. Це є причиною того, що вони представляють великий інтерес у всьому світі для багатьох професіоналів і окремих осіб.
Валюти, в яких розраховуються маркери LIBOR
Спочатку (у 1986 році) LIBOR був опублікований для трьох валют: долара США, фунта стерлінгів і японської ієни. У подальшому кількість валют LIBOR збільшилася до свого максимуму – шістнадцять. Деякі з цих валют були об’єднані в євро в 2000 році.
В даний час ставки LIBOR встановлюються в п’яти валютах. Це долар США, євро, ієна, фунт стерлінгів, швейцарський франк.
Терміни, на які розраховується ставки LIBOR
З-за наявності семи різних термінів кредитування існує сім типів LIBOR від одного дня до 365 днів.
Маніпулювання показниками LIBOR
Ставка LIBOR є одним з ключових фінансових показників в сучасному міжнародному ринку фінансів.
Грунтуючись на цьому показнику, в світі полягає контрактів більше, ніж на 550 мільярдів доларів. Тому маніпулювання ставкою є надзвичайно привабливим як для приватного банківського сектора, так і для державних установ.
Так, наприклад, вже відомо, що в минулому США чинили тиск на Сполучене Королівство, щоб скорегувати процентну ставку.
У 2008-2009 роках 16 банків в Європі, Японії і США перебували під слідством за підозрою в маніпулюванні еталоном, який використовується в багатьох кредитних контрактах на суми в трильйони доларів по всьому світу. Наприклад, в США до 60 % всіх іпотечних кредитів та субстандартних іпотечних кредитів є прив’язаними до показників LIBOR.
Під час слідства, проведеного Федеральним бюро розслідувань, було встановлено, що основні банки світу отримували вигоду з маніпулювання ставкою LIBOR у своїх власних інтересах. Barclays був першим банком, який визнав ці порушення, і для закриття розслідування його справи він погодився заплатити штраф 453 мільйони доларів.
Керуючи показниками Libor, банки могли б зробити свої баланси більш здоровими, ніж вони були насправді. Це демонструє жадібність і корупцію, які вторглися в світову фінансову систему.
Застосування LIBOR
Стаття 395 ГК РФ. Відповідальність за невиконання грошового зобов’язання
1. У випадках неправомірне утримання грошових коштів, ухилення від їх повернення, іншої прострочення в їхній сплаті підлягають сплаті відсотки на суму боргу. Розмір відсотків визначається ключовою ставкою Банку Росії, що діяла у відповідні періоди. Ці правила застосовуються, якщо інший розмір процентів не встановлений законом або договором.
2. Якщо збитки, завдані кредиторові неправомірним користуванням його грошовими коштами, перевищують суму відсотків, що належить йому на підставі пункту 1 цієї статті, він має право вимагати від боржника відшкодування збитків у частині, що перевищує цю суму.
3. Відсотки за користування чужими коштами справляються по день сплати суми цих коштів кредитору, якщо законом, іншими правовими актами або договором не встановлено для нарахування відсотків коротший термін.
4. У випадку, коли угодою сторін передбачена неустойка за невиконання або неналежне виконання грошового зобов’язання, передбачені цією статтею відсотки не підлягають стягненню, якщо інше не передбачено законом або договором.
5. Нарахування процентів на проценти (складні відсотки) не допускається, якщо інше не встановлено законом. За зобов’язаннями, виконуваним при здійсненні сторонами підприємницької діяльності, застосування складних відсотків не допускається, якщо інше не передбачено законом або договором.
6. Якщо належна до сплати сума відсотків явно не відповідає наслідків порушення зобов’язання, суд за заявою боржника має право зменшити передбачені договором відсотки, але не менш ніж до суми, визначеної виходячи із ставки, зазначеної в пункті 1 цієї статті.
Як ми бачимо, в цій статті ЦК також йдеться про відсотки та порядок обчислення процентних ставок.
В юридичній практиці В РФ існують два підходи до визначення цих процентних ставок. Перший підхід рекомендує застосування ставки LIBOR за 395 ст. ЦК для розрахунку відсотків. Друга точка зору абсолютно протилежна і вважає неправомірним використання ставки в цих випадках.
Таким чином ми бачимо, що показник LIBOR є дуже важливим фінансовим маркером і фінансовим інструментом як в міжнародних кредитно-грошових операціях, так і для застосування всередині країни.
