Що таке волатильність? Волатильності ринку. Що показує індикатор волатильності

Постійні стрибки опціону деколи не дають можливості заробити досвідченому трейдеру хоча б тому, що мало хто на початку своєї біржової діяльності замислюється над таким поняттям, як волатильність, про який ми і поговоримо нижче.

Визначення волатильності

Отже, що таке волатильність? Напевно, кожен, хто проходив курс вищої математики, вже здогадується, про що піде мова в даній статті. Але насправді ми не будемо вдаватися в складні квадратичні формули і спробуємо розглянути це поняття, скоріше, з більш наближеного до нас ракурсу, так би мовити, житейського. Ми кожен день стикаємося з коливаннями. Це можуть бути зміни в ціні, курси валют, ну а ті, хто займається біржовими торгами, найбільш близько знайомі з такою динамікою. Тому можна сказати, що волатильність буває низькою і “ледачою” (в тому випадку, якщо та чи інша змінна коливається в межах 1-2%), так і активною. Або ж, як її ще прийнято називати, прогресивною чи регресивною залежно від спрямованості – в тому випадку, якщо її величина за короткий проміжок часу досягає 10%.

Погодьтеся, якщо курс долара за добу зміниться на 6-7 російських рублів, то це дуже відчутно і іноді неприємно, а що вже говорити про опціони на біржових торгах…

Динаміка її поведінки

Давайте зупинимося детальніше на тому, як даний показник може себе вести в сучасних нестабільних умовах. Для більш чіткого розуміння постараємося пояснити, як індикатор волатильності може себе вести на ринку цінних паперів, адже саме там він найбільш значимий, помітний і активний.

Так вже вийшло, що не нами придумано не нами буде скасовано головне правило біржових торгів: якщо ціна акцій наполегливо піднімається, то рано чи пізно настане момент, коли вона почне прагнути до нуля. І не обов’язково, що ціна досягне заповітної нульової позначки, але понервувати держателів все-таки змусить.

Тобто на практиці для позиції спостерігача все досить просто – як тільки індикатор галузевого ринку досягне максимально низької позначки, то неодмінно в недалекому майбутньому він почне рости, і чим довше ціна знижується або підвищується, тим швидше почнеться тенденція у зворотний бік.

Для чого вона потрібна

Що таке волатильність для сучасного біржового ринку? Це можливість для заробітку трейдерів. Ви можете нарікати на те, що різко впали акції вашої компанії, і тепер вона не має ніякої цінності, але все це лише помилка – показник волатильності ринку ніяк не залежить від лінії тренда і популярності того чи іншого емітента цінних паперів. Тому поки ви нарікаєте на низьку ціну акцій, хтось їх тим часом набуває і планує заробити на них, як тільки їх вартість зросте – такі вже закони ринку.

Серйозно, не було б волатильності, то і не було б біржових торгів в цілому, вони б просто не мали ніякого сенсу. Хто б, цікаво, чи зміг заробити на акціях, які абсолютно не змінюються в своїй ціні?

У будь-якому випадку, поведінку кривої не просто, звичайно, але все-таки розраховується, про що ми поговоримо пізніше. Ну а поки варто усвідомити, що найбільш широкі діапазони змінної настають тоді, коли індекс вже стоїть на порозі позитивної тенденції, найголовніше – вміти правильно користуватися цим.

Чому так відбувається?

Ви, можливо, здивуєтеся, але індикатор волатильності хочеться порівняти з живою істотою, яка відчуває емоції трейдерів, оскільки на практиці саме їх і проектує на ринок біржових торгів. Чим ширше розмах змінної, тим жвавіше і емоційний починаються торги – всі прагнуть урвати свій ласий шматок, скупити якнайбільше акцій і як на них заробити.

Але з боку спостерігачів адже ми прекрасно розуміємо, що так не може тривати до безкінечності, і рано чи пізно гроші у людей закінчуються, і купувати цінні папери більше не на що. Ринок стихає. Ну і волатильність, відповідно, завмирає на якійсь позначці до кращих часів і до більш жвавою людської активності.

А потім настає такий момент, коли напруга знову починає рости. Зрозуміло, що акція не може перебувати тривалий час в одному ціновому діапазоні, і трейдери знову починають нервувати і напружуватися, коли ж почнуться коливання. І ось на піку емоцій, варто ціною хоч трохи нетипово змінитися, тут же почнуться жваві торги.

Історична волатильність

Починаючому трейдеру досить усвідомити, що таке волатильність, у двох аспектах – історичному і подразумеваемом.

Не варто лякатися поняття «історичний», це зовсім не означає, що ми зараз будемо вдаватися в подробиці торгів початку ХХ століття чи ще чогось у цьому роді. Насправді даний вид волатильності лише вимагає знати про вартісних змінних тієї чи іншої акції за всю історію її існування. На будь-якому з подібних графіків ми можемо побачити, як коливається індекс волатильності, і вловити тенденцію. Завжди існують більш широкі стрибки, чергуються з кількома невеликими, ну а своє життя та чи інша акція часто (якщо, звичайно, компанія не оголосила себе банкрутом) закінчує в тому ж ціновому діапазоні, в якому і починала.

Волатильність

Ну а що являє собою поняття волатильності ринку в подразумеваемом аспекті? Це вже безпосереднє реальне коливання цін акцій, яке безпосередньо залежить від активності наявних трейдерів. Покупцеві така активність по кишені, а ось продавець особливо не виграє на подібної тенденції.

Таки чином, вартість цінного паперу змінюється завдяки взаємній і злагодженої активності всіх учасників ринку, більш того, слід розуміти, що акція буде існувати в певному діапазоні до тих пір, поки на неї є попит, що важливо усвідомити кожному трейдеру.

Волатильність вимірюється в процентному співвідношенні, в якому враховуються поточний і попередній цінові діапазони, а вміють вести хоч якісь розрахунки можуть і передбачити її подальшу тенденцію.

Розрахунок волатильності

Зрозуміло, що волатильність акції зі строком до 365 днів розрахувати набагато простіше, але на практиці все інакше – мало хто торгує настільки довгостроковими цінними паперами. Як правило, термін життя одного циклу акції у стандартного трейдера коливається в межах від 60 до 90 днів. І не біда, оскільки грубу формулу розрахунку все ж можна вивести.

Таким чином, одне стандартне відхилення можна обчислити за формулою:

• ціна акції х поточна волатильність х (кількість днів до експірації)0,5/19,105, де в знаменнику корінь із загальної кількості днів у році.

Не варто забувати про те, що даний розрахунок не дає абсолютної точності, але все ж якусь тенденцію виявити допоможе.

Крім цього, існує також індекс ATR, який расчерчивается на графіку коливань ціни тієї чи іншої акції. Слід пам’ятати про те, що при використанні даного показника відкриття угоди варто відкласти до того моменту, коли волатильність валютних пар досягне середини наявного діапазону.

Як боротися з волатильністю власного опціону?

Що таке волатильність для трейдера? Це можливість виграти, але і ризик програти на торгах. Для того щоб не стати кормом для акул біржових торгів, новачкові треба вміти розраховувати не тільки коефіцієнт коливань, але й передбачати, коли ж ці коливання можуть розпочатися. І лише в цьому випадку волатильність опціону не буде вас лякати.

Але не варто забувати, що на практиці все інакше. Іноді так трапляється, що вартість цінного паперу падає до негативної оцінки, в той час як рости вона може до безкінечності. Зрозуміло, що позитивного потенціалу набагато більше, але тим не менш в реальних торгах на один стрибок вгору може доводитися два стрибка вниз.

Волатильність валюти

І ще трохи «побутової» інформації про поняття, з яким ми стикаємося щодня, навіть не торгуючи на біржовому ринку. Це волатильність валютного ринку. Це зараз, мабуть, найбільш важливе питання, оскільки в сучасних ринкових умовах усі ми трохи втомилися від постійних стрибків котирувань.

Звичайно, динаміку даного показника розрахувати практично неможливо, на жаль, і нам залишається лише нарікати і терпіти. Але, як ми всі помітили, тенденція волатильності іноземної валюти спостерігається позитивна (хоча для нас прогноз не так вже і позитивний) – на один значний стрибок по амплітуді вгору доводиться кілька копійчаних дрібних знижень.

Тому можна зробити висновок, що якщо ставити, волатильність можна побачити всюди – на валютному ринку, в продуктовому магазині і, звичайно, там, де й зародилася дане поняття – на біржових торгах.