Що таке дисконтний вексель? Погашення дисконтного векселя
Вексель — письмове зобов’язання банку, можливо, і компанії сплатити грошову суму у визначений термін вказану у векселі особі. Векселі випускаються у паперовому вигляді, т. к. вони виписані на певне ім’я. Боргова папір не має обмеження по терміну і сумі. Після погашення векселя виплачується дохід і фіксований відсоток. Зараз в основному всі на ринку виписують дисконтні векселі, які гасяться по сумі, зазначеної в папері, але спочатку за нього платять меншу ціну — дисконт.
Вексельний ринок не так розвинений, як фондовий, але тим не менш вкладення можуть принести досить великий дохід, порівняно з доходом за облігаціями або за банківським депозитом. Треба сказати, що вигідно це вкладення буде тільки, якщо ви збираєтеся пустити в оборот від 1 млн рублів.
Плюси векселів
У чому ж полягає перевага даних цінних паперів? Чому мати з ними справу вигідно? Інвестори, які не чекають великих доходів за малий час з імовірністю залишитися ні з чим, воліють фіксований дохід по вкладених сум. Їх вибір падає на державні облігації, дорожні сертифікати, депозити. До векселів звертаються дуже рідко, хоча вони можуть приносити непоганий дохід. Як правило, банки пропонують процентні та дисконтні векселі.
Часто прибутковість векселів дорівнює доходу, отриманого за депозитами або облігаціями. Звичайно, маються на увазі надійні векселі великих банків з державною участю – Ощадбанк, Газпромбанк, ВТБ.
Приблизна математика
Вексель Ощадбанку через півроку дає дохідність 5 % річних, через рік — 6 %. Річні депозити в той же час мають дохід близько 9 %. Облігації ВТБ, “Газпромбанку” дають прибутковість близько 6 % річних. До речі, Ощадбанк дисконтний вексель також пропонує в якості прибуткового продукту.
Тільки векселя з низькою надійністю можуть скласти конкуренцію вкладами та облігаціями банків з державною участю. Але це великий ризик, тут вже сам інвестор вирішує, вкладати в банки і фінансові компанії свої кошти чи ні.
Ще один важливий момент
Але є одна дуже важлива перевага векселя: цієї борговим папером можна розплатитися, наприклад, за квартиру або автомобіль, також його приймають у вигляді застави при оформленні кредитної заявки.
Борговий папір можна передати і іншій людині, а також і просто продати.
Зразок дисконтного векселя, як і інших видів письмових банківських зобов’язань, можна подивитися в мережі Інтернет.
Мінуси векселів
У приватних інвесторів боргові папери не дуже популярні, оскільки вони мають цілий ряд недоліків, цілком здатних змусити людину не звертати уваги на такі інвестиції.
Найголовніший мінус — суми інвестицій. Інвестор повинен бути дуже заможною людиною, готовим вкласти в борговий папір не менше 1 млн руб.
Банківські векселі не захищені у разі банкрутства банку. Знаючи, як часто в Росії відкликають ліцензії навіть у благонадійних на перший погляд банків, люди відмовляються ризикувати, купуючи борговий папір. Деякі банки продовжують працювати, але можуть оголосити дефолт за векселями. У цьому випадку грошей теж інвестор не отримує.
Фізичні особи, у яких гроші лежать на депозитах, потрапляють в першу чергу кредиторів при процедурі банкрутства, а векселетримачів відносять до 5 черги кредиторів.
У некредитних організацій також можуть бути дефолти за векселями.
Складності дострокового повернення
За векселями набагато складніше повернути гроші до кінця терміну, ніж за депозитами, навіть які укладені на умовах неможливості дострокового зняття коштів. Тобто, якщо інвестору терміново потрібні будуть гроші, вкладені у вексель, доведеться продавати борговий папір на вторинному ринку і, швидше за все, навіть ціною нижче купівельної.
Де і як придбати вексель?
Якщо всі недоліки вексельних паперів не зупинили інвестора, можна в цій частині статті дізнатися, як же придбати папір і де.
Компанії, які хочуть розмістити вексель, звичайно доручають цю процедуру банкам, інвестиційним компаніям, які є фінансовими агентами. Це стосується і простих дисконтних векселів від Ощадбанку, наприклад. Перший власник векселя – фінансовий агент, інші учасники ринку купують вже у нього. Так що приватні інвестори купують все векселя вже на вторинному ринку.
Хоч вексель і має грошовий еквівалент, але він не торгується на біржах, тому середні ціни можна переглядати в російській вексельної системі (РВС), а також на офіційних сайтах інформаційних агентств — «Фінмаркета», «Інтерфаксу».
Навіть, якщо вам сподобався певний вексель, купити самостійно на вторинному ринку його неможливо, необхідно буде звернутися до посередника-професіоналу. Зазвичай це банки та інвестиційні компанії (ІК «Велес-Капітал», ІК «Регіон», наприклад).
Процедура покупки боргового зобов’язання вкрай проста. Інвестор підписує з фінансовим агентом чи професійним учасником ринку звичайний договір купівлі-продажу паперу. Оплачує операцію зі свого рахунку плюс відсотки за угоду.
Розмір комісійних агентам становить від 0,3—2,5 % від суми угоди. У будь-якому випадку напоготові має бути не менше 100 дол США. До цього ж посередника або фінансовому агенту приватна особа може звернутися ще раз, якщо не хоче або з якихось обставин не може чекати строку погашення векселя. Але комісію доведеться платити ще раз в тому ж обсязі. Облік дисконтних векселів внаслідок цих нюансів не представляється чимось простим.
Неможливість спекуляцій
Торгувати на майданчиках векселями не вийде, тому не варто чекати спекулятивного попиту на них. Оскільки кожного разу треба буде платити комісійна винагорода посередникам, всі ці операції будуть збитковими. Потрібно пам’ятати і про 13 %, які треба буде заплатити в податкові органи, якщо угода буде прибутковою. Вкрай рідко приватні інвестори продають векселя раніше терміну погашення.
Векселі Ощадбанку
Ощадбанк пропонує процентний рублевий вексель і валютний вексель. Доходи за ним нараховуються у вигляді відсотків.
Також у продажу представлений і дисконтний вексель, також в рублях і іноземній валюті. Різниця між сумою погашення і сумою покупки і буде доходом, сумою (номіналом) і ціною реалізації векселя першому векселедержателю.
Процентне боргове зобов’язання на пред’явника оформляється з заздалегідь обумовленим терміном погашення і з будь-яким строком, але не раніше певної дати. В цьому полягає різниця дисконтного векселя і процентного векселя. Але це лише поверхневий погляд. Нюансів ж дещо більше.
За дисконтними векселями трохи інша система погашення: у визначену дату або в будь-який день, але не раніше зазначеної у векселі дати.
Є й конвертовані векселі Ощадбанку. Вартість папері прописана в доларах США або євро, але обов’язково в них зазначено, що виплата буде проводитися в рублях на день погашення. Отримується такий вексель теж за рублі.
Інвестору на замітку
В даний час на ринку торгуються векселя більш ніж 200 компаній і банків, багато з них пропонують і дисконтний вексель. Спеціалісти фондового ринку та інвестиційних компаній рекомендують приватним інвесторам вкладати саме в банківські векселі, оскільки Центральний банк веде жорсткий фінансовий контроль усіх банків і змушує розкривати їх фінансове становище на офіційних сайтах. Тут навіть сам інвестор, маючи мінімальні знання, зможе оцінити надійність того чи іншого банку.
У групі ризику завжди стоять векселя, за яким пропонують завищені відсотки, і торгують ними маловідомі компанії з закритою фінансовою звітністю. Дуже часто такі компанії представляють собою звичайні фінансові піраміди. Гроші повернути буде вкрай складно або неможливо.
Вексель зазвичай має суворі дати погашення. Бажано отримувати гроші в цей день або ж максимально в наступні два банківських дня. Погашення дисконтного векселя відбувається чітко за номіналом наприкінці строку. Звичайно, ніяких штрафів і додаткових відсотків ніхто не бере, зазвичай йдуть назустріч інвестору, але мають право і не сплатити прострочений вексель. Гроші отримати можна і самому, і доручити фінансовому агенту або брокеру, який оформлював угоду. Але при цьому знову доведеться платити відсотки. Так що вигідніше погасити приватним шляхом. До речі, Ощадбанк пропонує і простий дисконтний вексель.
Важливість правильного оформлення
Женевською вексельною конвенцією 1930 року закріплені дуже суворі правила оформлення векселів і терміни погашення. Якщо хоча б одна з вимог буде порушено, це дозволить не вважати документ векселем, тому потрібно акуратно купувати боргове зобов’язання на вторинному ринку, існує багато підробок. Банки чи компанії-векселедавці мають право відмовити в погашенні векселя, оформленого з порушеннями.
Самі подделываемые векселі на вторинному ринку – папери Ощадбанку, “Газпромбанку”, оскільки тільки вони в основному торгуються на ринку.
Навіть якщо інвестор працює на ринку через посередника, не варто повністю покладатися на його порядність і професіоналізм. У будь-якому випадку потрібно буде запросити додаткову експертизу у векселедавця на справжність папери.
Багато фінансові фахівці вважають, що вексель — це вкладення не для приватних осіб. Тим же, хто з ними не згоден, все прорахував, проаналізував і готовий ризикнути, краще купувати векселі ближче до кінця кварталу, півріччя або року. Тоді рублева маса на ринку зменшується, і фінансові агенти дають більш вигідні відсотки на погашення.
Висновок
Отже, самому приватній особі необхідно вирішувати, чи готовий він вкластися у вексель чи ні. Зараз на ринку ці боргові папери представлені дисконтним векселем. Тобто прибуток – це різниця між ціною придбання і сумою погашення. Вексель бажано погашати строго дату, інакше можуть і відмовити у виплаті. Для того щоб вигідно інвестувати у векселі, необхідно мати від 1 млн рублів для здійснення угоди, інакше вона буде невигідною. За піврічним векселями в середньому дають від 5-7 % річних. Є, звичайно, і вищі відсотки, але тут ризик втратити все величезний. Навіть якщо ви зважилися вкласти гроші в вексель, самостійно ви не зможете його придбати, вам потрібно посередник – брокер, банки, інвестиційні компанії. При вчиненні правочину, вони беруть комісійну винагороду від 0,3-2,1 % в залежності від суми угоди і векселедавця. Краще купувати векселі в банках, т. к. Центробанк веде жорстку політику, і фінансові результати будь-якого банку можна переглянути на його офіційному сайті і прийняти рішення про покупку.
