Що показує коефіцієнт забезпеченості фінансових зобовязань активами
Для чого використовується коефіцієнт забезпеченості фінансових зобов’язань активами? Які нормативи тут існують? Наскільки важливим є їх виконання та дотримання?
Загальна інформація
Для початку слід знати, що коефіцієнт забезпеченості фінансових зобов’язань активами показує, наскільки загалом покриває власність організації всі її кредити і позики після її реалізації. Як визначити значення цього параметра? Як порахувати коефіцієнт забезпеченості фінансових зобов’язань активами? Формула досить проста і являє собою відношення короткострокових і довгострокових кредитів організації до вартості її майна. Розраховується він, як правило, за станом на кінець звітного періоду.
Про що він говорить
Цей коефіцієнт використовується для того, щоб визначити, які ризики несуть кредитори у разі надання позики. Вважається, що організація стає неплатоспроможною тоді, коли значення цього показника не перевищує 0,85. Хоча, якщо останні чотири квартали структура зобов’язань була незадовільною, це теж може розглядатися як привід для присвоєння компанії такого статусу. Що робити, якщо поганий коефіцієнт забезпеченості фінансових зобов’язань активами? Норматив у такому випадку необхідно піднімати. Для цього в першу чергу потрібно провести детальний аналіз звітності організації, щоб виявити причини поточного фінансового стану. У такому разі необхідно перевірити бухгалтерський баланс на початку і наприкінці розглянутого періоду. Якщо в абсолютному вираженні суми падають, то перед нами явне скорочення господарського обороту. А причин для цього багато: це і скорочення попиту, і обмеження доступу до сировини, матеріалів і напівфабрикатів, і поділ однієї структури на кілька або виділення дочірніх організацій.
Законодавчі вимоги
Як правило, розглянутий показник користується популярністю або серед підприємств, що знаходяться в скрутному положенні, або в піклуються про своє функціонування. Хоча його розрахунок може бути введе як обов’язковий з допомогою законодавства, як в Республіці Білорусь. Так що тут є коефіцієнт забезпеченості фінансових зобов’язань активами? РБ в цілому недалеко пішла від світової практики, хіба що цілий ряд положень є обумовленими в законодавчих документах. Так, розглядається, що може виступати джерелами стабілізації положення (резервний, статутний, додатковий фонд, нерозподілений прибуток, цільове фінансування та інше). Причому збільшення одного з перерахованих джерел сприяє загальному збільшенню стійкості підприємства. Як можна покращити коефіцієнт забезпеченості фінансових зобов’язань активами нормативу? РБ у своєму законодавстві також дає відповідь на це питання – дослідити структуру пасиву бухгалтерського балансу, щоб встановити ряд причин, що призвели до неплатоспроможності. Для цього необхідно зіставляти досліджувані дані за розділами і статтями.
Що ж потрібно робити
Якщо після аналізу буде визнано, що бухгалтерський баланс незадовільний, а організація неплатоспроможним, то проводять зіставлення того, що вона має, і їй. Якщо існують певні заборгованості з боку держави, то може бути зроблено багато, сприяючи утриманню підприємства на плаву. У випадках, коли погане положення справ виникає із-за некомпетентності чи інших об’єктивних проблем, то це вже проблема безпосередньо комерційної структури. І вона у такому випадку, часто оголошується банкротом з наступними процесуальними моментами. Але це була більше загальна теорія. Давайте ж поговоримо більш конкретно.
Використання
Отже, ми вже знаємо, що коефіцієнт є показником забезпеченості зобов’язань боржника його активів. І завдяки цьому можна визначити, чи зможе підприємство виконувати взяте на себе зобов’язання з допомогою свого майна, конвертованого в грошові кошти, чи ні. Розглянемо невеликий приклад. Припустимо, у нас є будівельна компаній. Для підприємств, що діють в цій галузі, нормативне значення становить 1,2. Якщо за рік з цього показника значення зросло до 2,4, то можна зробити висновок, що в компанії був створений резервний запас, який дозволив покрити всі збитки і витрати, що виникли у звітному періоді. Така зміна може бути викликано придбанням оборотних активів або чогось іншого.
Змінюємо нашу формулу
Пам’ятаєте, на початку статті описувалося базове рівняння для розрахунків? Давайте трохи розширимо його. І тепер наша формула виглядає таким чином: До=(Ко+До+Рр)/Са. У ній використовуються такі показники:
Слід зазначити ряд факторів, які мають велике значення, хоча вони і відображені у формулі досить віддалено. В першу чергу слід згадати про врівноваженості пасивів і активів компаній. Якщо коефіцієнт забезпеченості фінансових зобов’язань активами вище нормативу у півтора-два рази, то це вважається досить непоганим показником. Але якщо спостерігається п’ятикратне перевищення, то це привід задуматися. Адже якщо гроші не працюють, а відлежуються на рахунках, то цілком ймовірно, що керівництво не виявляє впевненості у своїх діях, а це може мати негативні наслідки в середній перспективі.
Про негатив
Коефіцієнт забезпеченості фінансових зобов’язань активами є надзвичайно важливим показником. Якщо компанія тримається на рівні 0,85 або нижче, то її фінансова стійкість є незадовільною. При продовженні такого стану справ більше чотирьох кварталів слід піднімати питання про її платоспроможності. При оцінці ситуації значення коефіцієнта повинно обов’язково враховуватися. Звичайно, якщо він менше 0,85, це ще не означає, що все скінчено. Але, як мінімум, необхідний грамотний управлінець, який зможе врятувати ситуацію. А для цього йому необхідно буде адекватно оцінити ситуацію. І якщо після змін почнеться позитивна динаміка зростання, то можна впевнено стверджувати, що компанія активно розвивається, і в разі потреби вона зможе задовольнити вимоги своїх кредиторів.
Робота з різними сферами
Найбільш логічним, на перший погляд, було б створення єдиного коефіцієнта, равняющегося одиниці, і під цей показник підігнати компанії та вимоги до них. Але не все так легко. Єдиний норматив не бере під увагу існуюче різноманіття.
Розглянемо два приклад: великий магазин і будівельна компанія. Отже, у першому випадку є значні площі (припустимо, 20 тисяч квадратних метрів). І тепер необхідно їх заповнити. Але де взяти товар? Точніше, на що його купити? Більшість великих магазинів для цієї мети залучають позики, на які купується продукція, виплачується кредит і відсотки, а частина прибутку забирається собі і вкладається в розширення мережі. В такому випадку, значення коефіцієнта в діапазоні 0,95-1,05 є цілком нормальним явищем.
З будівельними компаніями все не так легко. У першу чергу необхідно відзначити складність здійснюваних робіт. До того ж, якщо буде неправильний проект, то всі споруди доведеться зносити, і по суті, реальне, здавалося б, забезпечення перетворюється на купу каміння. Тому від них вимагається наявність значної кількості активів (вже готових будівель, техніки та іншого), щоб, у разі чого, компенсувати втрати. Та й численні будівельні афери теж зіграли тут свою роль. Також хочеться відзначити той факт, що деякі комерційні структури дуже сильно вибиваються із загальної лінії.
Давайте розглянемо такі установи, як банки. Для них коефіцієнт забезпеченості складає різні значення в різних країнах, але в цілому, висувається дві вимоги – мати певний відсоток від активів і суму на рахунку в Центробанку. Якщо коротко говорити, то це вимоги мати умовно 10% від усіх залучених коштів, але не менше 150 мільйонів рублів.
Висновок
Безпека і стабільність підприємства є важливою для впевненого розвитку економіки. Звичайно, зробити так, щоб якісь структури не розорювалися, не можна, адже ми живемо при ринковій економіці. Але чесні і зрозумілі правила взаємодії, грамотне управління – і підприємства будуть функціонувати досить тривалий час. Адже, на жаль, ніщо не вічне. І навіть найбільші структури зі значною історією діяльності періодично відходять у небуття. Але грамотне керівництво та адекватна оцінка ризиків зможе відсунути цю небезпеку на невизначено далекий проміжок часу.
