Основні відмінності від облігацій, акцій

Віктор Кузьмін
1 minute

Багатьох початківців інвесторів цікавить питання, в чому відмінності акцій від облігацій? Ми постараємося доступно пояснити це питання, так як це обидва види цінних паперів активніше інших обертаються на фондових біржах.

Акція – частка в частки підприємства

Відмінності акцій від облігацій полягає в тому, що перші являють собою певну частку у статутному капіталі акціонерного товариства. Вони дають інвестору відсоток прибутку компанії, пропорційно кількості акцій. Наприклад, якась компанія займається випуском автомобілів. Кількість акцій, які є в частки статутного капіталу, що становить 10 тис. Інвестор придбав 10 на фондовому ринку. Річний прибуток компанії склала 10 млн рублів (кратні цифри взяті для простоти розрахунку). Отже, одна акція дає право на дивіденди в розмірі (10 млн/10 тис.) 100 тис. рублів. Разом для інвестора загальна прибуток склав 1 млн руб. (10 акцій х 100 тис. руб.).

Облігації – це боргові зобов’язання, що гарантуються компанією за посередництва біржі, на якій вони котируються. Фактично вони нічим не відрізняються від боргових розписок, які одна людина може написати іншому при взятті грошей у борг. Однак принципова відмінність в тому, що облігації можна придбати або продати тільки за посередництва біржових брокерів. Це дає додаткову гарантію для інвесторів, а борговими зобов’язаннями – статус цінних паперів.

У чому відмінність акцій від облігацій для покупця (інвестора)

Основні відмінності між цими цінними паперами для інвестора полягають у наступному:

  • Акція передбачає володіння часткою статутного фонду. Чим більше цих цінних паперів має інвестор, тим впливовіше він для прийняття рішення в компанії.
  • Дохід від акцій залежить від біржових коливань, спекулянтів, розвитку компанії і т. д. Їх курс на кожен день різний, і неможливо передбачити, скільки вони будуть коштувати завтра або через місяць. Облігації – певний фіксований дохід, який інвестор знає заздалегідь. Він не схильний ніякими біржовими коливаннями. Покупець облігацій вже заздалегідь знає, скільки він отримає через рік володіння ними.

Це основні відмінності акцій від облігацій.

Закриті і відкриті акціонерні товариства

Всі акціонерні товариства, статутний капітал яких складається з акцій, поділяються на:

  • Відкриті (ВАТ) – цінні папери вільно продаються і купуються на фондових ринках.
  • Закриті (ЗАТ) – переходять із рук в руки тільки серед «своїх», «випадкових людей з вулиці» сюди не допускають.

Прибутковість

Відмінності акцій від облігацій полягають також у розподілі прибутку. При купівлі цінних паперів ВАТ, необхідно ретельно аналізувати ринок і компанію: розвиток фірми, інвестиції, фінансові показники, стану галузі в цілому і т. д. Саме від курсу компанії, від її прибутку будуть йти дивіденди, а значить зростатиме вартість цінних паперів, і, навпаки, чим нижче доходи фірми, тим дешевше на фондових ринках курс котирується.

Прибутковість від акцій може бути за рахунок двох джерел:

  • Дивіденди від прибутку компанії.
  • При продажу цінних паперів на фондових біржах, тобто спекулятивні операції.

    • Дохідність облігації:

  • За рахунок більш високої номінальної вартості.
  • Від купона, тобто відсотків, які інвесторам виплачуються після певної кількості часу.
  • Перепродаж на біржі.

    • Перший і другий пункти обумовлені відразу, тобто фундаментальний аналіз ринків інвестору не потрібно. Ціни фіксовані, і їх не можна змінити. Єдиний ризик – втратити капітал, якщо компанія оголосить про банкрутство, проте при покупці акцій такий ризик теж присутня.

    Відмінності акцій від облігацій: плюси і мінуси

    Плюси акцій:

    • Можна прогнозувати ринок і купити акції за мінімальною ціною, котирування яких в наслідок можуть зрости.
    • Два джерела доходу, який складає більший відсоток, у порівнянні з облігаціями.
    • Дають право в статутному капіталі підприємства, а, отже, інвестор автоматично стає засновником.

    Мінуси акцій:

    • Інвестор, який не відчуває стан ринку, визначеної сфери, а також не аналізує розвиток компаній, може вкласти кошти в збиткові компанії, які приречені на розорення.
    • Немає гарантій в отриманні прибутку, а також дивідендів.

    Плюси облігацій:

    • Не вимагає фундаментального аналізу ринку. Номінальна вартість акцій і відсоток по купонах фіксовані, не схильні до коливань ринків.
    • Гарантія отримання прибутку.

    Мінуси облігацій:

    • Низька прибутковість порівняно з іншими фінансовими інструментами, що трохи вище банківських депозитів та інфляції.
    • Облігації не передбачають частку в статутному капіталі підприємства, на яку суму інвестор не закупив цінних паперів.

    Таким чином, ми в загальних рисах постаралися пояснити, що таке акції та облігації, в чому різниця між ними. Звичайно, щоб глибше зрозуміти ці фінансові інструменти, а також розробити власні стратегії біржової торгівлі, необхідно знаходити фундаментальну інформацію про них.