НКД за облігаціями – це накопичений купонний дохід. Облігації федерального позики для фізичних осіб

НКД за облігаціями – це механізм виплати процентного доходу за борговими цінними паперами. Він дає можливість продати їх раніше без фінансових втрат. Щоб стало більш зрозуміло, висвітлимо базові терміни.

Що таке облігація

Облігація (від лат. obligation – «зобов’язання») – це борговий цінний папір, що закріплює право на отримання грошових коштів за номінальною вартістю. Фактично це боргова розписка з тією лише різницею, що її «виписує» (випускає) економічний регулятор – біржа.

Випуск цінних паперів називається емісією, а її власник – емітентом.

Емітент звертається на зареєстровану біржу, яка здійснює емісію на ринок боргових цінних паперів з певним номіналом вартістю, яку необхідно повернути на момент закінчення дії облігації.

Купонна облігація

Інвестори, як правило, купують на біржах цінні папери з метою отримання прибутку. Або хочуть зберегти свої капітали в надійних фінансових інструментах. В залежності від прибутковості облігації поділяються на такі види:

Ми не будемо детальніше тут розписувати кожен вид. Нас цікавить лише НКД за облігаціями. Це поняття безпосередньо відноситься тільки до купонним увазі. Що це за боргові цінні папери?

Купонна облігація – борговий цінний папір за фіксованою процентною ставкою від номіналу. Наприклад, інвестор придбав облігацію на ринку з номіналом в 1000 руб. за 1100 руб. Термін виплати по ній – один рік. З першого погляду можна зробити неправильний висновок, що інвестор набуває завідомо збитковий актив, але це не так. Його цікавить вартість не самої цінного паперу, а купона по ній – виплати за певний відрізок часу нарахованих відсотків. За облігацію в 1000 карбованців наш інвестор буде отримувати кожні 3 місяці дохід, наприклад, в розмірі 200 рублів. Тепер вимальовується очевидна вигода: через один рік вона становитиме 700 рублів: 800 руб. по купону мінус 100 руб. за втрату від номіналу (купівля 1000 руб. за 1100 руб.).

Тепер ми підійшли до основного поняття нашій статті.

Що таке НКД за облігаціями

Наш абстрактний приклад вище – еталон поведінки на ринку інвесторів. Однак динаміка на ньому така, що лише їх незначна частина чекає закінчення строків виплати за номіналом та купону. Трейдери, брокери, спекулянти, інвестори щодня продають і купують різні акції, облігації, ф’ючерси, форварди тощо

НКД за облігаціями – це перерахунок прибутковості по купону у разі продажу цінного паперу раніше покладеного терміну. Це відображається у самій назві – накопичений купонний дохід. Тобто та сума, яка вже належить інвестору, але ще необхідно почекати певний час, щоб її отримати за графіком. Гроші, як відомо, повинні постійно працювати і приносити прибуток. Тому багато хто і продають облігації раніше часу – після того, як зрозуміли, що вони можуть заробити більше грошей на інших інвестиційних продуктах. Причини продажу, звичайно, можуть бути й інші. Докладно цю тему зачіпати ми не будемо, так як вона не відноситься до нашої.

Формула розрахунку

НКД, як правило, розміщений у спеціальному розділі в торговому терміналі. Його також публікують різні тематичні сайти, проте ми скажемо про те, як же зробити розрахунок НКД самостійно. Для цього необхідно знати вихідні дані:

Отже, НКД розраховується за формулою:

НКД = А х (С : 100) х Т : 365, де:

• НО – номінал облігації.
• С – відсоток річних за ставкою купона.
• Т – кількість днів з моменту нарахування останніх виплат за поточну дату.

Наведемо приклад розрахунку

Припустимо, ми купили купон з номінальною вартістю 1000 рублів. Відсоток виплат складає 10 % річних один раз на рік. Припустимо, що попередні виплати по купону були 1 травня 2017 року, а ми вирішили продати облігацію 10 травня 2017 року. Підставляємо всі вихідні дані в наведену вище формулу і отримуємо:

1000 х 0,1 х 0,027 = 2,7 рубля.

З цього випливає, що наша облігація з номіналом 1000 рублів «заробила» 2.7 рубля за 10 травневих днів у 2017 році. З цим обліком ми і будемо продавати цінний папір на вторинних ринках. При купівлі купонних облігацій інвестори також роблять розрахунок, визначаючи прибутковість по них.

Оподаткування

Отже, ми вже сказали, що НКД за облігаціями – це дохід від купонної облігації при її продажу раніше покладеного терміну. Не варто забувати, що отримана сума від НКД є об’єктом оподаткування. Для звичайних громадян податкова база при здійсненні операцій з цінними паперами оподатковується 13-відсотковим податком на доходи фізичних осіб. Однак потрібно пам’ятати, що покупка цінних паперів разом з нарахованими НКД не потрапляє під оподаткування.

Приклад

Ми купили облігацію з номіналом 1000 рублів з накопиченим за нею купоном – НКД – 50 рублів. В момент продажу ми отримали по купону 100 рублів. Отже в якості прибуткового податку ми віддамо 13 % від 50 зароблених рублів.

Облігації федерального позики для фізичних осіб

У 2017 році сталася подія, яка схвилювала російську громадськість: Мінфін оголосив про продаж «народних облігацій». Наші громадяни вже на генному рівні сприймають подібні заяви в багнети, оскільки досвід попередніх епох показував, що довіряти нашій державі – досить ризиковане заняття. Незважаючи на це, все ж з’явився новий інвестиційний інструмент – облігації федерального позики для фізичних осіб, який розрахований, за словами відомства, для «росіян з достатком нижче середнього, не володіють глибокими знаннями і розумінням функціонування фінансового ринку».

Наші громадяни перевели вищеперелічену фразу менш красивими словами: «для жебраків дурнів». Однак прибутковість по них виявилося трохи вище, ніж у банківського депозиту і облігацій федерального позики на біржах. Докладніше про це поговоримо в наступному розділі.

Прибутковість «народних облігацій»

Прибутковість облігацій федерального позики для фізичних осіб становитиме 8.5 %. Їх не можна буде купувати юридичним особам, а також спекулювати на них – перепродавати з метою отримання прибутку. Фактично «народні облігації» стають звичайним банківським депозитом. У багатьох експертів відразу ж виникло питання про те, навіщо вони потрібні. Російський бюджет навряд чи вони наповнять, так як обсяг емісії мізерно малий. До того ж прибутковість облігацій федерального позики на біржі нижче на 0.5 %, ніж у «народних». Поки це призвело лише до того, що заявки йдуть від великих заможних інвесторів, і до звичайних громадян вони ще масово не дійшли. Глава Мінфіну – А. Силуанов – сподівається, що така міра дозволить підвищити фінансову грамотність населення і змусить витягнути «з-під подушки» значні суми. Низька інфляція знецінює ці гроші, тому залишається надія на те, що населення саме вкладе їх у розвиток економіки. Поняття «російські облігації» досі залишається незрозумілим більшості громадян нашої країни.