Методи оцінки ефективності діяльності

Методи оцінки ефективності діяльності – комплексне поняття, застосовне до різних сфер людської активності. Певні підходи є у інвесторів, маркетологів, соціологів і викладачів. Кадрова служба користується методами оцінки ефективності персоналу, керівники аналізують ефективність застосовуваних ними механізмів управління. Такий контроль дозволяє успішно вирішувати будь-яке поставлене завдання. Максимальній результативності домагаються які вдаються до найбільш ефективних методів оцінки ефективності системи. Розглянемо актуальну сферу застосування таких методик.

Гроші – аналіз

Мабуть, методи оцінки ефективності інвестиційних проектів – це найбільш цікаві для широкого кола осіб у наш час. Інвестор зацікавлений вкладати свої кошти у прибуткову, перспективна справа за умови мінімізації ризиків. Успіху досягає лише здатний заздалегідь прорахувати величину дивідендів і тривалість періоду отримання прибутку. Для отримання коректної, точної інформації потрібно використовувати надійні методи оцінки ефективності інвестиційних проектів. На підставі отриманого при такому аналізі результату можна приймати управлінське рішення щодо перспектив використання грошей.

Бувають досить прозорі проекти, за якими аналітику можна скласти буквально за пару хвилин, а є складні ситуації, коли отримання коректного результату перетворюється у тривалий, трудомісткий процес. Багато в методах оцінки ефективності проекту залежить від складності досліджуваного об’єкта. Для простих ситуацій розроблені легкі в застосуванні економічні, технічні методики розрахунку, а вартість послуг такого аналізу при зверненні до сторонніх експертів може зрівнятися з величиною вкладеного в ідею, тому краще обходитися своїми силами. А ось при розгляді великого проекту методи оцінки економічної ефективності стають важливим аспектом, так як багато потреби здаються завищеними, що впливає на позитивний результат. Багато автори проектів вимагають від інвесторів додаткові кошти для отримання фінансової свободи, і саме якісний аналіз дозволяє виявити, наскільки виправдані вимоги в конкретному випадку.

Оцінка: спершу зважитися, потім робити

Коректні методи оцінки ефективності підприємства дозволяють зрозуміти, чи варто вкладати гроші в проект. Рішення завжди лягає всією відповідальністю на інвестора, тому важливо взяти до уваги максимум параметрів. Інвестування передбачає уточнення деяких показників, включаючи додатковий обсяг вкладених коштів.

При аналізі проекту передбачається, що певний часовий проміжок робота буде стабільною. Для цього періоду методи оцінки ефективності інвестицій пропонують розрахувати величину грошових потоків. На підставі отриманої інформації можна укласти, як будуть великі дивіденди, який прибули очікувати. До моменту завершення життєвого циклу методи оцінки ефективності інвестицій дозволяють чітко прорахувати показники результативності проекту. Аналітики складають порівняльний аналіз, враховуючи результати кожної з стадій проведення розрахунків.

До і після

Методи оцінки ефективності передбачають проведення розрахунків на стадії прийняття рішення, чи варто вкладати кошти в зацікавив проект. При цьому прибутковість порівнюється з банківськими ставками за депозитами. Співпраця має сенс лише при перевищенні показника, пропонованого фінансовою структурою. Якщо методи оцінки ефективності показують порівнянні параметри або інвестпроект дає менший рівень прибутковості, працювати з ним нерозумно і неефективно.

Завдання інвестора – прорахувати, як сильно проект залежить від інфляції, який відсоток прибутковості буде нею «з’їдений». Якщо рентабельність показує порівнянні з інфляційними показники, вкладати кошти в такий варіант є неефективним і нерозумно. Якщо є кілька варіантів проектів, методи оцінки ефективності застосовуються до всіх можливих з метою порівняння та збору коректної аналітики. Враховується можливий обсяг інвестованих коштів, тривалість кожного з проектів та показники ефективності з точки зору економіки.

Результат: як оцінювати?

Методи оцінки ефективності за підсумками розрахунків дають комплекс взаємозалежних показників. Чим складніший проект, тим більше величин потрібно розраховувати. В першу чергу аналізують, як сильно інвестиції можуть вплинути на соціальну сферу, екологію, потенціал технологій компанії зокрема, країни в цілому. Методи оцінки ефективності припускають розрахунок комерційної складової, що відображає вплив на фінансове становище компанії, і економічної, в рамках якої розраховують, наскільки сильним буде вплив на юрособу і країну в цілому. Нарешті, прораховують бюджетну ефективність, в рамках чого аналізують, яким буде вплив при втіленні задуманого в життя стосовно до держави, регіону, населеного пункту.

Деякі проекти необхідно оцінювати, розглядаючи їх вплив на рівень незалежності держави. Певні інвестиційні ідеї можуть допомогти зміцнити обороноздатність держави, що робить їх більш цінними, ніж інші.

Що найважливіше?

Для кожного окремо взятого інвестора методи оцінки ефективності управління найбільш актуальні як інструмент надання інформації щодо економічної складової проекту. При коректному розрахунку показників стає ясно, наскільки логічно і виправдано вкладення грошей у зацікавив проект. Для прийняття обґрунтованого рішення потрібно розташовувати даними з кількох взаємопов’язаних показників.

На що дивитися?

Сучасні методи оцінки ефективності дають два варіанти показників, що дозволяють оцінити проект: динамічні, статичні. Перші показують, як змінюється ефективність задуманого по закінченні часу. Враховується, що для розрахунків вибирають конкретні дати, до яких наводяться параметри. Статичні дають інформацію про зрізі стосовно до заданого моменту. У деяких випадках розрахунок проводиться зовсім без обліку фактора часу.

Методи оцінки ефективності для кожної групи свої, їх поділяють на статичні, динамічні. Перші передбачають обчислення строку окупності, що дає доступ до тривалості часового проміжку, за який вкладене повернеться назад. Не менш актуальний метод передбачає обчислення коефіцієнта ефективності як відношення отриманого за проектом до вкладеного в нього за тривалість існування компанії. Ще один важливий параметр – чисті надходження, які розраховуються за весь період життя інвестиції. Із загальної величини віднімають витрати за програмою оподаткування, постачання сировини, матеріалу, інші витрати.

Правильно оцінюємо

Застосовуючи статичні показники, можна досить простими розрахунками оцінити ефективність конкретного проекту. Результати, одержувані застосуванням такої методики, використовують в якості попередніх, але враховують, що не завжди інформація достатня для оцінки ефективності задуманого в реальності. Порівнюючи різні інвестпроекти, досліджуючи тільки статичні показники, треба пам’ятати, що при рівних значеннях ризикові параметри можуть сильно відрізнятися. Також можливі відмінності в тривалості життя проекту, що безпосередньо впливає на ефективність, але не враховується в статичному методі розрахунку.

Динаміка на допомогу інвестору

До цієї категорії показників прийнято відносити чисту приведену вартість, що відображає величину дохідної складової за заданий часовий проміжок, а також індекс рентабельності, обчислюваний як відношення чистої приведеної ціни та початкових вкладень в ідею.

Ще один важливий параметр – внутрішній норматив рентабельності, що дає уявлення про максимальної дохідності, очікуваної від проекту.

Розраховувати за правилами

Динамічна методика оцінки ефективності передбачає врахування часового фактора на тлі оцінки вартості фінансових вкладень. Обов’язково потрібно враховувати ставку дисконтування. Зазвичай в якості цього показника беруть середній по банківським структурам відсоток по депозиту. Ще один важливий параметр, який використовується в розрахунках – середньозважена ціна капіталовкладень.

Завдяки застосуванню ставки дисконтування можна відразу відмовитися від проектів, внутрішній норматив рентабельності яких не дотягує до депозитарних пропозицій фінансових структур.

Інвестиційна привабливість

Оцінка цього параметра передбачає аналіз усіх об’єктів з точки зору перспективності співпраці з проектом. При оцінці з урахуванням такого підходу потрібно враховувати специфічні особливості підприємства. Аналітики не тільки вивчають сам проект, але об’єкт інвестиції в цілому, а також економічну середовище, в якому він функціонує.

Іноземний інвестор зобов’язаний проаналізувати, наскільки будуть зручні державні послуги, умови для інвестування. Метод передбачає оцінку податкового обкладання, ставки рефінансування, можливості вільно переказувати дивіденди. Комплексний аналіз зазначених факторів дозволяє зробити висновок про те, наскільки привабливо держава, де зареєстрований об’єкт потенційного інвестування. Необхідно проаналізувати, чи всі ресурси, потрібні для повсякденної діяльності, наявні, наскільки важко податковий тягар, є доступ до кваліфікованого трудового ресурсу.

Інвестиційна привабливість компанії

Цей метод оцінки ефективності інвестдіяльності передбачає одночасне застосування інструментів, розроблених для оцінки фінстану, діяльності, прибутковості, можливих небезпек, з якими пов’язана активність організації. Інвестор з високим рівнем кваліфікації нерідко може сформулювати коректний висновок вже тільки з аналітичної інформації про финкоэффициентах активності юрособи. Цього достатньо, щоб оцінити майно, стійкість позиції, ліквідність грошових запасів, а також підприємницьку діяльність і рентабельність.

Економічний аналіз зазвичай передбачає складання фінансової аналітики, одночасно з чим збирають максимум інформації про поточний стан компанії. Для цього оцінюють основні фонди й рівень зношеності, завантаженості. Аналітики оглядають виробничі території з метою визначення, наскільки якісно організовані процеси. Перед вкладанням коштів у проект відповідальний інвестор оцінює, наскільки ефективна всередині компанії управлінська структура. Рентабельність принесе вкладення своїх ресурсів тільки в таку фірму, яка якісно оформлена, структурована, всередині якої є продумана ієрархічна драбина.

Ризики і прибутковість

Методика оцінки цих факторів передбачає комплексний аналіз діяльності юрособи. В рамках дослідження досліджують, наскільки великі ризики інвестора при співпраці з проектом. Як инвестриска розглядається можлива втрата інвестором деякої суми, якщо він приймає рішення вкластися в проект. Оцінка небезпек являє собою складну багатоступеневу завдання, в рамках якої необхідно враховувати низку важливих чинників.

Оцінка небезпек, пов’язаних з вкладенням коштів, – це етап, перед яким потрібно спочатку оцінити привабливість країни як напрями вкладення грошей, регіону, галузі, підприємства. Лише після отримання достатньо коректною і придатною для подальшого аналізу інформації можна працювати над можливими небезпеками.

Навіщо мені це треба?

Сучасні методи оцінки ефективності інвестиційних проектів дозволяють проаналізувати, наскільки небезпека вкладення в підприємство коштів виправдана потенційною прибутковістю, пов’язаної з об’єктом. Одночасно розраховують ризикову премію. Відповідальний підхід дозволяє ефективно реалізовувати найбільш вигідні проекти, знаючи, чого можна від них отримати і якими пунктами неприпустимо нехтувати, що важливо в першу чергу.

Якісна оцінка ефективності фінансового експерта дає коректний, актуальний список інвестоб’ектов, розподілений за рангом, де найвищий притаманний найбільш перспективного проекту. Вибравши за такою логікою напрямок вкладення грошей, можна прорахувати подальші кроки примноження капіталу.