Маржинальна торгівля: особливості та принцип
Завдяки використанню основних принципів маржинальної торгівлі стало можливо працювати на валютному ринку “Форекс”, а також у сфері цінних паперів і на товарних біржах. Однак далеко не всі новачки в світі фінансів можуть відразу розібратися в тому, що таке маржа. Інколи навіть досвідчені трейдери можуть плутатися. Нікому, наприклад, не варто забувати, що при маржинальної торгівлі на ринку цінних паперів потрібна застава.
В основному плутанина відбувається через те, що в економіці існує поняття “маржа” як прибутку. Інакше кажучи, співвідношення між вартістю товару і ціною, за якою вона продається. Проте подібний вид маржі відрізняється від того поняття, яке використовується на ринку “Форекс”.
Різниця в поняттях
Загальноекономічне визначення маржі може ввести в оману. Це призводить до того, що багато хто починає плутати її з націнкою, вважаючи це одним і тим же. Проте різниця між ними досить велика, і відрізняти два цих поняття необхідно для успішного існування на фінансовому ринку. Націнка дає можливість визначити рівень прибутку, який виходить з різниці між собівартістю товару і його ціни на реалізацію. Розмір націнки залежить від багатьох факторів, включаючи конкурентоспроможність товару, стан ринку і т. д. Вона може складати і більше 100 %.
Маржа є показником прибутковості підприємства, яка обчислюється в результаті продажу товарів після вирахування всіх витрат на реалізацію. Очевидно, що маржа ніколи не може бути більше 100 %.
Поняття “маржа” на торгових майданчиках
Коли мова заходить про фінансові валютних ринках, необхідно враховувати специфіку поняття “маржа” в сфері “Форекса”. Саме в цьому випадку повністю розкривається специфіка діяльності сучасних фінансових ринків. Поняття маржі пояснює суть функціонування схеми від клієнта через брокера до світового ринку. Подібна схема з’явилася і набула поширення саме завдяки появі маржинальної торгівлі на ринку цінних паперів, а потім і на “Форексі”.
Ідеї маржинальної торгівлі
Зрозумівши різницю між основними поняттями, можна переходити на базові складові світової економіки. Для цього необхідно розглянути саме поняття маржинальної торгівлі і розібратися, для чого вона потрібна. У випадку з фінансовими ринками під маржею розуміється сума грошей, яка надається учаснику ринку в якості позики. Такий кредит видається посередником, дилінговим центром або брокером. У подібному випадку можна говорити про маржинальному кредитування, завдяки якому трейдер, як самий простий учасник фінансового ринку, може використовувати великі суми грошей. При цьому він зобов’язаний залишити гарантії у вигляді застави з особистих коштів.
Власний капітал – це не завжди грошові кошти. Все залежить від напрямку діяльності. Якщо мова йде про ринку “Форекс” або про маржинальної торгівлі на Poloniex, то торгівля ведеться тільки валютою, і посередник прийме від трейдера заставу виключно у вигляді цього ліквідного товару. Причому всі процеси відбуваються на території Росії в рублевій, доларової і євровалюті.
У випадку, наприклад, фондового ринку маржинальна торгівля відбувається на основі цінних паперів і, відповідно, заставними засобами може виступати тільки цей вид товарів.
Таким чином, таку діяльність можна вести не тільки на основі власних коштів трейдера, але і кредитними засобами, наданими брокером в якості позики.
Маржинальна торгівля цінними паперами може здійснюватися з допомогою інвестора, який бере їх у заставу, продає, а потім откупает те ж кількість акцій.
Особливості
Маржинальні операції на фінансових ринках досить часто називають торгівлею з використанням плеча (співвідношення заставної суми і виділяється під нього кредитної маржі). Що ж це означає? Розрізняється декілька різновидів такої маржі, самої елементарної з яких є купівля за низькою ціною і продаж за завищеною вартістю. Подібна схема носить назву “лонг”, що перекладається як “довгий” або “довгий”. Багато трейдерів вживають по відношенню до своєї роботи поняття “довгій позиції”, “похід в довгу” і т. д.
Назва лонг отримав у зв’язку з тим, що ринок постійно демонструє ріст у довгостроковій перспективі. На те, що подібна тенденція збережеться ще протягом тривалого часу, вказує низка факторів, на які орієнтуються трейдери і інші учасники фінансового ринку. Таким чином, роблячи ставку на довгострокову перспективу в надії, що активи примножаться, трейдери торгують “лонг”. Цей вид є основою для інших методів проведення маржинальних операцій.
Ризики
Досить часто дилінгові центри застерігають своїх клієнтів від використання маржинальної торгівлі, так як досить легко загратися і втратити великі борги. Давайте розберемося, з чим це пов’язано.
Робота на таких фінансових ринках, як “Форекс”, завжди передбачає ризик закриття деяких операцій з певним збитком. Така ситуація практично неминуча, так як багато великі трейдери використовують найменші рухи ринку, будь то “Форекс” або будь-який інший, в своїх інтересах. Таким чином, основна мета учасника – змусити маржу працювати на нього, щоб загальний відсоток прибутку перекривав можливі збитки.
Підводні камені
Слід обов’язково враховувати, що після втрати коштів заробити необхідно буде більше в процентному співвідношенні. Це потрібно, щоб відшкодувати збитки. Таким чином, втративши 20 % зі ста тисяч, необхідно заробити мінімум 25 %, щоб відшкодувати збиток. Але проводити операції доведеться вже з 80 тисячами.
Якщо збитки склали 50 %, то, торгуючи з 50 тисячами, потрібно буде відпрацювати на прибуток в 100 %, просто щоб надолужити втрачене. Виходить, чим більше трейдер втрачає, тим складніше повернути все на колишній баланс. Тут дуже важливо враховувати фактори, які показують ефективність проведеної фінансової політики. Існує певна страхувальна зона – свого роду рівень, нижче якого опускатися небезпечно, так як далі втрати будуть критичними.
Новачкам складніше
У разі якщо початківець трейдер розібрався у всіх основних поняттях і зрозумів принципи роботи на фінансовому ринку, проте, приступивши до практичної торгівлі, допустив просідання більше 15 %, то слід переглянути стратегію проведення операцій. В іншому випадку в майбутньому це призведе до ще більших збитків.
Досить часто трейдери допускають втрати нижче страхувальної зони. Не розуміючи, що на цьому етапі краще зупинитися і змінити стратегію маржинальної торгівлі, трейдери допускають занадто велику просадку в підсумку повністю зливають депозит.
Парадокси
Основним парадоксом є те, що кредитне плече значно знижує потенційні ризики маржинальної торгівлі. На перший погляд це твердження абсурдно. Однак практика показує, що для досвідченого трейдера або брокера маржа – незамінне корисний і цінний інструмент торгівлі. При цьому варто врахувати нюанс. Потрібно зауважити, що маржинальна торгівля на біржі з “плечем” буде можлива після поповнення депозиту.
Уявімо, що на рахунку трейдера 10 тис. рублів. Рік за календарем містить приблизно 250 днів, в які ведеться торгівля. Приблизно 50 днів трейдеру необхідні на відпочинок, щоб інтелектуальна робота не знижувала концентрацію і ясність мислення. Таким чином, залишається 200 робочих днів у році.
Головне негласне правило всіх досвідчених трейдерів говорить про те, що не варто намагатися заробити великі гроші одномоментно. Краще і правильніше навчитися показувати нехай і невеликий, проте стабільний і регулярний результат своєї діяльності. 0,5 відсотка в день буде цілком достатньо, а з урахуванням коливань цінних паперів, наприклад Ощадбанку становить 3 % на добу, це не стане великою проблемою. З Ощадбанком маржинальна торгівля не дасть відразу величезний результат, але дозволить закріпитись на ринку.
Холодний розум
В даному випадку досить часто емоції перемагають здоровий глузд. Холоднокровність – головна якість успішного трейдера. Проте навчитися контролювати свої емоції вдається не кожному. У підсумку початківець трейдер починає сприймати маленьку прибуток як щось, що не варто всіх його старань. По суті, в гру вступає стандартна жага швидкої наживи, яка для трейдера згубна.
Адже, зробивши нехитрі розрахунки, можна зрозуміти, що заробляючи 0,5 % в день і не знімаючи одержуваний прибуток, за рік можна отримати до 171,15 %. Тобто 10 тис. рублів навіть на основі базових знань про фінансовому ринку і без використання складних стратегій можна примножити до 27 тис… Таких відсотків не дає за вкладами жоден банк.
Зниження ризику
Вивчивши процеси руху коштів на валютних ринках, можна задатися питанням про те, як з допомогою маржі мінімізувати ризики від маржинальної торгівлі акціями на “Форексі”. Розглянемо приклад. Придбавши акцію, ціна якої становить 90 рублів, заробити 0,5 % можна. Головне, вловити рух ціни в 45 копійок. З цього моменту, незалежно від кількості наявних акцій у трейдера можливість заробити свої 45 копійок з кожної з них.
Маржинальне плече при цьому дозволить придбати набагато більше цінних паперів. Навіть в співвідношенні 1 до 1, можна купити вдвічі більше акцій. І тут знову набуває актуальності питання жадібності. Придбавши більшу кількість акцій, трейдер може спробувати отримати більшу кількість прибутку і заробити вже не 0,5, а 1 %. Найголовніше правило – не піддаватися емоціям і кидатися у вир фінансових пристрастей з головою, а спокійно продовжувати заробляти свої стандартні і стабільні 0,5 % в день.
Використання позикових коштів дозволяє досягати прибутку у піввідсотка, вловлюючи рух ринку не в 45 копійок, а в 23 копійки, що, відповідно, в два рази простіше. Тобто, по суті, заробляємо ми з маржею стільки ж, скільки і без неї, однак з меншим ризиком.
Таким чином, маржа є вигідним і зручним інструментом для безпечної торгівлі на фінансових ринках. Вона дозволяє отримувати стабільний прибуток навіть при невеликому депозиті власних коштів. Маржинальна торгівля отримала велику популярність серед трейдерів з моменту своєї появи. Адже вона дозволяє мінімально ризикувати, використовуючи чужі кошти. При цьому втратити трейдер ризикує тільки свої власні кошти.