Маржа і прибуток. В чому різниця біржі Форекс

У різних комерційних та фінансових структурах економістами часто застосовуються поняття “прибуток” і “маржа”. Ринок “Форекс” не є винятком.

В якийсь час кожен учасник і валютного і фондового ринку стикається з цими поняттями. Не варто плутати маржу ринку “Форекс” з іншими поняттями. Маржа на валютному ринку – це, простими словами, сума, яку трейдер вносить в заставу для того, щоб брокер надав йому у тимчасове користування кредит для торгівлі на ринку. Цікаво, що ця сума деколи перевищує депозит у багато разів.

Маржа на валютному ринку “Форекс”

На ринку “Форекс” маржа є своєрідним важелем, з допомогою якого істотно збільшується торговельна діяльність трейдера. Він поміщає цю суму на свій торговий рахунок і отримує можливість здійснювати великі угоди, набагато перевищують його реальний капітал. Це допомагає отримувати значні прибутки. У чому різниця маржі і прибутку ясно, якщо зрозуміти сутність проведення торгів на біржі.

Будь-яка торгова операція на ринку складається з двох кроків:

• купівля або продаж обраного активу за найбільш вигідною ціною;
• продаж чи купівля за такою ж або іншою ціною.

Маржа на “Форексі” нерозривно пов’язана з такими біржовими поняттями, як “пункт”, “кредитне плече”, “лот”. Одиниця торгівлі на “Форексі” – пункт. Його значення залежить від того, який саме інструмент обраний для торгівлі. Так, ієна вимірюється до 2/10 часток, а євро – до 4/10.

Для визначення обсягу, який купується або продається трейдером, використовується лот, їм він торгує. А так як зазвичай рядові трейдери не можуть собі дозволити торгувати великими обсягами, то брокери прийняли рішення використовувати кредитні плечі.

Як і в роботі будь-якого підприємства, “Форекс” теж оперує такими поняттями, як валовий прибуток і маржа. У чому різниця між ними, неважко зрозуміти.

Маржа враховує тільки торгові витрати, в той час як валовий прибуток передбачає набагато більше число показників. Це сума всіх внесених на рахунок засобів і виведених з нього, які проводилися за час торгівлі.

Кредитне плече і маржа

Управляти досить великими капіталами в тій чи іншій валюті допомагає в трейдингу саме кредитне плече. Позначається воно як співвідношення внесених трейдером коштів до тих коштів, які надав йому “у відповідь” брокер. Наприклад, 1:100 або 1:500.

Маржа тісно пов’язана і з кредитним плечем, і з лотом. Власне, маржа обернено пропорційна лоту і кредитному плечу. Тобто чим вище лот і кредитне плече, тим менше маржа. Крім того, чим більше угод відкриває трейдер, не важливо навіть якими лотами, тим маржа буде менше.

Мінімальні суми маржі призначає сама біржа, а брокер вже потім може збільшувати їх на свій розсуд. Виходячи з величини кредитного плеча, розраховуються і параметри маржі. В торговому терміналі розмір маржі вказується в розділі “Торгівля”.

По суті, маржа є гарантією збереження депозиту. При відкритті декількох угод маржа зменшується. Таким чином, чим успішніше торгівля, тим більше маржа. Це ще одна різниця між прибутком і маржею.

Розрахунок рівня маржі

При розрахунку маржі важливо, чи є у трейдера відстрочені по даному інструменту ордера.

Для правильного розрахунку маржі слід враховувати наступне:

• Якщо у трейдера немає відкритих ордерів, маржа вважається як зазвичай.
• Якщо у трейдера є відкриті ордера і він відкриває нові, але в протилежну сторону з рівним або меншим обсягом, то загальна маржа буде така ж, як у поточної валютної пари.
• Якщо у трейдера є відкриті ордера і він відкриває ордера в ту ж сторону, то маржа виявиться дорівнює сумі і того, і іншого ордера.
• Якщо ж у трейдера є ордера і він відкриває ордер у зворотний бік, з тим же або великим об’ємом, то маржа вважається для двох значень – для нового і поточного ордера. Якщо відкрито більше двох протилежних ордерів, то маржу вважають для кожного напрямку окремо.

Працюючи з ордерами, кредитними плечима, пунктами і іншим, важливо не тільки розуміти, в чому різниця. Маржа і прибуток є такими ж складовими торгівлі, як і інші біржові поняття.

Для розрахунку маржі застосовується формула:

М = Рк / Кп, де

• Рк – розмір біржового контракту;
• Кп – величина кредитного плеча.

Зазвичай валюта маржинальних вимог і базова валюта збігаються. Коли ж маржинальна валюта відрізняється, то результат обчислюється маржі, а не у валюті.

Так, для покупки 1000€ за біржовим курсом 1,2550, довелося б заплатити 1255$. Якщо кредитне плече 1:100, то відкриття цієї угоди обійдеться в 12,50$ (1/100). Ця сума і являє собою маржу (або заставну маржу). Коли ця позиція буде закрита, 12,50$ повернуться назад на рахунок трейдера. Коли торгуєш на “Форексі”, у чому різниця маржі і прибутку, стає ясно відразу, як тільки зменшується рахунок. Також і у випадку удачі трейдер відразу ж бачить, що маржа збільшилася. Отже, поки побоюватися нічого, і загрози для його коштів немає.

Поняття прибуток і маржа: в чому різниця

Кажучи простими словами, маржа – це те, на чому можна заробити. А прибуток – це те, що вдалося заробити. Обидва ці поняття нерозривно пов’язані між собою, але розуміння відмінностей між ними є запорукою заробітку на ринку.

Різниця між балансом торгового рахунку трейдера і маржею всіх відкритих ордерів називається “вільної маржею” або Free Margin. Відкриті позиції не обліковуються на балансі – тільки закриті позиції. Якщо на рахунку знаходяться 500$, а відкритих позицій немає, баланс становить 500$.

Вільна маржа обчислюється за формулою: Free Margin = Equity – Margin, де

• Free Margin – це вільна маржа;
• Margin – звичайна маржа;
• Equity – грошові кошти, які трейдер може використовувати в торгівлі.

Margin Call на ринку “Форекс”

Торгуючи на “Форексі”, не слід упускати з виду, в чому різниця маржі і прибутку. Коли трапляється ситуація, яка отримала назву Margin Call, трейдерський баланс стає нижче допустимого у брокера, і доводиться або закривати позиції самостійно, або поповнювати свій торгівельний рахунок. Часто таке відбувається при великому зниження ціни активу, що не було передбачено трейдером. Іноді таке трапляється і при підвищенні мінімального показника маржі. При сильної волатильності на ринку маржа також може наблизитися до нуля.

Коли настає ліміт Margin Call Level, це означає, що трейдер вже не може відкрити нові позиції, оскільки рівень маржі досяг 100 відсотків. Але закрити будь-які свої ордера він ще зможе.

Коли рівень маржі стає дорівнює балансом рахунку, настає випадок, коли Margin Call Level стає 100 %. Наприклад, трейдер ще не закрив якісь ордера, ринок йде проти них, а на рахунку майже не залишилося коштів.

Stop Out на валютному ринку

Якщо відсутня вільна маржа, то при наявності відкритих у трейдера позицій або відкладених угод відкладені ордери не зможуть спрацювати. Брокер автоматично їх скасує. Як тільки настане Stop Out Level, коли величина мінімальної маржі на рахунку стане рівною 10 %, відкриті ордера почнуться примусово закриватися брокером. Спочатку закриються програшні, найзбитковіші з них.

Оскільки виданих йому у позику коштів не вистачає, щоб покрити збитки за позиціями, які в даний момент відкриті, брокер починає закривати збиткові ордера з найбільш програшних, збільшуючи тим самим маржу на рахунку трейдера.

При примусовому закритті тільки одного збиткового ордера часто рівень маржі підвищується приблизно на 10 відсотків. Якщо і далі кошти на рахунку будуть зменшуватися, а маржа знову опиниться близько 10 відсотків, брокер знову почне закривати ордера, починаючи знову з самого збиткового. І знову рівень маржі збільшиться на 10 %.

Якщо прибуток трейдера від торгівлі зростає, і маржа збільшується – ось в чому різниця маржі і прибутку.

Для полегшення розрахунку маржі у багатьох брокерів на сайтах розміщені калькулятори, в них можна обчислити як маржу, так і вартість одного пункту, розмір застави СВОП та інше.