Лондонська біржа металів (LME): функції, структура, торги

Біржа металів — це прибуткове, хоч і досить ризикована напрямок. Відразу ж пригадується Лондонська біржа металів. Вона розташована в самому центрі Лондона і функціонує вже близько півтора сотень років. Тут полягають найбільші ф’ючерсні та опціонні угоди. Основними активами, природно, є метали. На біржі можливе укладення віддалених контрактів строком до десяти років, а також тримісячних контрактів. Учасники біржі мають можливість користуватися опціонами або хеджуванням реальних поставок.

Історія біржі в Лондоні

У середині дев’ятнадцятого століття Англія була найбільшим виробником таких металів, як мідь і олово. Сировина для промисловості поставлялося з різних континентів. Транспортувати його було дуже ризикованим, що впливає на ціноутворення найістотнішим чином. Після того як з’явилися такі засоби зв’язку, як телеграф і телефон, виробники і торговці заздалегідь стали сповіщена про більш точному часу поставок. Це дало їм можливість укладати договори на майбутнє. Обсяги торгів стали рости, торговці вже зустрічалися регулярно для укладення між собою угод.

Спочатку місцем їх зустрічей була кав’ярня, де шляхом голосового аукціону здійснювалися угоди, а пізніше вони отримали іншу будівлю в Lombard Court, де і засіли.
Таким чином, ЛМЕ – Лондонська біржа металів – була відкрита в Lombard Court в 1877 році. А на практиці вона існувала набагато раніше. Металами, якими тут торгували, були цинк, мідь і свинець.

Свій офіційний статус біржа отримала в 1920 році і до початку Другої світової війни розросталася досить швидко. У воєнні роки вона закрилася і знову відновила свою діяльність лише в 1952 році. З часом до вже названих металів стали додаватися нові — алюміній, нікель, олово, сплави з алюмінію, сталі та молібдену з кобальтом. Так поступово асортимент біржі став досить значним, вартість становить на сьогодні близько дванадцяти трильйонів доларів.

Час торгів на біржі

Лондонська біржа металів на всі вищезазначені метали може оформляти ф’ючерсні чи опціонні контракти. Щоб отримати можливість торгівлі на біржі, необхідно працювати на одного з учасників біржі. У звітах LME при бажанні можна ознайомитися з інформацією про обсяги металу, наявних на складах в той чи інший момент часу. Це дуже зручний механізм для виробників і споживачів, оскільки завдяки йому значно легше приймати правильні рішення. Торги тривають по шість годин в день з одинадцяти сорока до сімнадцятої години за місцевим часом.

Сесійне час

Основними сесіями сьогодні є ранкова і денна. За період однієї сесії можна торгувати металами, загальна кількість яких не перевищує дев’яти найменувань. Приблизно п’ять хвилин дається на контракт і десять хвилин — на час відпочинку. Всього торги мають по чотирнадцять п’ятихвилинних кіл в ранковий і денний час. Після ранкової сесії публікуються ціни біржі, які будуть вважатися чинними на час денної сесії. По закінченні обох сесій починаються позабіржові торги, тривалістю в півтори години і сорок п’ять хвилин. Це найбільш активний період торгівлі ф’ючерсами і опціонами.

Голосовий аукціон

Цей спосіб на біржі є одним з найпопулярніших і найстаріших і служить одним з головних факторів ціноутворення. Вартість металу на Лондонській біржі формується на якийсь певний період допомогою проведення відкритого голосового аукціону. Його учасники — це найбільші представники як з боку виробників, так і з боку споживачів. Після сигналу, що означає закінчення часу торгів, фіксується ціна на контракти, яка була рівно на той момент часу.

Ring Dealing Members — хто це?

Ними є такі учасники ринку, які мають найбільші права і входять в Лондонську клірингову палату. Перелік цих учасників великою і включає близько ста компаній.

Лондонська біржа дорогоцінних металів. Котирування

Іноді думають, що тут активно торгують коштовними металами. Але це не зовсім так. Торги проводяться на позабіржовому ринку, називається Лондонським ринком злитків, де продають золото і срібло. А на Лондонській платинової і палладиевой біржі торгують платиною та паладієм. Тому Лондонська біржа дорогоцінних металів функціонує на позабіржових майданчиках.

Особливості біржі

Біржа металів в Лондоні має свої особливості. Так, всім учасникам ринку дорогоцінних металів надаються торговельні та клірингові послуги від лондонської асоціації, розповсюджує форварди із золота і срібла. З початку цього століття з’явилася нова платформа, яка носить назву LME Select.
Склади та сховища біржі розширюються щороку, завдяки чому торги стабілізуються і стають більш зручними. Щоб отримати статус складській компанії, необхідно придбати ліцензію і відповідати критеріям біржі.
Торгівля на біржі є абсолютно прозорою, що сприяє побудові прогнозів на місяці й роки вперед. Це дуже важливо для всіх пов’язаних з металом промислових підприємств.

Учасники біржі відкривають вільний доступ для всіх промисловців. Здійснювати операції на декількох платформах. Це:

• електронна торгівля;
• голосовий аукціон;
• торгівля по телефону.

Метали для торгів на біржі

Лондонська біржа кольорових металів включає в себе наступні їх види:

1) Алюміній продається щодня загальною вартістю більше дванадцяти мільярдів доларів. Оскільки у металу дуже висока ліквідність, він так популярний на ринку.
2) Мідь є другою за популярністю, слід за алюмінієм. У день продажу міді становлять приблизно 3 мільярди доларів.
3) Цинк — також відноситься до основних металів на торгах. Сума щоденних торгів цинком становить близько 4 мільярдів доларів.
4) Нікель продається у відносно невеликій кількості, сума якого становить близько мільярда доларів.

Крім цих чотирьох металів, торгують оловом і свинцем, але в значно менших обсягах порівняно з перерахованими вище металами.

Види торгів

На сьогоднішній день виділяються три виду торгів, є основними. Це:
1) Кільцева торгівля, де цілий день з кожного контракту біржі укладаються угоди. Торгівля, що називається «кільце», триває тут п’ять хвилин. Для ідентифікації торгових фірм існує дуже зручна система нерухомих точок. Право брати участь у торгах мають тільки учасники, що мають статус «кільцевих дилерів», число яких складає всього одинадцять.
2) Між підрозділами торгівля ведеться облігаціями або іноземною валютою. Зв’язуючись з брокером, учасники бачать її вартість.
3) LME Select Screen Trading System – це торгова площадка в електронному форматі. Практично вона доповнює дві попередні майданчики. Її перевагами є гнучкість, можливість настроювання її по-своєму і безліч преференцій. З її допомогою можна аналізувати ринок і здійснювати успішні угоди.

Лондонська біржа металів вважається світовим лідером в області кольорових металів. У ній майстерно поєднується класична надійність і сучасні нововведення, які відкривають для учасників ринку нові можливості.