Купівля облігацій фізичними особами: особливості, види та відгуки

Купівля облігацій фізичними особами схожа з аналогічними операціями з акціями або валютою. Тільки, на відміну від акцій, ризик за такими цінними паперами значно нижче. У цьому вони більше схожі на банківські вклади, з тією лише різницею, що прибутковість по облігаціях значно вище. Але щоб капіталовкладення виявилися вигідними, потрібно знати деякі особливості, властиві тільки цього інвестиційного інструменту.

Типи і види облігацій

На першому етапі необхідно визначити, які за типом інвестиційні інструменти підходять найбільше. Вибір залежить від того, на який термін і на яку суму буде провадитися купівля облігацій. З чого слід починати, так це з визначення типу облігацій. Це багато в чому і визначає рівень прибутковості на кожен карбованець вкладеного капіталу. Нижче наведено список параметрів, за якими класифікуються облігації:

• муніципальні, приватні і закордонні;
• без строку давності, довгострокові або короткострокові;
• неконвертовані і конвертовані;
• іменні і на пред’явника;
• натуральні та грошові.

Облігації приватна фізична особа може придбати як на первинному, так і на вторинному ринках. Якщо говорити про первинному ринку, то на ньому продаються випущені папери. Вони купуються інвесторами вперше. Купівля відбувається в основному на аукціонах на ММВБ. Робиться це наступним чином: перед тим як оголосити ціну, банки проводять закрите анкетування покупців. В анкеті інвестор повинен вказати ціну і кількість. Суму він призначає довільно, але частіше всього вказується середньоринкова ціна, що встановилася на аналогічні папери. Після цього працівники банку проводять підрахунок і визначають максимально можливу високу ціну, яку вони можуть отримати за одну облігацію. Вона залежить не тільки від суми, зазначеної в анкеті, але і від кількості покупців (рівень попиту).

Як придбати на вторинному ринку

Крім первинного, існує ще і вторинний ринок. Купівля облігацій фізичними особами тут відбувається значно простіше, так як ціна вже визначена ринком. Торгівля проводиться через банк або біржу (банк у цьому випадку виступає в якості брокера). Фізична особа, щоб придбати цінні папери, повинна укласти договір із банком і встановити на свій комп’ютер або смартфон спеціальну програму.

Брокер бере за свої послуги в середньому від 0,02% до 1% від суми угоди. Спекулятивні операції з облігаціями є ризикованим підприємством, так як визначити прибуток у такому випадку буде непросто. Але якщо облігації використовуються лише як інвестиційного інструменту, то прибуток відома заздалегідь.

Які документи потрібно вивчити

Облігації фізична особа у Росії може придбати в будь-якому відділенні великого банку (в Ощадбанку, Альфа-банку і ВТБ вони точно продаються). Для здійснення угоди досить мати при собі паспорт та грошові кошти. Але перш, ніж відправитися в банк і скласти договір, слід уважно вивчити фінансовий стан емітента, чиї облігації будуть купуватися. Ці дані він зобов’язаний публікувати, якщо його цінні папери обертаються на фондовому ринку. Для інвестора буде корисна наступна інформація:

• документи про випуск облігацій, їх первісної вартості та кількості;
• документ (у паперовій чи електронній формі), що підтверджує факт покупки паперів;
• бухгалтерська звітність за кілька років з висновком аудитора;
• установчі документи підприємства;
• перелік засоби емітента на період оцінки.

Всі перераховані документи можна завантажити з офіційного сайту компанії-емітента або дізнатися на сайті або у відділенні банку.

Мінімальна сума входу на ринок облігацій

Природно, що початківця інвестора хвилює не тільки, де і як придбати облігації фізичній особі, але і скільки приблизно коштують цінні папери. З якою сумою можна виходити на цей ринок? За умовами договору між брокером і приватною особою (на прикладі Ощадбанку) мінімальна сума, на яку можна укласти договір, становить близько 1000 рублів. Зрозуміло, що така сума капіталовкладень дуже мала, щоб ефект був очевидний. В середньому, для того щоб користуватися всіма перевагами ринку облігацій, необхідний внесок не менше 50 тис. рублів. Тільки в такому випадку дохід від операцій зможе покрити всі затрати часу і комісії брокера.

Ризики інвестування

Купівля облігацій фізичними особами – це все-таки ризиковане підприємство. На інвесторів діють два види ризику: ринковий і кредитний.

Ринковий ризик полягає в тому, що куплені за високою ціною облігації можуть знецінитися частково або повністю. Ринок непередбачуваний. На ціни впливають різноманітні чинники. Зміни процентних ставок, інфляція, ціни на нафту та інші ресурси впливають на вартість. Навіть чутки здатні викликати коливання. І хоча на ринку облігацій вони не такі значні, як, наприклад, на ринку акцій, але навіть незначне падіння при великих інвестиціях загрожує втратою капіталу, нехай і не настільки значною.

Кредитний – це ризик того, що емітент не зможе виконати взяті на себе зобов’язання повністю або в зазначений термін. Щоб знизити його, інвестори використовують інформацію, надану різними рейтинговими агентствами про надійність того чи іншого емітента.

На облігації приватних емітентів прибутковість вище, ніж на цінних паперах держкомпаній, але при цьому вони більш ризикові. Незважаючи на те, що він зобов’язаний виплачувати з відсотками своєчасно і в повному обсязі, він не завжди це в змозі зробити. Останнім часом спостерігається зростання банкрутств по всій країні, і купувати облігації таких компаній стало ще ризикованіше. Слід враховувати, що за папери, випущені приватними фірмами, доведеться ще платити податок у розмірі 13% від доходу.

Стан ринку облігацій

На даний момент у зв’язку з тим, що світова економіка все ще відчуває на собі наслідки кризи, на ринку цих цінних паперів склалася наступна ситуація: процентні ставки по облігаціях держсектора стали нижчими, а ціна залишається колишньою. У той же час на папери з високим відсотком по купону падає ціна. З другої половини 2013 року і донині відбувається уповільнення випуску облігацій.

Найбільш затребуваними і надійними, як і раніше, для купівлі облігацій фізичними особами вважаються папери муніципальних і державних компаній.

З ринку практично зникли облігації середніх підприємств. Корпоративні облігації продовжують користуватися попитом, але значно меншим, ніж це було раніше. Впав інтерес не тільки вітчизняних, але, в першу чергу, зарубіжних інвесторів. Зростання спостерігається на ринку облігацій, випущених великими і відомими корпораціями. Також зростає кількість облігацій, випущених банками, зокрема Ощадбанком.

Як відбувається процес купівлі-продажу облігацій

Вести торгівлю напряму без посередників на біржі приватна особа не може. Та в цьому й немає необхідності. Облігації на даний момент випускаються в електронній формі, а в якості підтвердження право власництва застосовується електронний підпис. Торгівля здійснюється через посередника – брокера. Всі операції проходять через торгові термінали на Московської міжбанківської валютної біржі (ММВБ). Щоб купити валютні державні облігації або випущені приватними компаніями, слід звернутися до найближчого відділення банку, який надає брокерські послуги.

Весь процес покупки відбувається наступним чином: інвестор реєструється на сайті брокера і відкриває 2 рахунки. На один вносяться кошти для купівлі, на іншому розміщуються куплені облігації. При здійсненні угоди брокер заносить до реєстру інформацію про операцію: від кого і кому переходять цінні папери, їх вартість і кількість.

Коли найвигідніше купувати облігації

Природно, що в процесі торгівлі брокер буде радити ті чи інші облігації. Як вибрати – вирішувати інвестору, але відкидати всі рекомендації або сліпо слідувати їм ризиковано. Будь-яка інформація, яка може вплинути на ціну або терміни погашення емітентом повинна перевірятися і аналізуватися.

При здійсненні угод відповідальність за вкладені кошти лежить повністю на інвестора. Брокер не несе відповідальності, так як тільки радить, але не приймає рішень про покупку або продаж.

Співвідношення прибутку і ризику

Купівля облігацій фізичними особами – це такий же ризик, як і використання інших об’єктів інвестування. Але тільки, на відміну від акцій або іноземної валюти, облігації менш ризикові, навіть якщо використовувати їх у спекулятивних цілях, а не в якості довгострокових капіталовкладень.

Прибутковість регулюється шляхом впливу ринку на ціни. Вартість їх встановлюється, виходячи з рівня ризику інвестування в цінні папери емітента. Це можна визначити, якщо подивитися на рівень дисконту. Чим вище відсоток, тим вище кредитний ризик. Найризикованішими будуть папери, випущені приватними компаніями. Щоб залучити кошти, останні можуть вказати на купоні відсоток, значно вище прийнятого на ринку (4-9%). Така ризикована гра може призвести до простроченні і невиплат (такі випадки вже були на російському ринку облігацій).

Відгуки

Інвестиції в облігації, як вибрати облігації – сьогодні ці питання особливо актуальні. Враховуючи низькі ставки по депозитах і нестабільність пенсійної системи (правила і формули розрахунку змінюються занадто часто), інших інвестиційних інструментів практично немає. А що про такий спосіб зберегти капітал кажуть російські громадяни?

Вони стверджують, що облігації – це відмінна альтернатива банківським вкладам. Ризики приблизно однакові, але тільки прибутковість по них значно вище.

По суті, облігації – це кредит, з тієї лише різницею, що беруть його не фізичні особи, а підприємства або банки у простих людей. Звичайно, багатьом хотілося б, щоб відсотки були такі ж, але і 6-7% – це вже вище, ніж за депозитами. Через нестабільність рубля все частіше люди приймають рішення купувати валютні державні облігації.

Інші думають, що облігації – не більше надійний спосіб зберегти гроші, ніж банківські вклади. Вони посилаються на те, що радянський час теж купували їх і прогоріли. На їх думку, краще вкладати кошти у щось більш суттєве.