Корпоративні облігації: види, прибутковість

На що звернути увагу?

Вибираючи цінні папери, потрібно проаналізувати зацікавив варіант:

• ціна;
• розмір;
• тривалість;
• період сплати відсотків.

Як правило, біржа дає інформацію по всім зазначеним пунктам. Принаймні, якщо інвестор працює на Московській біржі, там всю інформацію можна знайти без праці.

Існує також вторинний ринок цінних паперів. Для таких корпоративних облігацій інструментами біржі можна обчислити середню процентну дохідність. Реальний дохід можна дізнатися, врахувавши не тільки прибутковість, але також інфляцію, суму, яку бере за свої послуги брокер, вирахування ПДФО, якщо такий годиться.

Порахуємо на прикладі

Мабуть, розгляд питання на прикладі з реальними фірмами – найпростіший спосіб вникнути у всю цю кухню. В якості стартових умов встановимо, що в якусь фірму було вирішено вкласти 100 тисяч рублів шляхом купівлі корпоративних облігацій. За договором, належить 14 % річного доходу, що сплачують за один раз. Брокер стягує 0,2 % обороту, але за один місяць сума повинна складати не менше 180 рублів.

Податковий вирахування для цих умов – 13 тисяч рублів, дохід за купонами – 14 тисяч.

Втрати: податок – 1 820 рублів, комісія брокера, що супроводжує початок операції – 0,2 % від 100 тисяч, тобто 200 рублів, комісія за наступний термін – 1 980 рублів.

Що буде через рік? Складемо початкове вкладення, всі прибутки і всі втрати по угоді. Результат – 123 тисячі рублів. Це означає, що фактична дохідність – 23 % в рік, тобто 23 тисячі лише за 12 місяців. А це набагато більше, ніж може запропонувати будь-який банк.

Втім, залишається один слизький момент – інфляція. Припустимо, для розрахункового року показник склав 15 %. Її зусиллями від 123 тисяч залишається всього лише 104 550 рублів.