Коефіцієнт платоспроможності: формула. Коефіцієнти платоспроможності підприємства

Віктор Кузьмін
1 minute

Коефіцієнти платоспроможності компанії виступають в якості показників її стійкості у фінансовому плані. Вони відображають можливості фірми погашати зобов’язання. Зниження ряду показників може вказувати на наближається банкрутство. Розглянемо, які існують коефіцієнти платоспроможності підприємства.

Особливості формування

Платоспроможність підприємства утворюється за рахунок:

  • Наявності активів. Вони можуть бути представлені в різних видах.
  • Ступеня ліквідності активів. Вона визначається за рівнем реалізованості коштів.

    • Активи підприємства поділяються на поточні і постійні. Перші – це ті, які можна перетворити в гроші протягом виробничого періоду (12 місяців). До постійних відносять основні засоби, які не беруть участі в безпосередньому випуску товару. Всі активи ранжуються за рівнем ліквідності. При аналізі визначається швидкість їх продажу і трансформації в гроші. Чим більше у компанії високоліквідних активів, тим вище її платоспроможність.

    Класифікація засобів

    В залежності від швидкості реалізації поділяють:

  • Високоліквідні активи (А1). Вони утворюють поточні кошти компанії. Такі активи відрізняються найвищою швидкістю реалізації і трансформації в фінанси. До такої категорії відносять короткострокові вклади в цінні папери і банківські організації, грошову готівку в касі.
  • А2 – Быстрореализуемые активи. Вони також відносяться до поточних засобів. У цю категорію включені дебіторська заборгованість (до року) та банківські вклади.
  • А3 – Повільно-реалізовані активи. Вони, як і попередні, складають поточні кошти. До них відносять дебіторську заборгованість з періодом більше року, запаси готових виробів, матеріалів, сировини, незавершене виробництво, напівфабрикати, ПДВ.
  • А4 – активи важкі для реалізації. Вони формують постійні засоби. До даної категорії відносять: споруди, обладнання, будівлі, землю, транспорт, а також НМА у вигляді торгових марок і патентів.

    • Відмінності від кредитоспроможності

    Платоспроможність тісно пов’язана з цією категорією. Однак між ними є істотна різниця. Як вище було сказано, платоспроможність відображає можливості підприємства погашати зобов’язання з використанням будь-яких активів. За кредитоспроможності оцінюється стан виплачувати заборгованість з допомогою коротко – і середньострокових коштів. При аналізі в цьому випадку не враховуються постійні активи (споруди, земля, будівлі, транспорт тощо). Якщо компанія для погашення зобов’язань буде використовувати постійні і повільно-реалізуються засобу, це може призвести до падіння виробничої потужності. У довгостроковій перспективі це, в свою чергу, викличе зниження фінансової стійкості.

    Ключові показники

    Платоспроможність підприємства оцінюється за такими коефіцієнтами:

    • Поточної, абсолютної, швидкої та загальної ліквідності.
    • Відновлення і втрати платоспроможності.

    Поточна ліквідність має значення Ктл>2. Оптимальний рівень знаходиться під впливом галузевої приналежності компанії й особливостей її основної діяльності. Цей коефіцієнт платоспроможності, таким чином, необхідно завжди зіставляти не тільки з виявленими загальними нормативними показниками, але і з середніми галузевими значеннями. Розрахунок здійснюється так: Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

    Швидка (термінова) ліквідність

    Цей коефіцієнт платоспроможності відображає можливість компанії погашати короткострокові зобов’язання допомогою швидко – і високоліквідних активів. Нормативне значення для неї Кбл >0,7-0,8. Розрахунок проводиться за формулою: Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2).

    Показник абсолютної ліквідності

    Цей коефіцієнт платоспроможності ілюструє можливість компанії погашати свої короткострокові борги з використанням високоліквідних активів. Оптимальне значення Кабл >0,2. Як розраховується цей коефіцієнт платоспроможності? Формула для нього наступна: Кабл = А1 / (П1 + П2)

    Загальний показник

    Як розрахувати цей коефіцієнт платоспроможності? Формула цього показника: Кількість = ((А1 + 1/2) х (А2 + 1/3) х А3) / ((П1 + 1/2) х (П2 + 1/3) х П3)).

    Загальний коефіцієнт платоспроможності по балансу відображає можливості компанії повністю погасити зобов’язання усіма видами наявних активів. Цей показник включає в себе не тільки коротко-, але і довгострокові заборгованості. Оптимальним вважається рівень К>1.

    Коефіцієнт відновлення платоспроможності

    Цей показник ілюструє можливість повернення поточної ліквідності до нормального значення протягом півроку від звітної дати. Значення визначається за співвідношенням розрахункового рівня до встановленим: Квп = [К1ф + 6/T(К1ф – К1н)] / К1норм

    • Фактичне значення (на кінець періоду) поточної ліквідності – К1ф.
    • Рівень на початок звітного строку – К1н.
    • Нормативне значення – К1норм (дорівнює 2).
    • Період повернення ліквідності до оптимального значення (в місяцях) – 6.
    • Звітний період (в міс.) – Т.

    Якщо коефіцієнт відновлення платоспроможності більше одиниці при розрахунку на півроку, то це вказує про наявність можливості у компанії повернути ліквідність на оптимальний рівень. При значенні менше 1, ситуація несприятлива для фірми на найближчі три місяці з дня звітного.

    Коефіцієнт втрати платоспроможності

    Він відображає ймовірність зниження значення рівня поточної ліквідності до встановленого нормативу. Розрахунок здійснюється так: Куп = [К1ф + 3/T(К1ф – К1н)] / К1норм.

    Якщо коефіцієнт втрати платоспроможності більше одиниці при розрахунку на період у три місяці, то компанія найближчим часом може не втратити ліквідність активів. Якщо величина менше 1 на той же строк, то висока ймовірність втрати.

    Висновок

    В Законі, що регламентує процедуру і порядок визнання неспроможності (банкрутства), виділено три основні показники, які використовуються при оцінці платоспроможності компанії:

    • Рівень поточної ліквідності.
    • Коефіцієнти відновлення і втрати платоспроможності.

    В даний час ці величини застосовуються на практиці в якості інформаційних показників. Тим не менше при проведенні фінансового аналізу в компанії значення мають усі наведені вище елементи. Тільки при їх комплексному дослідженні можна скласти чітку картину по можливостям компанії і її ліквідності активів. При цьому розрахунок і аналіз можна зробити на конкретні терміни. В залежності від підсумків приймаються ті чи інші управлінські рішення. У таких випадках вони будуть мати математичне обґрунтування. Крім того, розрахунки важливі і для зацікавлених осіб, в числі яких і кредитори.