Коефіцієнт фінансового ризику – що це?

Віктор Кузьмін
1 minute

Коли створюється підприємство або компанія, то багато хто сподівається на тривалу, плідну та ефективну існування. Але, на жаль, так буває не завжди. І необхідно обзавестися зовнішніми боргами, а буває, що потрібні інвестиції. Таким чином, є капітал, який не належить власнику підприємства. А разом з ним виникають і фінансові ризики. Що це таке? Що означає коефіцієнт фінансового ризику? Навіщо його вважають, як інтерпретують?

Що називають коефіцієнтом фінансового ризику?

Для визначення рівня потенційних проблем вважають цей показник. Коефіцієнт фінансового ризику (левериджу або залучення) вказує на відношення залучених з зовнішніх джерел фінансів до власним засобам. Є порівняльним інструментом, який показує потенційний рівень свободи при прийнятті рішень, розподілі доходів, а також можливості залучення додаткових грошей під потреби підприємства.

Де він застосовується?

Важливу роль коефіцієнт фінансового ризику грає на ринку облігацій, позик і кредитування. Причому має він обопільне застосування: його може використовувати і підприємець, і потенційний інвестор. Для власника компанії коефіцієнт фінансового ризику показує стан підприємства (а тенденції до його зміни – особливості розвитку). Також інформування про нього є дуже важливим з точки зору планування майбутнього.

Для інвестора коефіцієнт фінансового ризику є показником стабільності підприємства. Так, якщо розглядати компанію, в якій він становить 0, можна говорити про те, що у неї до цього моменту все було добре. Але з-за якоїсь причини або причин справи похитнулися, тому підприємству не завадить невелика фінансова допомога. Але якщо коефіцієнт фінансового ризику досяг значення 1 або навіть перевищив його, то тут є два варіанти:

  • Проігнорувати дане підприємство як таке, що постійно потребує фін. допомоги. Ймовірно, ситуація не зміниться найближчим часом.
  • Скористатися ситуацією, підтримавши компанію. Адже якщо вона все ж розориться, то інвестор зможе претендувати на виробничі секрети, територію, споруди, техніку в якості сплати боргів. Якщо підприємство представляє значний інтерес, то така схема виглядає дуже реальною.

    • Але як же, власне, дізнатися коефіцієнт фінансового ризику? А для цього його необхідно підрахувати.

    Як розрахувати коефіцієнт фінансового ризику?

    Може здатися, що це жахливо – вважати щось. Багато економічні формули являють собою справжній головний біль. Але не в цьому випадку. Коефіцієнт фінансового ризику по балансу є одним з найпростіших. Спочатку поглянемо на формулу, а потім перейдемо до її поясненню.

    Кфр = ЗК/СК

    Тут:

  • Кфр – це коефіцієнт фінансового ризику.
  • ЗК – це позиковий капітал. Все те, що було взято в борг у банківської установи або інвестовано окремою юридичною або фізичною особою.
  • СК – це власний капітал. Сюди відносяться всі грошові кошти, які належать власне власнику/засновнику підприємства, для якого розраховується коефіцієнт фінансового ризику.

    • Інтерпретація отриманих значень і застосування на практиці

    Ось ви порахували дані, отримали якісь значення – що далі робити? Що дозволяє нам говорити про коефіцієнт фінансового ризику? Формула використана, і тепер отримані цифри необхідно інтерпретувати. Це потрібно для того, щоб оцінити фінансову стійкість підприємства на випадок потрясінь. Коефіцієнт зображує, скільки одиниць залучених коштів припадає на 1 грошві ваших вкладень. Чим більший показник, тим більша залежність від інвесторів і зовнішніх боргів у підприємства. Коефіцієнт повинен бути як можна менше. Оптимальним вважається показник менше 0,5. При значенні 1 підприємство має значні фінансові ризики, і необхідно вжити ряд заходів, щоб виправити поточне положення.

    Висновок

    Слід враховувати, що цей коефіцієнт ще не означає, що підприємство ось-ось розориться, навіть незважаючи на те, що він може досягати значень 2, 3 або 5. Він просто вказує на те, що в разі якихось проблем втечі капіталу або чогось схожого робота підприємства може визначних чином застопоритися. Наприклад, можна розглянути такий варіант: загальний капітал компанії 1000 рублів. 200 з них належить інвестору.

    Якщо він раптом виведе свої гроші, то решта 800 допоможуть вистояти. Але якщо значення поміняти? Навряд чи 200 рублів вистачить для якісної роботи. І допомагає зрозуміти межу, коли можна взяти гроші, а коли не можна, коефіцієнт фінансового ризику. Формула балансу хоча і вказує на прийнятну межу, але до позиками слід ставитися обережно – адже беруться чужі гроші, причому на короткий термін, а повертаються свої, в більшій кількості і назавжди. Оптимальні дії – це зведення коефіцієнта до нуля.