Інсайдерська інформація: поняття, законодавча база

Інсайдерська інформація є сукупністю конкретних і точних відомостей, у яких міститься службова, банківська або інші види організаційних таємниць. Природно, представлений вид інформації суворо охороняється законом і не може бути розкритий без відповідного дозволу керівництва. Законодавче регулювання формування і використання інсайдерської інформації забезпечується Федеральним законом № 224-ФЗ. Саме про положення цього нормативного акта буде розказано в статті.

Що являє собою інформація інсайдерського типу?

Представленого виду інформація містить у собі ряд найважливіших відомостей про фінансове становище тієї чи іншої організації. Саме тому поширення або надання такої інформації може вкрай негативно позначитися на функціонуванні відповідного підприємства.

Вчинення правочинів, операції з фінансовим інструментарієм, реалізація товарів – відомості про всіх цих елементах може містити в собі так званий інсайд. Як правило, керівництво тієї чи іншої організації встановлює ряд правил для поширення інформації інсайдерського типу. Так, розголошення встановлених відомостей можливо лише строго певного кола осіб.

Зміст інсайдерської інформації

Що може бути включено в інсайд? У відповідному Федеральному законі регламентується перелік відомостей, які можуть підлягати захисту. Тут варто виділити інформацію:

• про прийнятих або прийняті рішення про тендери чи торгах;
• про вжиті заходи щодо певних осіб, про анулювання або вилучення ліцензії і т. д.;
• про проведення перевірок або про результати контрольно-оцінної діяльності відповідних інстанцій;
• про притягнення до адміністративної відповідальності окремих осіб і т. д.

Банк Росії зобов’язаний складати спеціальні нормативні акти, в яких міститься перелік вимог до інформації інсайдерського характеру.

Про инсайдерах

Суб’єктами інсайда є так звані інсайдери – спеціальні посадові особи, що займаються охороною, обмеженим розповсюдженням, використанням, а часом і ліквідацією інсайдерської інформації. Ось хто відноситься до групи представлених осіб:

• організатори торгових і кредитних заходів, а також організацій клірингового типу і т. д.;
• компанії керуючого типу та емітенти;
• господарюючі суб’єкти (але лише ті, що включені у встановлений ФЗ “ПРО захист конкуренції” реєстр);
• професійні представники ринку цінних паперів;
• окремі керівники відповідних відомств з федеральних органів виконавчої влади;
• представники ради директорів, одноосібного виконавчого органу або ревізійної комісії;
• особи, що володіють більше 25% голосів у вищому органі управління (те ж з акціями);
• інші особи, що мають законний доступ до інсайдерської інформації.

Будь-який з представлених осіб може бути схильне до неправомірному використанню інсайдерської інформації. Це, наприклад, маніпулювання ринком, вчинення незаконних або суперечать організаційного статуту угод і т. д.

Про інсайдерів списку

Центральний Банк Росії зобов’язаний вести спеціальний реєстр осіб, які є інсайдерами. Як тільки та чи інша особа отримує відповідні повноваження, відомості про нього повинні бути внесені у встановлений російським ЦБ список.

Організатори торгівлі також грають тут важливу роль. Саме вони повинні передавати інформацію про фінансові інструменти, іноземній валюті або спеціальних товари російському Банку. Неподання інформації, несвоєчасне її надання або передача невірних відомостей спричинить за собою накладення адміністративної відповідальності.

Параметри обмеження інсайдерської інформації

Розглянутого типу інформація може поширюватися і використовуватися лише в строго обмеженому колу осіб. Саме тому Федеральний закон “Про інсайдерської інформації та маніпулювання ринком” закріплює перелік заборон на використання представлених відомостей. Ось на що варто звернути увагу:

• передача інформації іншій особі, за винятком випадків, коли інша особа включено до реєстру інсайдерів;
• шляхом надання рекомендацій стороннім громадянам, спонукання або обязывания їх до придбання, використання, продаж інструментів фінансового типу, зарубіжної валюти і т. д.;
• реалізація операцій з інструментами фінансового типу або товарами, пов’язаних з инсайдами третіх осіб.

Окремо закон встановлює заборону на реалізацію дій, які можуть бути зараховані до маніпулювання ринком.

Про наслідки розкриття інсайда

Перше і найважливіше, що варто відзначити, – це встановлення законом відповідальності за нелегальне поширення інформації інсайдерського типу. На будь-яку особу, незалежно від статі, статусу, світогляду та інших соціальних елементів, будуть покладені відповідні санкції. Те ж саме стосується громадян або організацій, які неправомірно використовували інформацію розглянутого типу, займалися поширенням неправдивих відомостей, маніпулювали ринком і т. д. Окремо варто вказати на ЗМІ, які зобов’язані нести відповідальність за поширення відомостей, що є дослівним відтворенням інформації, яка вже містилася раніше в інших джерелах.

Не несуть відповідальності професійні учасники ринку, які порушують закон за чиїмось наказом. В даному випадку санкції будуть накладені не на виконавця, а на обличчя, яке віддавало незаконне доручення.

Про боротьбу з незаконним поширенням інсайдерської інформації

Закон “Про протидію маніпулюванню ринком” містить у собі ряд положень, які дозволили б запобігти, виявити, припинити або повністю ліквідувати неузгоджене поширення інформації інсайдерського характеру. Всі відповідні організації та державні органи, а також Банк Росії повинні звернути увагу на наступні норми:

• необхідність у розробці, затвердженні та користуванні спеціальним порядком доступу до розглянутого виду інформації. Дотримання вимог конфіденційності і нагляду за дотриманням цих вимог.
• Створення структурних підрозділів, в обов’язки яких входить захист інсайдів.
• Забезпечення умов для ефективної та безперешкодної реалізації структурними підрозділами своїх обов’язків.

Методів боротьби, таким чином, не так вже й багато. Однак якісне використання представлених заходів допоможе ефективному захисту інформації з групи інсайдів.

Про протидію неправомірному використанню інсайдерської інформації

Організатор торгівлі зобов’язаний здійснювати суворий контроль за наявною інсайдерською інформацією. В цілях запобігання та неправомірного використання відомостей розглянутого типу торговий організатор зобов’язаний:

• Встановлювати вимоги щодо виявлення та припинення неправомірного використання інсайдерської інформації.
• Реалізовувати перевірочну діяльність з нестандартним операціях і заявками. Якщо з того чи іншого замовлення є підозри на маніпулювання ринком, то незаконні дії необхідно буде своєчасно запобігати.
• Направляти в Центральний російський банк повідомлення, пов’язані з виявленням нестандартних угод.

Якими повноваженнями володіє саморегулівна організація у сфері фінансового ринку? Ось на що вказує закон:

• Здійснення дій, передбачених внутрішньою документацією організатора торгівлі. Дії можуть бути спрямовані на попередження і припинення порушень правил, встановлених цим законом.
• Вимога від учасників торгів та їх працівників подання необхідної документації, пояснення, інформації і т. д.

Варто також зазначити, що Банк Росії відіграє важливу роль у всій розглянутій системі. Про його функціях і повноваженнях буде розказано далі.

Роль Банку Росії

Центральний російський банк є основним контролюючим органом державного типу в системі протидії маніпулюванню ринком. Саме ця державна інстанція повинна забезпечувати ефективний нагляд за зберіганням будь-інсайда. Якими повноваженнями володіє Банк Росії? Ось на що вказує закон:

• забезпечення контролю за дотриманням правил, закріплених у цьому законі;
• виявлення та запобігання порушень у сфері маніпулювання ринком та використання інсайдерської інформації в незаконних цілях;
• вжиття заходів щодо попередження незаконного використання інсайдів;
• видання нормативних актів в області своєї компетенції.

Варто також зазначити, що Банк Росії має можливість проводити державні перевірки органів та інстанцій, приймати та перевіряти скарги, вимагати від органів дотримання закону і т. д.

Інформаційні функції Банку Росії

Російський центральний банк зобов’язаний публічно розкривати інформацію про наступних ситуаціях:

• призупинення роботи тієї чи іншої організації, анулювання ліцензії, вилучення документації для здійснення професійної діяльності і т. д.;
• призначення адміністративних покарань за незаконне використання інсайдерської інформації з групи, або кримінальних покарань за маніпулювання ринком;
• напрямок приписів про усунення порушень правил, встановлених даним Федеральним законом.

Варто також зазначити, що Банк Росії здатний самостійно передавати інсайдерську інформацію тим чи іншим організаціям.

Роль саморегулівних організацій

Банк Росії є далеко не єдиною контролюючою організацією в розглядуваній сфері. Великий вплив на зберігання та обмежене використання інсайдів надають недержавні інстанції – так звані саморегулівні інстанції. Ось якими правами вони мають:

• контрольно-наглядова діяльність за дотримання членами організації встановлених вимог;
• виконання доручень організатора по перевірці нестандартних замовлень;
• розробка у відповідності з даним ФЗ вимог до учасників організації і т. д.

Варто навести один конкретний, хоч і не зовсім стандартний приклад інсайда. Мова йде про інсайдерської інформації про спорт – маловідомих відомостях для зручності робити ставки. Подібного роду інформація є вкрай актуальною в наш час. Користуються нею, як правило, звичайні громадяни. Якщо ж говорити про інсайдах для юридичних осіб, то тут все набагато складніше. Як правило, це ціла сукупність різноманітних вимог, відомостей та установок, які повинні зберігатися в таємниці від сторонніх осіб.