Індекс Dow Jones – що таке?

Питанням, що таке індекс Dow Jones, що це значить, хоч раз задавався кожен з нас, переглядаючи новини. Все частіше з екрану телевізора ми чуємо про падіння індексу або підйомі його курсу. А на тлі економічної кризи хочеться більш докладно розбиратися у фінансових термінах, щоб завжди бути поінформованими.

Чарльз Доу і Едвард Джонс

Саме за прізвищами цих двох людей і був названий придуманий ними індекс Dow Jones. Чарльз Доу виріс в дуже бідній сім’ї, з 6 років, перебуваючи на межі виживання, не відвідуючи при цьому школу! До повноліття він зміг домогтися того, що працював кореспондентом відомої газети. Відчувши інтерес до бізнесу і зрозумівши, що він може досягти більшого, він переїжджає в Нью-Йорк, де знайомиться зі своїми майбутніми партнерами Едвардом Джонсом і Чарльзом Бергстрессером.

Вже через рік вони заснували газету відому сьогодні у всьому світі – Wall Street Journal. В цій газеті вперше вони почали публікувати біржові зведення. Фінансовий стан компаній Америки стало прозорим. Завдяки цьому бізнес став активніше розвиватися.

Як з’явився індекс Dow Jones?

У 1884 році напарники прийняли рішення вивести індекс активності, щоб легше було робити аналіз. Він повинен був відображати ділову активність на фінансовому ринку Нью-Йорка. Для цього вони обрали дванадцять найбільших компаній, склали вартість їх акцій, і розділили на 12, обчисливши тим самим арифметичну середню вартість цінних паперів цих компаній. Збільшення вартості говорило про зростання компанії і відповідно економіки, падіння індексу Dow Jones показувало зменшення капіталу та спад в економіці.

З 1896 року показники індексу Dow Jones стали публікувати в світових видавництвах. Так Dow Jones Industrial Average став першим індексом, що використовується на біржі.

Як розрахувати індекс?

Щоб зрозуміти, що означає індекс Dow Jones і заглибитись в цифри, які відображають індекс, потрібно зрозуміти, як він розраховується.

Щоб можна було враховувати всі історичні дані, які здатні вплинути на рівень індексу, був придуманий спеціальний дільник (до цього сума вартості акцій компаній ділилася на їх кількість). Значення цього дільника постійно змінюється.

Наприклад, якщо взяти, що сума вартості всіх акцій 30 компаній дорівнює 2641,03, а дільник дорівнює 0,1557159051116, легко обчислити значення індексу, розділивши 2641,03 на 0,1557159051116 = 16960,57. На ділі індекс Dow Jones не так складний.

При зміні вартості акцій хоча б однієї компанії індекс також зміниться. Зміна його в позитивну сторону говорить про підвищення цін на акції. Але це умовно, так як підвищення вартості акцій великих компаній більш відчутно і може затьмарити невелике зниження серед дрібних. І якщо ви є власником будь-яких акцій компанії, що входить в індекс Dow Jones, підвищення його рівня ще не означає прибуток для вас.

Якщо, наприклад, значення індексу впало на 100 пунктів, то це означає, що ціна акцій 30 компаній знизилася приблизно на 100 доларів.

Які фірми входять в індекс, світові індекси

У 1896 році індекс розраховувався із суми вартостей акцій дюжини великих компаній Сполучених Штатів. Пізніше число компаній було розширено до 16, а на сьогоднішній день їх тридцять. Компанії, які втрачали рейтинг на світовому фондовому ринку витіснялися більш великими сучасними компаніями. До сьогоднішнього дня в індексі збереглася тільки одна компанія, спочатку в нього занесена, – General Electric. Також в індексі беруть участь “Майкрософт”, “Кока-Кола”, “Макдональдс”, “Американ Експрес”, “Боїнг”, “Джонсон і Джонсон”, “Найк”, “ПроктеР енд Гэмбэл”, “Віза”, “Волт Дисней” та інші.

Також часто на слуху індекс NASDAQ, він відображає операції з купівлі-продажу цінних паперів, які проводять на ринку поза межами біржі.

У кожної країни є свої індекси, які входять найбільші компанії. Розрахунки виробляються практично також, як і в 1884 році, обчислюється середня вартість капіталів, але вже за більш складною схемою.

NIKKEI – індекс Токіо, DAX – індекс Німеччини, індекс ММВБ в Росії.

Необхідно відзначити, що логістичні компанії, які займаються транспортом, індекс Dow Jones не входять, як і водні і енергетичні компанії.

Зв’язок індексу з економікою

Ускладнивши формулу розрахунку сучасного індексу Dow Jones, фінансисти дозволили наблизити показники індексу до показників економіки Сполучених Штатів. Це означає, що стан індексу реально відображає стан справ Америки на економічному рівні.

Компанії, що входять в індекс, мають мережі по всьому світу, тому можна сказати, що індекс Dow Jones також відображає стан світової економіки. Якщо спостерігається зростання індексу, то можна прогнозувати зростання прибутку компаній, що входять в нього, тому що орієнтуючись на його показники, інвестори приймають рішення про вливання грошей в ці компанії.

Переваги і недоліки індексу

Безумовно, головною перевагою індексу Dow Jones є заслужений авторитет. Це найстаріший в світі індекс, і він успішно пройшов перевірку часом. Чим більше людей буде на нього орієнтуватися, тим надійніше будуть ставати його показники. А стабільність – це запорука успіху і доходу.

Основним недоліком індексу Dow Jones є те, що в його складі знаходиться лише 30 компаній. У XIX столітті цього було більш ніж достатньо, а на сьогоднішній день ці компанії не можуть відображати всю економіку Америки, адже компаній, здатних вплинути на фінансовий ринок і стан біржових зведень, близько десяти тисяч. У зв’язку з цим все більше аналітиків вважають за краще орієнтуватися на індекси, що включають в себе більше число компаній, наприклад, S&P 500 (кількість компаній відображається у назві). Або розглядати показники індексів комплексно.

Також індекс не враховує розмір компаній, часто підвищення цін на акції великої компанії приховує зниження цін у більш дрібних.

Зростання і падіння індексу Dow Jones

Наслідки світових економічних криз різко відображаються на індексі. Побудувавши графік індексу в динаміці, можна чітко зазначити спади в економіці і переглянути темпи її зростання. Капіталізація Америки йшла бурхливим перебігом, особливо це відбилося на показнику індексу в 80-х і 90-х роках.

Перший опублікований показник дорівнював 40,94, а якщо сьогодні подивитися біржові зведення, то можна побачити, що її рівень перевищив відмітку в 17 500.

Грандіозне падіння індексу було пов’язане зі світовою фінансовою кризою 2008 року. У 2007 році рівень індексу був 14 000, а вже через рік – 7000. До 2010 року він виріс до попередніх позначок і продовжив зростати далі.

Сама ж велика втрата за один день запам’яталася фінансистам і аналітикам всього світу як «чорний понеділок». Обвал індексу Dow Jones на світовому ринку в той день склав 22,6%.

На рівні індексу позначаються не тільки економічні чинники, наприклад, після вибуху веж-близнюків у 2001 році індекс впав на 7,1%.

Наслідки падіння індексу

Чим загрожує обвал індексу Dow Jones, знає кожен інвестор, навіть не цікавиться біржовими зведеннями і не має відношення до Америці та її фондового ринку. Всі інвестиційні активи побічно залежать від рівня індексу Dow Jones. В першу чергу це пов’язано з його впливом на курс американської валюти. А курс долара впливає на все!

У Росії почнуть падати ціни на сировину, що негативним чином позначиться на курсі головної валюти країни. Далі йде ланцюгова реакція: рівень інфляції підвищується, кількість інвестицій зменшується, ціна на кредити зростає, період стагнації затягується.

І якщо ви почули, що ринок виріс або впав, то знайте, що мова йде про індексі Dow Jones.

Обвал на початку 2016-ГО

На початку січня 2016 року фінансовий світ здригнувся. Протягом чотирьох днів індекс Dow Jones втратив більше, ніж за останні 119 років. А за перший день торгів 4 січня падіння було порівнянним з 1932 і 2001 роками.

Найбільше падіння за один день (на 6,9%) було в 1932 році під час Великої депресії в Америці. У 2001 році індекс знижувався на 2,8%, здається небагато, але насправді відчутно для інвесторів.

Перші чотири дні 2016 року тримали інвесторів в стані паніки. І все це сталося за звітів про стан американської економіки. Протягом 2015 року в США спостерігалося зниження темпів промислового виробництва.

Непрямою причиною падіння стало стан невизначеності на біржі в Китаї. Індекс китайської біржі коливався досить відчутно, то падаючи на 11%, то зростаючи на 2%. Після падіння акцій на 7% торги були припинені, біржа закрита.

Девальвація китайської грошової валюти й перехід до нової форми економіки можуть привести весь світ до чергової економічної кризи.