Іменна цінний папір та її види

Людство здавна прагне виробити інструменти, що закріплюють майнові права. Таку функцію здавна виконують цінні папери, вони ведуть свою історію ще з 12 століття. За роки свого існування грошові документи зазнали істотну еволюцію, хоча головна їх суть залишається незмінною. Розповімо про те, у чому специфіка іменних цінних паперів, навіщо вони випускаються і як функціонують.

Поняття «цінний папір»

Перші грошові документи з’явилися дуже давно. Історики вважають, що спочатку цінні папери – векселя – з’явилися в Італії (в 12 столітті), а потім вже швидко поширилися по всьому цивілізованому світу. Це поняття визначається як грошовий документ, що засвідчує майнові права, та їх здійснення або передача можливі тільки при пред’явленні папери. Щоб реалізувати свої функції, цінний папір повинна бути відповідним чином оформлена: бланк, реквізити, реєстрація. Ці документи виступають і кредитними та платіжними інструментами. Юридичний статус цінних паперів – рухоме майно. Різноманітна практика їх використання пов’язана з численними функціями і властивостями даних документів.

Властивості цінних паперів

Не кожний грошовий документ може бути названий цінним папером. Ці документи відрізняє наявність таких властивостей:

– Обертаність. Предъявительская або іменний цінний папір може продаватися і купуватися, а також виступати платіжним засобом.

– Доступність. Документи мають здатність бути частиною цивільних угод.

– Стандартне оформлення. Папір обов’язково повинна пройти всі види необхідних реєстрацій і мати встановлену форму з визначеними реквізитами.

– Документальність. Папір повинна пройти всі потрібні формальності і отримати статус офіційного документа.

– Ринковість. Цінний папір – це інструмент ринку, вона безпосередньо відображає його.

– Прибутковість. Грошові документи повинні приносити прибуток – це найважливіша їх властивість.

– Регульованість і визнання державою. Влади гарантують законність випуску і обороту цінних паперів, вони займаються регулюванням цього ринку.

– Ризик. Як і будь-ринковий інструмент, папери піддаються ризику втрати прибутковості і втрати власником своїх майнових прав.

Види цінних паперів

Існує кілька різновидів грошових документів. Найпопулярнішими з них є акції, облігації, чеки, векселі. Є безліч класифікацій цінних паперів за різними підставами. За термінами життя вони поділяються на строкові (з різними часовими періодами) і безстрокові. За способом фіксації власника – на пред’явницькі, в яких не вказується конкретний власник, іменні (для реєстрації володіння вони обов’язково вносяться до реєстру іменних цінних паперів) та ордерні, які поєднують властивості та функції двох перших видів. За формою існування виділяються документарні та бездокументарні папери. Також виділяються зареєстровані і незареєстровані, російські і іноземні, ринкові і неринкові, ризикові та безризикові, прибуткові і безприбуткові і інші різновиди грошових документів.

Функції цінних паперів

Будь-який документ, в тому числі грошовий, випускається для певних цілей. Цінні папери призначені для виконання цілого ряду функцій:

– Регулююча. Документи сприяють перерозподілу інвестицій у різні сектори економіки, регіони та галузі.

– Інформаційна. Папери є індикатором стану економіки в цілому.

– Правова. Цей документ в першу чергу забезпечує права володіння, а також дає право на інформацію, управління і т. п.

– Отримання доходу. Ще одна першочергове завдання паперів – приносити власникам прибуток.

– Інвестиційна. Документи дозволяють залучати додатковий капітал в конкретні галузі економіки.

– Розрахункова. Папери є засобом кредитування і платежів.

Особливості іменних цінних паперів

Головною відмінністю цього виду документів є зафіксоване за певною особою право володіння і користування ними. Для здійснення цієї операції проводиться ведення реєстру іменних цінних паперів, де в паперовому або електронному вигляді записуються дані власника і номери куплених ним ЦП. Звідси випливають головні властивості цих паперів: завжди відомо, кому вони належать, всі чинені з ними операції обов’язково реєструються, дохід за таким капіталовкладенням підлягає податковим відрахуванням. Дані документи краще піддаються регулюванню і контролю, ніж пред’явницькі. З введенням бездокументарної форми існування більшість цінних паперів стають іменними. Так як електронна форма документа в обов’язковому порядку зберігає дані про власника.

Причини випуску

Так як іменний цінний папір піддається більшому контролю, то ринок зацікавлений в збільшенні їх випуску. Сьогодні можна побачити тенденцію до зростання емісії цього виду документів, що пояснюється високою розвиненістю фінансових ринків, необхідністю посилення контролю над обігом паперів та державної зацікавленості в оподаткуванні капіталу. При цьому форма випуску паперів в основному не має ніякого значення.

Права власника

Будь-які грошові документи створюються для того, щоб закріпити права володіння. Так і права, посвідчені іменним цінним папером, в першу чергу пов’язані з майном. Власник може продавати чи дарувати свої ЦБ, він може поступитися правом здійснення угод з ними іншій особі. Але якщо пред’явницькі папери досить просто передати довіреній особі, то у випадку з іменними – обов’язково повинні бути дотримані реєстраційні формальності, інакше угоди будуть визнані недійсними.

Різновиди

Існує кілька видів персональних грошових документів. Їх звичайно поділяють на основні і похідні, або деривативи. До перших належать векселі, чеки, облігації, акції, банківські сертифікати, сертифікати (депозитні, трастові та ощадні), закладні, розписки. До другої групи відносяться опціони, ф’ючерсні контракти та свопи.

Особливості обігу

Іменна папір має свою специфіку при зверненні. Кожен документ обов’язково вноситься до реєстру власників іменних цінних паперів, і якщо власник захоче довірити право угоди іншій особі або побажає поступитися їх кому-небудь, йому доведеться здійснити ряд формальних операцій. Процедура поступки вимог щодо іменний папері проводиться через наказ, що виходить від її власника. Чи може полягати двостороння угода, так звана цесія, яка підтверджується спеціальними документами (титулами). У реєстрі власників відображається будь-який рух паперів, і це дозволяє простежити їхню долю і контролювати обіг.

Реєстр

При випуску іменних паперів вони обов’язково реєструються в спеціальному переліку. Але це не просто журнал, куди вписуються імена покупців. Ведення реєстру власників іменних цінних паперів – це зазвичай завдання емітента. Держатель реєстру, відповідно до законів РФ, повинен мати реєстратора, який наділений спеціальною державною ліцензією. Список може вестись у паперовому або в електронному вигляді, сьогодні існує чимало комп’ютерних програм для реалізації цієї задачі. В реєстрі фіксується інформація про власника, про обтяження паперів, про типи акцій, про номінальних власників. Крім ведення журналу реєстрації, власники даних переліків ведуть особові рахунки власників ЦП, що фіксують здійснені з активами операції, зберігають різну підтверджує інформацію. Діяльність власників таких реєстрів регламентується і контролюється Банком РФ.