Форфейтинг – це тип кредитування торговельних операцій. Переваги і недоліки форфейтингу

Придбання у кредитора боргу, який буде виражений в оборотному документі, але його основа буде прямо протилежною, є форфейтингом. Таке боргове зобов’язання продається зі знижкою в оборотах. Покупець бере на себе відмову від вимоги до кредитора при неотриманні коштів. Форфейтинг – це придбання векселів комерції, за рахунок яких відбувається позику капіталу для експортерів, причому без обороту на продавця. Банк купує у продавця зобов’язання покупця по виплаті товару відразу після того, як він буде поставлений.

Форфейтинг – це простими словами

Подібна форма позики застосовується у зовнішньоекономічних торговельних операціях шляхом викупу векселів експортера акцептованих імпортером. Графік платежів відбувається за схемою, в якій основну частину грошей сплачує покупець, а продавець виплачує відсотки за дострокову реалізацію грошових коштів за товар. Експортер поступається вимоги кредитної організації і набуває повну вартість. Імпортер реалізує зобов’язання за наявного боргу, але при цьому стабільно повинен здійснювати виплату.

На відміну від стандартного виду платежів, ризики по борговим зобов’язанням повністю переходять на покупця. Звичайний облік передбачає рівні небезпечні умови, в той час як даний тип фінансування більшою мірою покладає відповідальність на імпортера. Форфейтинг – це скорочення заборгованостей продавця, поліпшення структури, прискорення оборотного капіталу, стабілізація ставки, спрощена форма позики і переуступки вимог. Є дорогим у порівнянні зі звичайним кредитуванням.

Сутнісні особливості форфейтингу

По суті, зобов’язання, графік платежів, ризики бере на себе покупець (позичальник). Як правило, за основу беруться чисті документи у вигляді стандартних векселів або витрат. Подібна форма кредитування оформляється оборотними паперами, але закладати свій бізнес повністю або частково позичальник не має. Це кредитування є комерційним і конфіденційним, але при цьому часто його називають трансформацією в банківський форфейтинг.

Встановлені терміни угоди можуть доходити до 7 років. Цей спосіб поширений у європейських країнах. Сторонами такого договору виступають продавець, покупець і кредитор. Провести ініціацію угоди може одна із сторін одноосібно: або експортер або імпортер. Схема форфейтингу передбачає викуп боргових зобов’язань покупця в тому випадку, якщо наданий пакет документів у банк задовольнить інтерес останнього. Дані повинні включати факт передачі товарів, присутні зобов’язання, виражені в матеріальних засобах, крім цього, переуступку вимог і право отримувати виручку кредитору, яка буде реалізована цінним папером.

Як укладаються угоди форфейтингу

При укладенні договорів із банком, необхідно враховувати можливість розголошення інформації, особливо це стосується тих закладів, які здатні реалізувати боргові документи на вторинному ринку. Тому, перш ніж укладати угоду, потрібно передбачити такий результат подій і заздалегідь усунути їх. По суті, форфейтинг – це конфіденційну угоду, але ситуації бувають різні. Механізм даного кредитування застосовується, якщо є факт наявності двох наступних операцій:

• швидка ліквідація фінансових зобов’язань;
• для реалізації готівкових коштів позичальникові, який надав борг іноземному замовнику.

Крім усього іншого, форфейтинг має обмеження:

• продавець повинен бути згоден на реалізацію зобов’язань частинами;
• у разі, коли покупець – не іноземне підприємство чи приватний представник, тоді повернення боргу повинне бути закріплено гарантією з боку кредитора або банку.

Основними інструментами подібних угод кредитування є векселі. Однак види форфейтинговых цінних паперів ними не обмежуються, в якості важливих документів можуть виступати й інші типи, головне, щоб у них було абстрактне зміст зобов’язань.

Становлення

Витоки форфейтингу з’явилися в Цюріху, коли закінчилася Друга світова війна. У ті часи саме в цьому місті банки мали величезний досвід в міжнародній торгівлі. Тому вони стали фінансувати поставки зерна в західні Європейські країни і США. Постачання і конкуренція виросли в два рази, тому постачальники вимагали відстрочки у шість місяців замість звичних трьох. Також у ці роки збільшилося виробництво дорогих предметів, на виготовлення яких витрачалося значно більше часу.

Товари з високою вартістю увійшли у звичний уклад і користувалися величезним попитом і затребуваністю. Кредит розвивав економічний і міжнародний обмін, таким чином, постачальники фінансували свої угоди новими методами і шляхами, причому постійно оновлюючи та вдосконалюючи ці варіанти. Міжнародна торгівля почала знімати бар’єри, в результаті багато азіатські, латиноамериканські та африканські країни почали активно приймати участь на світовому ринку. Однак підприємці надавали позики з певними труднощами, так як їх реалізація була в основному з власних джерел. Тому і постачальники були змушені змінити варіанти фінансування угод.

Розвиток і умови форфейтингу

В основному удосконалювався цей тип кредитування в слаборозвинених країнах, де економічна система нестабільна. Форфейтинг – це певний ризик, тому експортер вимагає і отримує певні векселя від імпортера. Оплата за даними паперів проводиться за заздалегідь встановленим термінам. Банком видається спеціальне порука, в якому буде зазначено, що саме ця організація виступає відповідальною особою за імпортера, що виплачує зобов’язання. Іншими паперами можуть виступати гарантії на виконання та реалізацію боргу.

Таким чином, позичальник повинен бути перевіреним кандидатом, в іншому випадку обов’язкова умова – гарантія або поручительство (аваль). Крім усього іншого, існують певні види гарантії, які визначаються за такими критеріями:

• суб’єкту;
• порядком оформлення;
• джерела фінансування.

Як правило, першим зазначеним вище видом є банки, матеріально стабільні установи, підприємства, які володіють вільними активами або засобами.

Ринок подібного кредитування

Якщо в країні форфейтинг вдосконалено і є практично основною сферою кредитування, наприклад, у Німеччині чи Італії, то умови можуть бути найбільш гнучкими і такими питаннями займаються не тільки банки, але і спеціалізовані підприємства. По суті, ця угода є середньострокова операція, у якій фіксована ставка та терміни. І більшість організацій виступають форфейтором, тільки якщо потрібна сума не нижче ста тисяч умовних одиниць. Правда, сьогодні терміни і ставки стають все більш гнучкими і лояльними, тому таке кредитування може бути реалізовано і на 10 років і шість місяців.

Форфейтинг та його роль в економічній складовій

Такі боргові зобов’язання дістали ринкове поширення, тому терміни визначаються на основі конкретних обставин, а також все залежить від країни імпортера та експортера, гарантій. Як правило, оплата здійснюється рівними частинами раз на півроку, але більшість віддає перевагу щоквартальні суми реалізації. При розвиненості та вдосконаленні даного ринку підприємства не формують схему та умови угод, особливо це стосується тих позичальників, які вже співпрацювали з форфейтором.

Кредитодавці часто створюють структуру самостійно, пропонують її потенційним клієнтам. Крім цього, вони також радять кращий варіант позики і вкажуть на певний борговий інструмент, яким доцільніше скористатися. Подібні організації, крім іншого, оцінюють ризики і суть операції.

Додаткові умови угод

Для форфейтора надається наступна інформація:

• повні дані про покупця;
• терміни і час;
• всі цінові складові;
• валюта платежу;
• період кредитування;
• боргові інструменти;
• ставки;
• гарантії.

Що стосується останнього пункту, то є аваль, для того, щоб форфейтор прийняв цей документ як надійний, необхідна світова популярність банку, який видавав цю гарантію. По суті, аваль та гарантія – це одне і те ж, проте, є країни, які не сприймають як перший законної папір або фінансовий інструмент.

Угоди з іншими організаціями

Часто експортери співпрацюють з брокерами, зважаючи на те, що останні надають розумні і конкурентоспроможні розцінки, які безпосередньо залежать від термінів та ефективності операцій. Такі організації отримують відсоток від суми угоди.

Тобто для експортера такий варіант вигідний з урахуванням того, що оплата проводиться один раз, що, як правило, відбувається тоді, коли постачальник або продавець додав цю суму до ціни реалізованого предмета. На основі цього можна припустити, що такі операції мають свої характерні риси.

Існуючі критерії цього фінансування

Переваги і недоліки форфейтингу приблизно схожі зі стандартним кредитом. Позитивні сторони угоди:

• всі ризики на позичальника і поручителя, продавець знімає з себе всі зобов’язання;
• боргові частини можна оформляти окремими векселями;
• зобов’язання поділяються рівними частинами на певний проміжок часу;
• гнучкість у платежах;
• подібне кредитування здатне покрити 100 % вартість товарів або послуг;
• знижені ставки;
• варіює терміни;
• лояльність в механізмі і схемою;
• співпраця з іншими організаціями, в тому числі і з державними, причому фінансування може бути реалізовано під їх гарантії.

Негативні сторони форфейтингу наступні:

• позичальник несе повну відповідальність за виконання зобов’язань, а також за достовірність документації та інформації;
• фінансовані організації отримують більший відсоток, ніж при звичайному кредитуванні, при цьому мають можливість продажу паперів на вторинному ринку;
• труднощі з гарантією або авалем;
• високі процентні ставки, якщо порівнювати з іншими видами фінансування;
• операцію проводять протягом декількох місяців, з урахуванням того, що необхідно зібрати багато документів і інформації.

Форфейтинг досить затребуваний і популярний у світовій практиці, особливо це стосується розвинених країн зі стійкою економічною системою. Цей вид фінансування повинен працювати в будь-якій країні, але для цього необхідно, щоб в різних містах в кодексах він був офіційно закріплений і був законною схемою кредитування.