Фінансовий леверидж (фінансовий важіль): визначення, формула

Загальний зміст

Застосовуючи подібну методику на підприємстві, вдається визначити залежність між співвідношенням власного і позикового капіталів і фінансовим ризиком. Використовуючи безкоштовні джерела забезпечення діяльності, можна мінімізувати ризики.

Стійкість компанії при цьому найвища. Використовуючи платний позиковий капітал, компанія може збільшити свій прибуток. Ефект фінансового левериджу має на увазі визначення того рівня кредиторської заборгованості, при якому рентабельність сукупного капіталу буде максимальною.

З одного боку, використовуючи лише власні фінансові джерела, компанія втрачає можливість розширити своє виробництво, але з іншого – дуже високий рівень платних ресурсів у загальній структурі валюти балансу призведе до неможливості погасити свої борги, знизить стійкість підприємства. Тому ефект важеля дуже важливий при оптимізації структури балансу.

Розрахунок

Щоб прорахувати коефіцієнт фінансового левериджу, який використовується особлива методика. Вона виглядає так:

Кфр = (1 – Н)(КРА)З/с,

де Н – коефіцієнт податку на прибуток, КР – рентабельність активів, До – ставка за користування кредитом, З – позиковий капітал, З – власний капітал.

КРА = Валовий прибуток/Активи

У цій методиці з’єднані три співмножника. (1 – Н) – податковий коректор. Він не залежить від підприємства. (КРА) – диференціал. З/с – це фінансовий важіль. Така методика дозволяє врахувати всі умови, як зовнішні, так і внутрішні. Результат виходить у вигляді відносної величини.