Фінансове оздоровлення – це що таке? Заходи фінансового оздоровлення

Віктор Кузьмін

1 minute

Будь-яка приватна фірма в силу різних причин ризикує опинитися на межі економічного краху. Щоб не допустити розвалу підприємства з усіма витікаючими наслідками, можна застосувати зарекомендувала себе схему – фінансове оздоровлення. Фінансове оздоровлення – це ряд заходів з порятунку від банкрутства, які передбачають поступовий розрахунок за боргами на підставі затвердженого плану та наданим гарантіям.

На межі банкрутства нерідко виявляються досить успішні фірми. Серед них можна назвати італійську авіакомпанію Alitalia, мережа ресторанів «Сбарро», гучне банкрутство туроператорів в Росії. Однак грамотні дії по виходу з кризи дозволили багатьом підприємствам не просто вижити в складному і мінливому світі, але і створити більш успішні фірми. Прикладів тому багато.

Коли необхідно бити тривогу

Якщо фірма йде до дна, першим, по суті, відбувається мушу зауважити керівник і, зрозуміло, засновники фірми. І чим раніше на це звернуть увагу, тим краще буде як для власників, так і для фірми в цілому. Падіння прибутку, зростаючі борги, дисбаланс між кредиторською і дебіторською заборгованостями – це вже запущена хвороба». А перші тривожні дзвіночки можна визначити після грамотного аналізу та діагностики конкурентоспроможності фірми в даний період часу і в перспективі.

Так як економічна ситуація в усьому світі переживає великі зміни, регулярні аналітичні спостереження за мінливістю ринку особливо важливі. І процедуру фінансового оздоровлення потрібно розробити і ввести в дію якомога раніше. Тоді і відновлення платоспроможності підприємства буде куди успішніше. Аналізуючи фінансове становище фірми, грамотні фахівці можуть також задуматися над тим, як змінити ситуацію, що робити. Завжди є вихід з положення, навіть якщо доведеться вносити радикальні зміни. Як показує досвід багатьох, безвихідних ситуацій практично не буває.

Тривога: що робити в першу чергу?

Отже, якщо всі ознаки насувається банкрутства, як говориться, у наявності, що робити в першу чергу з порятунку фірми? Багаторічний досвід багатьох керівників, які впоралися з фінансовим піку, говорить про те, що необхідно виконати три умови:

терміново продати всі підприємства, що не приносять прибуток;
припинити відтік грошових коштів;
всі сили та увагу направити на виживання підприємства;
посилити контроль за необхідними витратами і надходженням грошових коштів;
виявляти причини втрати прибутку.

Хто ініціює рятувальну операцію

Отже, якщо положення фірми хиткий, то ініціаторами початку заходів з фінансового оздоровлення мають право виступати:

– сам власник майна фірми;

– учасники або засновники (в залежності від організаційно-правової форми приватної організації);

– треті особи.

Всі перераховані представники мають право провести перевірку, а потім надати підсумки першого зборам засновників з клопотанням. Далі справа за арбітражним судом, який виносить рішення про введення фінансового оздоровлення на підставі рішення перших зборів засновників, незалежно від цього рішення, або навіть всупереч йому. Обов’язковим заходом у такому випадку вважається надання фінансового забезпечення. Воно передбачає:

– порука;

– державні або муніципальні гарантії;

– банківські гарантії;

– застава (іпотека).

Необхідно в той же час надати арбітражного суду план фінансового оздоровлення підприємства і оформлене документом зобов’язання про поетапне повернення боргів. План розробляється за певною схемою. А дати повернення боргів узгоджуються з усіма кредиторами.

Гарантії та обов’язки

Механізм порятунку підприємства від банкрутства у тому вигляді, що є сьогодні, застосовується тільки в Росії, хоча має щось спільне з німецькою моделлю самоврядування. Він має на меті реабілітувати підприємство, а не припинити його діяльність. Тобто така процедура порятунку від фінансового краху має мету відновити платоспроможність і репутацію боржника. І надати йому можливість використовувати власні сили, знання і досвід.

Є чіткі зобов’язання та часові обмеження, права і гарантії. Наприклад, термін фінансового оздоровлення обмежений двома роками. За цей час необхідно за всіма пунктами виконати план виходу з кризи, погасити всі борги фірми. А ще забезпечити фінансову стійкість фірми. Врозріз з колишньою моделлю порятунку підприємства від банкрутства за допомогою зовнішнього управління, як це було до 2002 року, нова модель виходу зі складного фінансового становища дозволяє боржникові самому вирішити проблему. Дійсно, хто, як не він сам, краще розбирається в даній сфері діяльності. І хто, як не він сам, найбільш ефективно може врахувати попередній сумний досвід, помилки та промахи. Боржник бере на себе всі ризики. Втім, є й мінуси. Іноді до економічного краху веде саме невміле керівництво, помилкова стратегія. А отже, сподіватися на колишнє керівництво у такій ситуації марно. Краще довірити план порятунку від боргової прірви більш досвідченим керівникам.

Які цілі переслідуються

Фінансове оздоровлення – це можливість розрахуватися з боргами і зберегти добре ім’я, а одночасно продовжити улюблену роботу, зберегти людям робочі місця. Повернути фінансову спроможність фірмі здатні грамотні кроки керівної ланки. Втім, фінансове оздоровлення може вводитися додатково тоді, коли підприємство практично банкрут. Є для цього і ряд інших причин. Це:

– початок втрати платоспроможності, коли підприємство ще не є банкрутом, але вже на грані цього;

– підприємство вже банкрут, але ще є шанс провести грамотну реорганізацію і піти від необхідності розпродати майно і закрити фірму;

– мета фінансового оздоровлення виражається у зростанні ринкової привабливості підприємства та пошуку нових інвестицій.

До речі, в сучасних умовах залучення нових інвестицій на підприємство стає найбільш поширеною метою введення процедури фінансового оздоровлення. Необхідність підлаштовуватися до мінливому ринку змушує керівників фірм вкладати чималі кошти в реконструкцію виробництва, забезпечуючи його ринковою привабливістю на перспективу.

Зміна умов диктує особливі правила

Після початку впровадження заходів по виходу підприємства з кризи відбувається наступне:

Кредитори мають право спитати з заборгував виключно те, що обмежена рамками закону про проведення процедури фінансового оздоровлення.
Колишні претензії кредиторів анулюються.
Заарештовувати майно допустиме виключно на підставі судового рішення.
Протягом строку фінансового оздоровлення виплата дивідендів і розподіл прибутку між засновниками неприпустимі.
Пені, штрафи, проценти за несплачені раніше борги, за невиконання фінансових зобов’язань не нараховуються, приймаються тільки поточні платежі.
Власник не має право вилучити майно у боржника – унітарного підприємства.
Неможливо відчуження частки (паю) на підставі виходу зі складу засновників.
Заборонений викуп частки (паю) заборгували і скупка їм виставлених на реалізацію акцій.

Необхідні обмеження

Із сказаного видно, що фінансове оздоровлення – це схема виходу з кризи, вимагає виконання двох найбільш значущих заходів: плану виходу з економічного застою і графіка розрахунку по боргах. Арбітражний суд призначає адміністративного керуючого. Правила відображені в Законі про банкрутство. Тим часом керуючий склад боржника продовжує працювати. Він вживає заходів з виходу з складного положення.

Але зовнішнє управління з фінансового оздоровлення фірми накладає ряд обмежень на діяльність заборгував і його команди. Наприклад, боржник втрачає можливість вчиняти дії, наслідками яких стають:

зростання понад 5 % кредиторської заборгованості по відношенню до тієї сумою, що відображена в реєстрі вимог кредиторів;
розпродаж приміщень і обладнання, дозволяється продавати тільки готову продукцію підприємства;
зміна черговості виконання вимог;
використання нових засобів, взятих у кредит.

Діяти планомірно

Щоб план фінансового оздоровлення реалізувати найбільш успішно, він зобов’язаний містити наступні розділи:

короткий зміст самого порядку дій;
аналіз економічного стану фірми;
конкретні кроки з порятунку фірми від економічного колапсу, підвищенню її платоспроможності;
аналіз ринку та конкурентоспроможності;
план виробництва;
фінансовий план;
чіткі заходи у сфері маркетингу фірми.

Розробкою поетапних кроків зобов’язана займатися команда досвідчених стратегів. Від цієї роботи залежить, мабуть, 90 % успіху. Решта – за виконавцями. І звичайно, необхідний постійний контроль за виконанням плану.

Міняємо курс

Звичайно, перше, що зазвичай відбувається на підприємстві, що опинилося на межі банкрутства, – це скорочення витрат виробництва. Іноді доводиться скорочувати штат співробітників, змінювати управлінський склад, зменшувати заробітну плату, продавати дочірні підприємства або незавершене будівництво. Так, в якихось ситуаціях ефективно скорочення бізнесу, реструктуризація виробництва, продаж частини акцій.

Проте цього, як правило, недостатньо. Заходами фінансового оздоровлення можуть стати радикальні зміни, що потребують глибокого аналізу і розуміння ролі даного виробництва у швидко мінливому світі. Наприклад, виробництво абсолютно нової продукції, більш затребуваною на ринку і конкурентоспроможною. Інший радикальним заходом може стати зміна організаційно-правової форми підприємства. Іншими заходами можуть виступати завоювання нових ринків збуту, створення нових структур всередині галузі, придбання фірм-продавців, фірм-постачальників. Таким чином, фінансове оздоровлення – це, безумовно, відновлення ліквідності фірми, якій треба адаптуватися в нових умовах, щоб відповідати новому часу.

Нюанси законодавства

Законодавство у сфері банкрутства та механізм фінансового оздоровлення приховують ряд тонкощів, про що зайве буде знати кожному керівнику. Наприклад, часто заборгував просто не в змозі виконати одномоментні вимоги усіх кредиторів. А саме вони спільно вирішують, кого призначити арбітражним керуючим, що саме з майна розпродати, чи укласти мирову угоду і так далі. Тому важливо заручитися підтримкою не категорично налаштованих кредиторів.

І треба врахувати, що до початку заходів щодо банкрутства маніпуляції з майном можуть бути визнані незаконними в судовому порядку. Тому ще одна порада від знавців: не варто розраховуватися за боргами з якимось одним кредитором. Оскільки це може виявитися ведмежою послугою для нього.

Арбітражний керуючий наділений правом виявляти ті угоди, які були здійснені врозріз з інтересами кредиторів. Звідси ще один висновок: відмовитися від подібних угод. Їх все одно доведеться анулювати. Це стосується угод, укладених за три роки до виникнення критичного стану у фірмі.

Треба також зрозуміти, що банкрутство не може бути рівною захистом від усіх кредиторів для заборгував, так і для залежних від нього осіб. Важливо розуміти і те, що керівництво компанії відповідає за всі свої дії і ризикує відповісти перед законом, якщо загальний борг переступив розмір активів товариства.

Коли всі кроки даремно

При умілих, грамотних рішеннях фінансове оздоровлення боржника має всі шанси завершитися до зазначеного терміну. Показником для цього служить повний розрахунок по всіх боргах, відсутність претензій з боку кредиторів, економічна стабільність фірми.

Але може статися й діаметрально протилежна ситуація, коли арбітражний суд припиняє реалізацію фінансового оздоровлення з вагомих причин. Мова може йти про ненадання в арбітражний суд відомостей про розрахунок по боргах, згідно з затвердженим графіком. Або регулярне або тривале (більше 15 днів) ігнорування претензій кредиторів, затверджених графіком погашення заборгованості, згідно з планом фінансового оздоровлення організації. Суд має право визнати боржника банкрутом з усіма витікаючими наслідками.

Ліквідація не вихід

Ліквідувати фірму не так-то просто, як може здатися на перший погляд. Звичайно, можна провести добровільну ліквідацію, процедуру банкрутства, ліквідацію через офшор. Але правильним і перспективним рішенням все ж буде грамотне виведення підприємства з фінансової ями шляхом процедури фінансового оздоровлення. На щастя, така можливість є, і всі можуть нею скористатися.