Досудова санація: тактика проведення. Фінансове оздоровлення підприємства

Фінансова санація підприємства-боржника являє собою певну систему дій, спрямованих на відновлення його платоспроможності. Ці заходи мають випереджувальним характером і повною мірою узгоджуються з цілями та інтересами компанії. Розглянемо докладно, як здійснюється фінансове оздоровлення підприємства.

Передумови

У сучасній ринковій практиці, на жаль, нерідко трапляється банкрутство підприємств. Ця процедура має свою специфіку. Порядок визнання неспроможності фірми регламентується у законодавстві. Однак у багатьох випадках ліквідації компанії можна уникнути. Сьогодні банкрутство підприємств вказує на недоліки їх організаційної системи, нераціональне використання такими фірмами своїх активів. У такій ситуації особливого значення набуває глибокий аналіз господарської діяльності компаній. Сторонні юридичні особи і громадяни, а також сама фірма, яка має певні труднощі з платоспроможністю можуть звернутися в арбітражний суд, щоб запобігти банкрутству. Досудова санація виконується в трьох випадках:

До початку провадження у справі про ліквідацію, якщо компанія для виходу з кризи звертається до зовнішньої допомоги з власної ініціативи.

Якщо процедура санкціонована рішенням суду по пропозиціям, які надійшли від осіб, які бажають задовольнити вимоги компанії-боржника та кредиторів і виконати його бюджетні зобов’язання.

Якщо фірма, яка звернулася в арбітраж із заявою про своє банкрутство, одночасно пропонує план санації.

У другому і третьому випадках процедура здійснюється у ході провадження у справі про ліквідацію компанії. При цьому із зборами кредиторів повинні бути узгоджені строки санації.

Цілі процедури

Проведення санації необхідно для:

Покриття поточних витрат і усунення причин, що їх спровокували.

Заощадження або відновлення платоспроможності та ліквідності компанії.

Скорочення заборгованості всіх видів.

Поліпшення структури обігових коштів.

Формування ресурсів, які необхідні для виробничої санації.

Процедура спрямована на:

Удосконалення організаційної системи компанії і правових форм бізнесу.

Поліпшення якості менеджменту.

Усунення непродуктивних виробничих елементів.

Поліпшення взаємодії між співробітниками компанії.

Досудова санація може здійснюватися:

З збереженням існуючого юридичного статусу фірми.

Зі зміною організаційно-правового типу та правового становища компанії.

Специфіка заходів

Виробничо-технічна досудова санація пов’язана з оновленням і модернізацією фондів, що беруть участь у випуску продукції, удосконаленням якості виробів. Вона також стосується зниження їх собівартості, оптимізацією асортименту. У зв’язку з тим, що досудова санація передбачає зазвичай скорочення зайвого персоналу, особливе значення мають заходи соціальної спрямованості. Це, в свою чергу, вимагає ведення виваженої політики звільнення. В рамках процедури може бути передбачено формування фінансової бази для перепідготовки кадрів, пропозиція та пошук альтернативних місць та інше.

Етапи

Фінансове оздоровлення підприємства – складний і певною мірою хворобливий процес для компанії. Ця процедура вимагає ефективного управління на кожній стадії. Процес передбачає наступні етапи:

Визначення доцільності та встановлення можливості його проведення.

Обґрунтування концепції.

Визначення напрямків.

Вибір форми.

Підбір санатора.

Розробка і затвердження проекту.

Моніторинг.

Доцільність та можливість здійснення

На першому етапі, у відповідності з результатами діагностики неспроможності та моніторингу реалізації заходів щодо внутрішньої стабілізації, приймається рішення про проведення санації. Доцільність її здійснення обумовлена неефективністю використаних механізмів, у результаті чого криза в компанії продовжує поглиблюватися. Можливість проведення встановлюється об’єктивною оцінкою виходу з неплатоспроможного стану і успішного подальшого розвитку при наданні компанії зовнішньої допомоги на поточному етапі. Якщо за результатами аналізу вона існує, то ініціюється досудова санація може бути ефективною.

Обґрунтування концепції

Вона відображає ідеологію проведення санації, встановлюючи її напрями і форми. Існує дві основних тактики:

Оборонна, орієнтована на зниження обсягів інвестиційної та операційної діяльності компанії. За рахунок цього забезпечується збалансованість потоків коштів на більш низькому рівні. Дана концепція передбачає залучення зовнішнього фінансування для реструктуризації компанії.

Наступальна, спрямована на диверсифікацію інвестиційної та операційної діяльності фірми. Вона забезпечує збільшення суми чистого фінансового потоку в майбутньому періоді. Це стає можливим за рахунок підвищення результативності господарської діяльності. Дана концепція реалізується за допомогою залучення зовнішніх коштів для розширення асортименту конкурентоспроможних виробів, прискореного завершення реальних проектів, виходу на інші ринки регіону.

Напрями

Їх визначення буде залежати від декількох факторів:

Масштабності кризового стану компанії. Вона встановлюється у ході діагностичних заходів неспроможності.

Прийнятої концепції санації.

Згідно з зазначеними критеріями, розрізняють напрями у формі:

Реорганізації.

Рефінансування боргу.

Вибір форми

Він здійснюється в рамках певного напряму з урахуванням особливостей кризової ситуації. Форма санації характеризує безпосередньо механізм, за допомогою якого досягаються головні цілі процесу. Рефінансування боргу дозволяє зберегти бізнес компанії, не втратити фірму. Як правило, така форма застосовується для допомоги в усуненні неплатоспроможності, якщо стан кризи тимчасове і не носить катастрофічного характеру. Реорганізація проводиться за більшої масштабності і глибини кризових явищ. Ця форма передбачає проведення деяких процедур, за допомогою яких створюються більш результативні організаційні форми діяльності. Реорганізація може призвести до втрати контролю над компанією або припинення роботи фірми в якості самостійної юридичної особи. Дана процедура проводиться в формі:

Приєднання.

Поділу.

Перетворення.

На відміну від реорганізації, ліквідація призводить до повного припинення існування компанії-боржника, зупиняє її діяльність. Саме цього прагнуть уникнути підприємства, ініціюють свою санацію. Мета ліквідаційної процедури – задоволення обгрунтованих вимог кредиторів у порядку черговості. Він, у свою чергу, встановлюється законодавством, що регламентує процедуру банкрутства. Для погашення заборгованості продається майно фірми, а отримані кошти направляються кредиторам. Реорганізація дозволяє зберегти кошти і належать фірмі цінності. Однак найчастіше компанія набуває інший юридичний статус.

Підбір санатора

Він здійснюється у відповідності з обраною формою процедури. Цей етап передує розробці бізнес-плану, в якій санатор бере участь в обов’язковому порядку. Зазначеним суб’єктом при реорганізації боргу може бути:

Власник компанії (держорган у тому числі при відповідній формі власності).

Кредитор.

Комерційний банк, що обслуговує фірму.

У разі реструктуризації санатором може бути, крім кредитора і власника:

Сторонні юридичні особи.

Трудовий колектив фірми.

Підготовка проекту

Бізнес-план санації виступає в якості основного документа, що визначає цілі та порядок її виконання. У ньому міститься розрахунок ефективності заходів. Він дозволяє оцінити різні альтернативні варіанти. Підсумки санації можуть оцінюватися за розміром додаткового прибутку. Вона в даному випадку виходить завдяки нормалізації діяльності фірми при відповідної допомоги. Витрати на проведення санації підраховуються окремо. Для цього розробляється спеціальний бюджет. Після розгляду бізнес-плану з розрахунком ефективності передбачених заходів усіма зацікавленими особами? він затверджується і приймається до виконання.

Моніторинг

Він включається в систему оперативного та поточного контролю. Моніторинг реалізації передбачених у плані заходів забезпечується відповідним підрозділом компанії. Вважається, що мета процедури досягнута, якщо за рахунок проведеної діяльності вдалося стабілізувати господарську діяльність фірми, уникнути визнання її неспроможності та ліквідації. Тривалість санації не повинна бути більше 18-ти міс.