Що таке фючерсний контракт? Форвардні і фючерсні контракти простою мовою
Ф’ючерсний контракт (або просто ф’ючерс) – цінний папір, зв’язуюча дві сторони здійснити купівлю-продаж певного товару за конкретною ціною в найближчому майбутньому.
Порівняння ф’ючерсу з опціоном
Порівнюючи ці два поняття, необхідно відзначити наступне. Опціон дає право, а не зобов’язання на продаж або покупку якого-небудь товару за обумовленою ціною в майбутньому. При цьому ф’ючерсний контракт є більш суворим документом.
Він накладає зобов’язання на дві взаємодіючі сторони. Необхідно також відзначити, що при торгівлі з використанням ф’ючерсів фактичний обмін товару не проводиться.
Необхідність у застосуванні ф’ючерсів
Ф’ючерсний контракт використовується в наступних випадках:
- визначення ціни на інструмент – основне призначення даного виду документів;
- своєрідна страховка від різних фінансових ризиків (іншими словами, хеджування ф’ючерсними контрактами);
- спекуляція з метою одержання вигоди в грошовому вираженні (в основному цим займаються інвестори або досвідчені трейдери).
Властивості ф’ючерсів
Найбільш поширені ф’ючерсні контракти на товарному і сировинному ринках. У будь-якого такого документа існує два основних параметри:
- дата виконання, в яку угода купівлі-продажу повинна бути здійснена, чітко визначена;
- інструмент, який є предметом контракту (сировину, товар, валюту чи цінні папери).
- При цьому якщо мова заходить про використання валюти, то такий контракт вже має назву форвардного.
- Крім основних параметрів існують ще й додаткові:
- біржа, де продається ф’ючерс;
- одиниця вимірювання та його розмір (наприклад, 1000 барелей);
- одиниця котирування ф’ючерсного контракту (наприклад, долари США за барель);
- величина маржі (сума, яка повинна бути внесена при підписанні ф’ючерсу і знаходиться на збереженні для покриття збитків при їх виникненні).
Ф’ючерсні контракти є нестабільними, дуже ліквідними, вони мають високий ступінь ризику. Тому початківцям трейдерам і інвесторам не можна мати з ними справу без спеціальної підготовки.