Що таке фючерсний контракт? Форвардні і фючерсні контракти простою мовою

Ф’ючерсний контракт (або просто ф’ючерс) – цінний папір, зв’язуюча дві сторони здійснити купівлю-продаж певного товару за конкретною ціною в найближчому майбутньому.

Порівняння ф’ючерсу з опціоном

Порівнюючи ці два поняття, необхідно відзначити наступне. Опціон дає право, а не зобов’язання на продаж або покупку якого-небудь товару за обумовленою ціною в майбутньому. При цьому ф’ючерсний контракт є більш суворим документом.

Він накладає зобов’язання на дві взаємодіючі сторони. Необхідно також відзначити, що при торгівлі з використанням ф’ючерсів фактичний обмін товару не проводиться.

Необхідність у застосуванні ф’ючерсів

Ф’ючерсний контракт використовується в наступних випадках:

  • визначення ціни на інструмент – основне призначення даного виду документів;
  • своєрідна страховка від різних фінансових ризиків (іншими словами, хеджування ф’ючерсними контрактами);
  • спекуляція з метою одержання вигоди в грошовому вираженні (в основному цим займаються інвестори або досвідчені трейдери).

Властивості ф’ючерсів

Найбільш поширені ф’ючерсні контракти на товарному і сировинному ринках. У будь-якого такого документа існує два основних параметри:

  • дата виконання, в яку угода купівлі-продажу повинна бути здійснена, чітко визначена;
  • інструмент, який є предметом контракту (сировину, товар, валюту чи цінні папери).
  • При цьому якщо мова заходить про використання валюти, то такий контракт вже має назву форвардного.
  • Крім основних параметрів існують ще й додаткові:
  • біржа, де продається ф’ючерс;
  • одиниця вимірювання та його розмір (наприклад, 1000 барелей);
  • одиниця котирування ф’ючерсного контракту (наприклад, долари США за барель);
  • величина маржі (сума, яка повинна бути внесена при підписанні ф’ючерсу і знаходиться на збереженні для покриття збитків при їх виникненні).

Ф’ючерсні контракти є нестабільними, дуже ліквідними, вони мають високий ступінь ризику. Тому початківцям трейдерам і інвесторам не можна мати з ними справу без спеціальної підготовки.